ETF-Akademie Investmentfonds: Börse und Finanzen
Investmentfonds sind die effizienteste Möglichkeit für Privatpersonen, um die eigenen Finanzen zu diversifizieren. Wie im vorangegangenen Kapitel erläutert, ist die Diversifikation die beste Möglichkeit, um das Risiko zu verringern, ohne notwendigerweise auf Renditen verzichten zu müssen. Ob traditionelle aktiv gemanagte oder börsengehandelte Fonds (ETFs): Fonds bieten eine bequeme Möglichkeit, um Ihre Finanzen mit anderen verschiedenen Anlageklassen zu bündeln und so eine wertvolle Diversifikation zu erreichen.
Entstehung
Die Ursprünge liegen in den Niederlanden des 18. Jahrhunderts. Historiker schreiben der Niederländischen Ostindien-Kompanie (VOC) die Schaffung des ersten zusammengestellten Investmentfonds zu. Damals wurden die Bürger auffordert, sich zur Finanzierung einer Seereise zusammenzuschließen. Eine erfolgreiche Reise würde beträchtliche Gewinne einbringen; ein geringerer Erfolg würde zu geringeren Gewinnen oder sogar zu einem gewissen Kapitalverlust führen.
Aktiv gemanagte Fonds
So wie die Niederländer Pioniere in der Seefahrt waren, so waren die Amerikaner zumindest in den letzten 100 Jahren im Finanz- und Investitionsbereich führend. Aktiv gemanagte Fonds, wie wir sie heute kennen, entstanden in den USA im 20. Jahrhundert. Der 1924 in Boston aufgelegte Massachusetts Investors’ Trust wird oft als der erste aktiv gemanagte Investmentfonds angesehen und existiert noch immer1. In den 1980er- und 1990er-Jahren zogen aktiv gemanagte Fonds die Aufmerksamkeit der amerikanischen Privatanleger auf sich. Sie sind inzwischen zu einer gängigen Anlageform geworden und bilden den Kern der privaten Altersvorsorgekonten und Finanzen in den USA.
Aktiv verwaltete Fonds verfügen in der Regel über einen ein Portfoliomanager der Entscheidungen über Modelländerungen, die Auswahl der Bestände und Transaktionen innerhalb des Fonds trifft. Diese versuchen eine zusätzliche Performance (oder Alpha) gegenüber ihren jeweiligen Benchmarks wie z.B. dem Dax mit dem sie sich vergleichen zu erzielen.
Aktiv verwaltete Fonds unterschieden sich oft zwischen Indexfonds und ETFs bezüglich: Transparenz, Kosten, Steuereffizienz und Handelbarkeit. So meldet ein aktiv verwalteter Investmentfonds seine Bestände z.B. nur vierteljährlich.
Diese aktiv gemanagte Fonds gibt es in vielen Varianten:
- Aktienfonds, die in Aktien investieren
- Rentenfonds, die in Anleihen investieren
- Immobilienfonds, die in Immobilien investieren
- Rohstofffonds, die in Rohstoffe wie Gold, Öl oder Kaffee investieren
- Geldmarktfonds, die in der Regel in kurzfristige Schuldtitel investieren und eine Alternative zu Bankeinlagen darstellen können
- Multi-Asset-Fonds, die in der Regel in eine Kombination aus Aktien, Anleihen und anderen Anlageklassen investieren
ETFs
Börsengehandelte Investmentfonds bzw. Indexfonds (ETFs) sind ein innovativeres Anlageinstrument und haben in den letzten zehn Jahren stark an Beliebtheit gewonnen. Sie bieten all die Vorteile traditioneller aktiv gemanagter Fonds und mehr. Wir werden darauf im nächsten Teil der Akademie näher eingehen. Erfahren Sie mehr über Investmentfonds und ETFs in unserem Akademiekurs.
1Siehe Biancoresearch.