¿Qué es el mercado de renta fija y cómo invertir en bonos?

Los inversores pueden aprovechar las oportunidades del mercado de valores o del mercado de renta fija. Estos mercados son simplemente los lugares donde se venden o emiten bonos y acciones. En el mercado bursátil hay varias bolsas donde se compran o venden acciones, como la Bolsa de Nueva York, el American Stock Exchange o el Nasdaq, entre otras.

Cuando se trata de bonos, el Mercado de Bonos es el mercado al que se acude para comprar títulos de deuda. Por lo general, los inversores trabajan con un intermediario financiero o con una empresa de intermediación en línea para invertir en bonos. En general, si compra bonos, debe adquirirlos con una inversión mínima elevada, lo que puede alejar a algunos inversores.

Sin embargo, si adquiere bonos a través de un fondo de inversión o un ETF (fondo cotizado en bolsa), puede comprarlos también por una cantidad menor. Además, habrá varios bonos en el fondo o ETF, diversificando la inversión, lo que significa que tiene un riesgo relativamente menor que comprar bonos emitidos por una sola entidad.

¿Qué tipos de interés ofrecen los bonos?

Los tipos de interés suelen medirse a lo largo de la denominada "curva de rendimientos". La curva muestra el interés para diferentes vencimientos.

Fuente: VanEck.

En general, los tipos de interés con vencimientos más cortos son más bajos porque implican menos riesgo de crédito para la parte prestamista. Sin embargo, no siempre es así. En el pasado, los periodos en los que los tipos a corto plazo eran más altos que los tipos a largo plazo a veces iban seguidos de recesiones.

Los bonos corporativos también se ven influidos por los tipos de interés actuales. Empresas muy solventes como Novartis siguen teniendo un tipo de interés relativamente bajo en determinados bonos (información a 22 de noviembre de 2022).

Donde se pueden conseguir rendimientos aún mayores es en los mercados emergentes. Por supuesto, este aspecto se compensa con un mayor riesgo de crédito y, por lo general, también existe riesgo de cambio. Los mercados emergentes incluyen países como México, Rusia, China, Brasil, India, Turquía e Indonesia.

¿Cómo debo interpretar las calificaciones crediticias?

Para ayudar a los inversores a tomar las mejores decisiones para sus carteras, los bonos son calificados por agencias crediticias como Standard and Poor's, Fitch y Moody's. Estas empresas proporcionan una estimación del riesgo de crédito de algunos bonos. Lo resumen mediante un sistema de puntuación: AAA es la calificación crediticia más alta. C y D los más bajos (suelen denominarse bonos basura). Pero cuidado: En el pasado, empresas con una elevada calificación crediticia han quebrado. Así pues, ¡las agencias de crédito no tienen el monopolio de la verdad!