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Delegieren Sie die Wertermittlung

17 Mai 2021

Jan van Eck

Chief Executive Officer (CEO)

Am besten gefällt mir an dem Prozess von Morningstar zur Ermittlung des Economic Moat, dass Morningstar jedem der erfassten Titel einen „Fair Value“ zuschreibt. Basierend auf diesem Fair Value verlassen bei jeder vierteljährlichen Überprüfung des Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM überbewertete Wide-Moat-Aktien den Index und unterbewertete Aktien treten dafür in den Index ein.

Es gibt nicht viele ETFs, die diesen Vorteil bieten.

Der Morningstar Wide Moat Focus Index ist zwar alles andere als eine Value-Strategie, allerdings ist es bemerkenswert, dass sich der Index jüngst in Richtung einer „Value“-Tendenz entwickelt hat.

Bewertungsmöglichkeiten treiben das Stil-Engagement an

Bewertungschancen

Die Größe der Kreise nimmt vom Anfangsdatum bis zum Enddatum zu. 31. März 2021, dargestellt durch weiße Umrandung.

Quelle: Morningstar. Die Morningstar Style Box stellt das bestandsbasierte Engagement in Bezug auf Marktkapitalisierung (Micro- bis Giant Capitalization) und Stil (Deep Value bis High Growth) dar.

Einige dieser Änderungen werden Sie vielleicht überraschen. Im März 2021 wurde der Index um Google erweitert, und Bank of America wurde verkauft.

Attraktiver Kurs/Fair Value bringt Alphabet (GOOGL) in den Moat-Index

Quelle: Morningstar. Stand der Daten: 31.03.2021. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Nur zu Illustrationszwecken.

Bank of America (BAC) verlässt den Moat-Index aufgrund von Überbewertung

Quelle: Morningstar. Stand der Daten: 31.03.2021. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Nur zu Illustrationszwecken.

Überprüfung des Moat-Index im 1. Quartal: Käufe und Verkäufe

Hinzugefügte Index-Bestandteile
Unternehmen	Ticker
Alphabet Inc A	GOOGL
Facebook Inc A	FB
Cerner Corp	CERN
ServiceNow, Inc.	NOW
Tyler Technologies Inc	TYL
Roper Technologies Inc	ROP
Adobe Inc.	ADBE
Northrop Grumman Corp	NOC
Dominion Energy Inc	D

Entfernte Index-Bestandteile
Unternehmen	Ticker
US Bancorp	USB
Microchip Tech	MCHP
Lam Research Corp	LRCX
Applied Materials Inc	AMAT
Polaris Inc	PII
Bank of America Corp	BAC
John Wiley & Sons Inc. A	JW.A
Charles Schwab Corp	SCHW
American Express Co	AXP

Quelle: Morningstar.

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Morningstar^®Wide Moat Focus Index^TMist eine Marke von Morningstar Inc., für die VanEck eine Lizenz für bestimmte Zwecke erworben hat. VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF wird von Morningstar nicht gesponsert, empfohlen, verkauft oder beworben, und Morningstar macht keine Zusicherungen hinsichtlich der Ratsamkeit einer Anlage in VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF.

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