VanEck Global Real Estate UCITS ETF
- 100 valores inmobiliarios: 85% REIT y 15% no REIT.
- El ETF de REIT de VanEck está diversificado por todo el mundo.
- Reajuste semestral.
TRET
Comunicación publicitaria
Detalles de ETF
Detalles de ETF
Ticker base:: TRETISIN: NL0009690239
TER: 0.25%
Activos gestionados: €274,9 M (A 20-12-2024)
Clasificación SFDR: Artículo 8
Menor riesgo
Usualmente menos recompensaMayor riesgo
Usualmente mayor recompensa1
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Riesgo de un ETF de REIT: Puede perder dinero, hasta la totalidad de su inversión, debido al riesgo de mercado de renta variable y al riesgo de concentración sectorial, tal como se describen en los principales factores de riesgo, el KID y el folleto.
¿Qué es un ETF de REIT?
VanEck REIT ETF invierte, entre otros activos, en REIT, que son vehículos de inversión inmobiliaria fiscalmente transparentes.
Un REIT (o Real Estate Investment Trust) es un vehículo legal diseñado específicamente para invertir en bienes inmuebles. Los REIT se introdujeron por primera vez en Estados Unidos en 1960 con el fin de animar a los inversores particulares a invertir en bienes inmuebles a través de acciones o bonos. Antes, normalmente solo los inversores con grandes patrimonios podían permitirse invertir en el sector inmobiliario, ya que implicaba la compra de edificios físicos. Básicamente, los REIT son empresas que poseen, gestionan o financian bienes inmuebles generadores de ingresos en diversos sectores, como residencial, comercial o de centros sanitarios.
¿Cuáles son las características de los REIT?
Desde 1960, cada vez más países han introducido regímenes REIT como el estadounidense. Las características locales difieren, pero la mayoría de los regímenes REIT tienen lo siguiente en común:
Un REIT debe obtener principalmente ingresos por alquiler de bienes inmuebles
Un REIT necesita distribuir la mayor parte de sus beneficios en dividendos
Un accionista de un REIT solo paga impuestos una vez
¿Cuántos REIT existen?
Según la asociación Nareit, en diciembre de 2023 había 940 REIT, frente a los 845 de diciembre de 2020. En la mayoría de las regiones, el número de REIT ha aumentado en los últimos años a medida que más países han establecido regímenes REIT. Se observa un crecimiento especialmente fuerte en Europa, donde el sector creció espectacularmente un 31%. Una notable excepción ha sido Norteamérica, donde las fusiones y adquisiciones han dado lugar a un menor número de REIT de mayor tamaño. A menudo, se crean nuevos REIT como consecuencia de que grandes promotores inmobiliarios, como Blackstone, saquen a bolsa parte de sus activos.
Número de REIT cotizados
Fuente: Nareit, https://www.reit.com/sites/default/files/2024-05/2024_Global_REIT_Brochure_MAIN.pdf
Fuente: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment
La siguiente tabla indica por país cuándo se ha introducido un régimen REIT:
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| 1960 | Estados Unidos |
| 1969 | Países Bajos |
| 1969 | Nueva Zelanda |
| 1969 | Taiwán |
| 1971 | Australia |
| 1993 | Brasil |
| 1993 | Canadá |
| 1995 | Bélgica |
| 1995 | Turquía |
| 1999 | Grecia |
| 1999 | Singapur |
| 2000 | Japón |
| 2001 | Corea del Sur |
| 2003 | Francia |
| 2003 | Hong Kong |
| 2005 | Bulgaria |
| 2005 | Malasia |
| 2005 | Tailandia |
| 2006 | Dubai |
| 2006 | Israel |
| 2007 | Alemania |
| 2007 | Italia |
| 2007 | Reino Unido |
| 2008 | Pakistán |
| 2009 | Costa Rica |
| 2009 | Finlandia |
| 2009 | España |
| 2010 | México |
| 2010 | Filipinas |
| 2011 | Hungría |
| 2013 | Irlanda |
| 2014 | India |
| 2014 | Kenia |
| 2015 | Bahrein |
| 2015 | Vietnam |
| 2016 | Arabia Saudí |
| 2018 | Omán |
| 2019 | Portugal |
| 2020 | Sri Lanka |
| 2021 | China |
| 2023 | Mauricio |
Fuente: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment
Los inversores en ETF de REIT podrían beneficiarse de las siguientes ventajas de los REIT
Los REIT están legalmente obligados a distribuir anualmente a los accionistas al menos el 90% de sus ingresos imponibles en forma de dividendos, lo que a menudo se traduce en rendimientos más elevados en comparación con otras acciones.
Dado que muchos REIT cotizan en las principales bolsas de valores, ofrecen la liquidez de las acciones, lo que facilita la compra y venta de acciones.
La inversión en REIT proporciona diversificación en una cartera de inversión con exposición a varios segmentos del mercado inmobiliario, como comercial, residencial, sanitario y de venta minorista.
Los REIT suelen estar gestionados por profesionales inmobiliarios experimentados, lo que reduce la carga que supone para los inversores individuales la gestión de las propiedades.
Además del alto rendimiento de los dividendos, los REIT también presentan un potencial de apreciación del capital, ya que el valor de los activos inmobiliarios que poseen puede aumentar con el tiempo.
Para muchos inversores particulares, la inversión directa en inmuebles comerciales está fuera de su alcance; sin embargo, los REIT permiten acceder a este segmento del mercado mediante la compra de acciones de REIT o a través de ETF de REIT.
Al cotizar en bolsa, los REIT se someten a valoraciones periódicas, lo que proporciona a los inversores una visión clara de su salud financiera y su rendimiento.
¿Qué tipos de ETF de REIT existen?
Se puede decir que existen dos tipos de ETFs REIT, que incluyen diferentes subtipos. Uno es el de ETF de REIT amplios, que ofrecen una cartera diversificada de REIT, y el otro es el de ETF de REIT sectoriales, centrados predominantemente en subsectores específicos.
Dentro de la variante de ETF de REIT sectoriales, distinguimos los siguientes:
Los REIT residenciales se especializan en poseer y gestionar varios tipos de propiedades residenciales, como complejos de apartamentos, viviendas para estudiantes y viviendas multifamiliares. Estos REIT generan ingresos principalmente a partir de los pagos de alquiler de sus inquilinos. El rendimiento de los REIT residenciales suele reflejar condiciones económicas más amplias, como las tasas de empleo y el crecimiento demográfico, que influyen en la demanda de viviendas.
Los REIT de oficinas invierten en edificios de oficinas y obtienen ingresos arrendando espacio a empresas y profesionales. El éxito de estos REIT depende de varios factores, como la ubicación y la calidad de sus propiedades, la salud económica de la región y la estabilidad de los inquilinos comerciales. Los REIT de oficinas son especialmente sensibles a los ciclos económicos, ya que las recesiones económicas pueden reducir la demanda de espacio de oficinas.
Los REIT industriales se centran en instalaciones industriales como almacenes, centros de distribución y fábricas. Estos inmuebles son fundamentales en los sectores de la cadena de suministro y el comercio electrónico, lo que impulsa la demanda de espacios logísticos. Los REIT industriales se benefician de las tendencias de las compras en línea y del comercio mundial, mostrando a menudo resistencia durante los cambios económicos.
Los REIT hoteleros poseen y explotan hoteles y complejos turísticos, obteniendo ingresos del alojamiento, la restauración y otros servicios. El rendimiento de los REIT hoteleros es muy susceptible al estado de la industria de los viajes y el turismo, lo que los hace más volátiles al reaccionar a los cambios económicos, los patrones estacionales y las preferencias de los consumidores.
Los REIT sanitarios invierten en propiedades como hospitales, centros de enfermería, consultorios médicos y residencias de ancianos. Estos REIT suelen ofrecer rendimientos estables debido a la naturaleza esencial de los servicios sanitarios y al envejecimiento de la población. La demanda de inmuebles relacionados con la sanidad está en cierto modo protegida de las recesiones económicas, lo que constituye una opción de inversión resistente.
Los REIT de "retail" poseen y gestionan espacios dedicados a la venta minorista, como centros comerciales y tiendas independientes. Los ingresos de los REIT minoristas proceden del alquiler de espacios a minoristas. Estos REIT están estrechamente ligados a los hábitos de gasto de los consumidores y al entorno económico, y se enfrentan a retos derivados de los cambios en el comercio minorista, como el auge del comercio electrónico, que influye en el panorama del comercio minorista físico.
El ETF REIT podría proporcionar un mayor crecimiento en comparación con un mercado global
Los inversores en REIT podrían beneficiarse no sólo de un flujo de dividendos, sino también de una revalorización de los precios de estos valores. A largo plazo, un ETF de REIT podría incluso superar a los grandes índices de referencia diversificados, como el MSCI World Index.
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Fuente: VanEck.
Riesgos de un ETF de REIT
Invertir en este Fondo puede entrañar riesgos. Por ejemplo:
Dado que la totalidad o una parte del Fondo se invierte en valores denominados en divisas, la exposición del Fondo a las divisas y los cambios en el valor de estas frente a la moneda base pueden dar lugar a una reducción de los rendimientos del Fondo. Además, el valor de determinadas divisas puede estar sujeto a un alto grado de fluctuación.
Los activos del Fondo pueden concentrarse en uno o varios sectores o industrias concretos. El Fondo puede estar sujeto al riesgo de que las condiciones económicas, políticas o de otro tipo, que tengan un efecto negativo en los sectores o industrias pertinentes, repercutan negativamente en la rentabilidad del Fondo en mayor medida que si los activos del Fondo se invirtieran en una variedad más amplia de sectores o industrias.
¿Puedo invertir en un ETF de REIT?
Al contrario que en EE.UU., que sepamos, en Europa no existen ETF de REIT puros. Los ETF inmobiliarios europeos invierten todos parte de su cartera en acciones inmobiliarias no REIT, dado que la naturaleza fragmentada de Europa hace que no exista un régimen de REIT homogéneo. Esto significa que hay menos REIT y que un ETF puro de REIT excluiría algunos de los valores inmobiliarios más interesantes.
Por ejemplo, el VanEck Global Real Estate ETF está invertido en un 85% en REITs, con un saldo del 15% en acciones inmobiliarias directas1. Además, invertir fuera del universo REIT ayuda a diversificar el riesgo. Ejemplos de valores no REIT en el VanEck Global Real Estate ETF son:
- Vonovia SE, una gran empresa inmobiliaria residencial alemana. Según la legislación alemana, las empresas inmobiliarias residenciales no pueden calificarse como REIT.
- Mitsubishi Estate Co. Ltd., una empresa inmobiliaria japonesa diversificada que también cuenta con un importante negocio de promoción inmobiliaria.
- Castellum AB, una sociedad de inversión inmobiliaria sueca. En Suecia no existe un régimen de REIT.
1 A 31 de mayo de 2024
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