Academia ETF Diversificación
Vídeo: Diversificación
Ahmet Dagli
La diversificación es el principio básico de la inversión inteligente. Famosamente llamado "el único almuerzo gratis en finanzas" por el economista Harry Markowitz, ganador del Premio Nobel, la idea es que diversificando se reduce el riesgo de inversión al tiempo que se sacrifica poco en términos de rentabilidad. Los profesionales de la inversión diversifican repartiendo su dinero entre distintas acciones e incluyen otras clases de activos como bonos, bienes inmuebles y materias primas. Los ETF hacen posible la construcción de una cartera diversificada con una cantidad de dinero relativamente pequeña.
Carteras de inversión basadas en la diversificación
La mayoría de los grandes inversores institucionales construyen sus carteras sobre este principio. Es natural querer maximizar el rendimiento al tiempo que se reduce el riesgo. Esta es la diferencia entre la inversión prudente y la especulación. Como se mencionó en el primer curso de la academia, en finanzas existe una relación entre el riesgo y la rentabilidad esperada. Un mayor nivel de riesgo tiende a equivaler a un mayor rendimiento. Sin embargo, la diversificación puede inclinar la balanza hasta cierto punto, compensando posiblemente el mayor riesgo asumido en busca de mayores rendimientos.
¿Diversificar su cartera es arte o ciencia?
La respuesta es ambas cosas. Algunos inversores institucionales emplean a docenas de expertos altamente cualificados (y, en nuestra opinión, bien pagados) para evaluar la combinación óptima de la cartera. Quizá quiera ser más pragmático y aplicar las siguientes reglas generales:
- Componga el núcleo de su cartera con acciones y obligaciones;
- Compleméntelo con otras clases de activos, como los bienes inmuebles y las materias primas (por ejemplo, el oro);
- Su cartera de renta variable debe constar de una buena cantidad de valores diferentes, idealmente de distintos sectores y geografías.
Al diversificar, invierta con regularidad para evitar fluctuaciones a lo largo del tiempo
Decir que los mercados fluctúan sería quedarse corto a veces. Por desgracia, es un rasgo natural del comportamiento humano comprar cuando los mercados están altos y vender cuando están bajos. La mejor manera de evitarlo es adoptar la diversificación invirtiendo a lo largo del tiempo – aprendiendo la disciplina de invertir regularmente sin juzgar los mercados. Por ejemplo, si invierte regularmente, como un reloj, todos los meses, es muy posible que compre cuando los mercados estén altos, pero también comprará cuando estén bajos.
La tabla siguiente muestra el coste de invertir en el momento equivocado. En los últimos 50 años, lo máximo que habría tardado una inversión en recuperar su valor tras haber sido invertida exactamente en el momento equivocado es ocho años.
La paciencia da sus frutos
Las 5 mayores caídas del S&P 500 durante los últimos 50 años y los años necesarios para recuperarse
| Desplome | Fecha | Escenario | Caída | Tiempo de recuperación (días de negociación) |
| Crisis financiera mundial | Octubre de 2007 | El colapso del crédito inmobiliario en EE.UU. desencadena una crisis bancaria internacional | -55% | 773 |
| Embargo de petróleo de la OPEP | Octubre de 1973 | Combinación de alta inflación y estancamiento económico | -48% | 1453 |
| Burbuja punto com | Marzo de 2000 | Inversión especulativa en tecnología estadounidense en torno al auge de Internet | -47% | 1017 |
| Covid 19 | Marzo de 2020 | La mayor contracción bursátil desde 2008 por el temor al virus Covid 19 | -34% | 97 |
| lunes negro | Octubre de 1987 | La mayor caída de un día en la historia bursátil de EE.UU. se atribuye en su mayor parte a una combinación de acontecimientos geopolíticos y a la negociación con programas informáticos | -33% | 397 |
Fuente: Datos de rendimientos totales de Bloomberg. Análisis: seekingalpha.
Diversificación a través de fondos
Los fondos son una excelente manera de diversificar, ya sean ETF o fondos de inversión tradicionales. Normalmente, reparten las inversiones entre un gran número de valores. Se reequilibran regularmente para evitar una exposición excesiva a una sola inversión. Aprenda más sobre la diversificación y la inversión en ETF siguiendo nuestro Curso de la Academia.