¿En qué consiste la inversión en fosos económicos (moat)?

Consiste en invertir en empresas con ventajas competitivas sostenibles frente a sus competidoras y que cotizan con valoraciones atractivas. Estos factores posicionan a la empresa para generar rentabilidades superiores a las del mercado en general.

¿Qué ventajas competitivas representan los MOAT?

Existen cinco fuentes de MOAT económicos identificados por Morningstar que se reflejan en nuestro MOAT ETF: costes de cambio, activos intangibles, efecto red, ventaja de costes y escala eficiente.

ETF de Foso

Empresas con Ventajas Competitivas a Largo Plazo

Descubra el ETF de Foso de VanEck

Los ETF se basan en un concepto sencillo: Invierta en empresas con ventajas competitivas sostenibles que cotizan normalmente a valoraciones atractivas. Con el tiempo, estas empresas parecen bien posicionadas para generar rendimientos superiores a los del mercado en general. La investigación de acciones con visión de futuro de Morningstar convierte la filosofía del foso económico (moat) en una estrategia de inversión factible. Esta estrategia es accesible a través de cuatro ETF de VanEck y podría considerarse para una asignación de renta variable estadounidense o mundial.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF

Exposición: Acciones de Moat de EE. UU. Estrategia agnóstica en cuanto a sectores y estilos que identifica acciones de EE. UU. infravaloradas según los analistas de Morningstar Enfoque de ponderación por igual para aplicar la diversificación Tenga en cuenta los riesgos, incluido el riesgo de invertir en acciones de EE. UU.

Detalles de ETF

Ticker base:: MOTU
ISIN: IE0007I99HX7

TER: 0.46%
Activos gestionados: $47,8 M (A partir de 04-10-2024)
Clasificación SFDR: Artículo 6

Menor riesgo

Mayor riesgo

Usualmente menos recompensa

Usualmente mayor recompensa

VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF

Exposición: Acciones de Moat de EE. UU. Estrategia agnóstica en cuanto a sectores que identifica oportunidades de valoración en todo el mercado Evita la concentración en unas pocas empresas de megacapitalización Se aplica el cribado ESG Tenga en cuenta los riesgos, incluido el riesgo de invertir en acciones de EE. UU.

Detalles de ETF

Ticker base:: MOAT
ISIN: IE00BQQP9H09

TER: 0.49%
Activos gestionados: $486,9 M (A partir de 04-10-2024)
Clasificación SFDR: Artículo 8

Menor riesgo

Mayor riesgo

Usualmente menos recompensa

Usualmente mayor recompensa

VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF

Exposición: Acciones de Moat de EE.UU. Estrategia agnóstica en cuanto a sectores y estilos centrada en acciones de baja y mediana capitalización Acciones atractivas de Morningstar con ventajas competitivas Tenga en cuenta los riesgos, incluido el riesgo de invertir en empresas más pequeñas

Detalles de ETF

Ticker base:: SMOT
ISIN: IE000SBU19F7

TER: 0.49%
Activos gestionados: $8,9 M (A partir de 04-10-2024)
Clasificación SFDR: Artículo 6

Menor riesgo

Mayor riesgo

Usualmente menos recompensa

Usualmente mayor recompensa

VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF

Exposición: Acciones de Global Moat Selecciones basadas en reglas en todos los mercados mundiales, en función de las oportunidades de valoración Incluye tanto mercados desarrollados como emergentes Tenga en cuenta los riesgos, incluido el riesgo de invertir en renta variable

Detalles de ETF

Ticker base:: GOAT
ISIN: IE00BL0BMZ89

TER: 0.52%
Activos gestionados: $73,6 M (A partir de 04-10-2024)
Clasificación SFDR: Artículo 6

Menor riesgo

Mayor riesgo

Usualmente menos recompensa

Usualmente mayor recompensa

Fuentes de ventajas competitivas sostenibles identificadas en nuestros ETF de Foso

Los fosos económicos son ventajas competitivas sostenibles que se espera permitan a las empresas defenderse de la competencia y mantener la rentabilidad en el futuro. Morningstar ha identificado cinco fuentes de ventajas competitivas sostenibles, reflejadas en este Fondo.

Costes de cambio

Activos intangibles

Efecto red

Ventaja de coste

Escala eficiente

La filosofía de la estrategia

La filosofía de inversión en fosos económicos (moat), impulsada por la investigación de fundamentales de Morningstar, aúna su Calificación de Moat Económico y su avanzada Estimación de Valor Razonable. La combinación de estos dos elementos impulsa la elección de las empresas incluidas en el ETF de Foso de VanEck.

Rendimiento demostrado a largo plazo del ETF Moat

Exposición mundial
Exposición en EE.UU.
U.S. ESG Screened Exposure
Exposición a empresas estadounidenses de pequeña y mediana capitalización

La aplicación de la filosofía de inversión en fosos económicos (moat) de Morningstar a las empresas globales ha generado históricamente una rentabilidad superior en relación con los mercados globales de renta variable. La sólida selección de valores ha sido uno de los principales impulsores del exceso de rentabilidad desde 2018 para esta estrategia de inversión básica a largo plazo.

Fuente: Morningstar.

La aplicación de la filosofía de inversión en fosos económicos (moat) de Morningstar a las empresas de EE. UU. ha generado históricamente una rentabilidad superior en relación con los mercados de renta variable estadounidenses.

Fuente: Morningstar.

Acciones de empresas estadounidenses con ventajas competitivas sostenibles (moat) rigurosamente seleccionadas para reducir el riesgo de sostenibilidad empleando los datos de Sustainalytics y generando históricamente un rendimiento superior al de los mercados de renta variable estadounidenses en general.

Fuente: Morningstar.

Un enfoque centrado en la inversión en renta variable estadounidense de pequeña y mediana capitalización, basado en el sencillo concepto de acceder a empresas con ventajas competitivas a largo plazo que cotizan a valoraciones atractivas.

Fuente: Morningstar.

Equipo de analistas de Morningstar

El equipo de análisis de renta variable de Morningstar, compuesto por más de 100 analistas, cubre más de 1.500 empresas en todo el mundo. Más de 200 gestores de activos y 75.000 asesores financieros confían en los análisis de Morningstar. Todos los analistas de renta variable de Morningstar siguen una metodología de análisis única y coherente que se ha aplicado rigurosamente para determinar qué empresas incluir en los ETF de Foso de VanEck.

Análisis fundamental
Clasificación de foso económico (moat)
Valoración de empresas
Estimación del valor razonable

Análisis fundamental

El analista lleva a cabo investigaciones sobre la empresa y el sector, que pueden incluir análisis de estados financieros, visitas a ferias, informes del sector, visitas a instalaciones y conferencias telefónicas.

Clasificación de foso económico (moat)

El analista evalúa la fortaleza de la ventaja competitiva de la empresa, o moat, asignando una calificación de Ninguna, Estrecha o Amplia.

Valoración de empresas

El analista tiene en cuenta los resultados financieros anteriores, la posición competitiva y las perspectivas de futuro para prever los flujos de caja de la empresa. Las hipótesis se introducen en un modelo propio de flujo de caja descontado.

Estimación del valor razonable

Utilizando el modelo de flujos de caja descontados propiedad de Morningstar, el analista elabora una Estimación del Valor Razonable, que representa el valor intrínseco de esa empresa.

Principales factores de riesgo de un ETF de Foso

Riesgo del mercado de renta variable
Riesgo de concentración

El valor de los valores mantenidos por un ETF de Foso puede caer de forma repentina e imprevisible debido a las condiciones generales del mercado y de la economía en los mercados en los que operan los emisores o los valores mantenidos por los fondos.

El Fondo podrá invertir un porcentaje relativamente elevado de sus activos en un número menor de emisores o podrá invertir una proporción mayor de sus activos en un único emisor, de conformidad con los requisitos de las restricciones de inversión de los OICVM. En consecuencia, las pérdidas y ganancias de una única inversión pueden tener mayor impacto en el valor del patrimonio neto del fondo y pueden hacer que el Fondo sea más volátil que otros fondos más diversificados.

Contacte con nosotros para obtener más información:

Teléfono: +34 (91) 320 00 47
Correo electrónico: EMEAinfo@vaneck.com