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ETF Mineurs d’Or

Pour briller aussi bien en période de crise que d’abondance

Communication publicitaire

Présentation des VanEck Gold Miners UCITS ETF et VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF pour une exposition diversifiée aux principales sociétés minières d’or et d’argent. Les investisseurs peuvent choisir stratégiquement entre les géants de l’industrie plus matures et les petites sociétés dynamiques dans le secteur de l’or, en adaptant leurs portefeuilles aux préférences individuelles en matière de risque. En raison des incertitudes qui pèsent sur l'économie mondiale, investir dans des actions de sociétés minières aurifères peut offrir aux investisseurs une exposition indirecte au prix de l'or physique, car la valeur de ces sociétés est en partie liée aux fluctuations du marché de l'or. Qu’il s’agisse de se prémunir contre l’inflation ou de rechercher la croissance, les produits ETF de VanEck offrent une passerelle stratégique vers le monde des métaux précieux, permettant aux investisseurs de naviguer dans un paysage financier en constante évolution.

Qu’est-ce que sont les ETFs Gold Miners ?

Chez VanEck, nous donnons aux investisseurs le choix d’investir dans des sociétés minières aurifères matures ou juniors. Chaque type de société minière possède ses propres caractéristiques et propriétés, ce qui permet une exposition complète au secteur minier aurifère. Les entreprises matures et de grande taille exploitent des projets bien établis et ont généré des flux de trésorerie réguliers au fil du temps, distribuant souvent des bénéfices aux investisseurs sous la forme de dividendes. Les sociétés minières plus jeunes offrent une approche plus spéculative, étant principalement impliquées dans les phases d'exploration et de découverte de nouvelles mines. En conséquence, elles offrent une exposition à effet de levier au prix de l'or, amplifiant ses mouvements dans les deux sens.

Gold Bullion
VanEck Gold Miners UCITS ETF
  • Les plus grandes sociétés minières d'or et d'argent établies au monde.
  • Avec des flux de trésorerie stables.
  • Peuvent constituer des choix fondamentaux dans l'allocation d'or.
GDX

Détails de l'ETF

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: GDX
ISIN: IE00BQQP9F84copy-icon
TER: 0.53%
AUM: $1,6 Mrd (au 18-02-2025)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

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Gold Mining
VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF
  • Les jeunes entreprises les plus liquides de l’industrie minière mondiale de l’or et de l’argent.
  • Des jeunes entreprises en phase d’exploration.
  • La découverte d'or entraîne une sensibilité accrue au prix de l'or.
GDXJ

Détails de l'ETF

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: GDXJ
ISIN: IE00BQQP9G91copy-icon
TER: 0.55%
AUM: $558,7 Mio (au 18-02-2025)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

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6
7

Risque : Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement en raison du risque de concentration industrielle et du risque lié à l’investissement dans de petites entreprises, tels que décrits dans les Principaux facteurs de risque, KID (GDX/GDXJ) et dans le prospectus.

Quel est l'intérêt des Gold Miners ETFs ?

Comme l'a déclaré J.P. lors de son célèbre témoignage devant le Congrès en 1912 : " L'or, c'est de l'argent. Tout le reste n'est que crédit ".

Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme la " monnaie " des empires et, même dans le système économique moderne basé sur la monnaie fiduciaire, il continue à servir d’actif de réserve essentiel pour les banques centrales du monde entier, étayant la confiance dans la circulation des monnaies fiduciaires. En investissant dans des sociétés d'extraction d'or via des ETFs comme le VanEck Gold Miners UCITS ETF et le VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF, les investisseurs peuvent s'exposer à des sociétés impliquées dans l'industrie de l'extraction de l'or. Alors que l'or lui-même est souvent considéré comme un actif sans risque direct de contrepartie, l'investissement par l’intermédiaire d'ETFs introduit d'autres considérations, telles que les risques de marché, opérationnels et de contrepartie liés à la structure de l'ETF et aux sociétés minières sous-jacentes. Les investisseurs doivent également être conscients que des facteurs tels que la volatilité du prix de l'or, les risques opérationnels liés à l'exploitation minière et la liquidité des ETFs peuvent influer sur les rendements.

  • Réserve de valeur
  • Refuge
  • Couverture contre le risque d’inflation
  • Faible corrélation

Réserve de valeur

L'or est une réserve de valeur depuis des milliers d'années, y compris au cours du siècle dernier. L’inflation a diminué la valeur du dollar américain, la devise de réserve mondiale, de 96 % depuis 1913, mais la valeur de l’or n’a cessé de croître jusqu’à aujourd’hui1.

Source : Bloomberg, la Banque fédérale de réserve de St. Louis, VanEck. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

1Source : Bureau of Labor Statistics - Indice des prix à la consommation, Morris County Library of Historic Prices.

L’or a servi de valeur refuge dans le passé

Les 5 plus importantes baisses des valeurs de titres depuis 1970

Notez que les sociétés minières aurifères sont des actions et que les baisses de valeur de titres ont eu une incidence très marquée sur elles par le passé.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Source : Analyse VanEck fondée sur les données de Bloomberg. Données pour la période 01/01/1970 - 16/04/2024. Les titres sont représentés par l’indice MSCI World Net Total Return USD. Or en fonction de l’indice LBMA Gold Price PM USD Index.

L'or a servi de protection contre l'inflation dans le passé

L’or a progressé au même rythme que les taux réels (inversés), qui reflètent les attentes en matière d’inflation.

Prix de l’or et taux réels

Source : Bloomberg, la Banque fédérale de réserve de St. Louis, VanEck. Données pour la période 1/1/1982 – 1/3/2024. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

L’or présente traditionnellement une corrélation limitée avec d’autres catégories d’actifs, ce qui renforce sa fonction de diversification au sein d’un portefeuille.


Corrélation entre l’or et les autres catégories d’actifs

Source : Conseil mondial de l’or.

L’or est représenté par l’indice LBMA Gold Price PM USD, les actions américaines par l’indice MSCI US Total Return, les actions des marchés émergents par l’indice MSCI EM Total Return, les matières premières par l’indice Bloomberg Commodities Total Return, les actions des marchés développés hors États-Unis par l’indice MSCI World ex US Total Return, le marché obligataire américain par l’indice Bloomberg Barclays US Bond Aggregate, les obligations d’État mondiales hors États-Unis par l’indice Bloomberg Barclays Global Treasury ex US.

Corrélation calculée sur les rendements hebdomadaires du 28/03/2014 au 31/03/2024.

Quelles sont les opportunités offertes par les Gold Miners ETFs ?

En investissant dans ces VanEck Gold Miners UCITS ETF et VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF, les investisseurs peuvent bénéficier du potentiel de croissance des sociétés minières aurifères. Cela est dû à de nouvelles explorations et découvertes d’or ainsi qu’à une demande diversifiée et stable. Selon le World Gold Council2, les diverses utilisations de l’or dans la bijouterie, la technologie, par les banques centrales et les investisseurs permettent à différents secteurs du marché de l’or de prendre de l’importance à différents moments du cycle économique mondial. Cette diversité de la demande, combinée à la nature auto-équilibrante du marché de l’or, renforce les qualités de l’or en tant qu’actif d’investissement et rend l’industrie minière aurifère durable à long terme. Toutefois, ce potentiel de croissance est soumis à des conditions de marché variables.

2Source : Demande en or par secteur. Conseil mondial de l’or. https://www.gold.org/about-gold/gold-demand/by-sector

  • Quels sont les principaux risques des Gold Miners ETFs ?
  • Les sociétés minières aurifères bénéficient d’une demande diversifiée et robuste
  • Facteurs fondamentaux attrayants

Investir dans des sociétés minières aurifères par l'intermédiaire d'ETFs tels que le VanEck Gold Miners UCITS ETF et le VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF offre une exposition au secteur de l'extraction de l'or, qui peut bénéficier d'une augmentation de la demande en or. Toutefois, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques : La volatilité du prix de l’or, souvent due à des événements géopolitiques, peut entraîner des fluctuations importantes du marché. En outre, les sociétés minières peuvent être confrontées à des coûts opérationnels imprévus ou à des retards, ce qui a un impact sur leur stabilité financière et leur capacité à réduire leur endettement. En outre, les paiements de dividendes et les rachats d’actions pourraient être réduits si les conditions du marché se détériorent ou si des pressions financières internes apparaissent. Les activités d’exploration peuvent augmenter, mais comportent un risque de pertes financières si ces entreprises s'avèrent infructueuses. Enfin, le financement des projets de croissance peut augmenter le niveau d’endettement, en particulier si les prix de l’or chutent ou si les délais des projets sont prolongés.

Les changements réglementaires peuvent augmenter les coûts d’exploitation, et le risque de concentration dû à une diversification limitée amplifie ces défis. Les investisseurs doivent évaluer attentivement ces risques, car les ETFs de sociétés minières aurifères ont tendance à être plus volatils que les ETFs qui suivent directement le prix de l’or.

La demande d’or a toujours été diversifiée et résistante. L’or est en effet largement utilisé dans la bijouterie et les appareils technologiques, et il est souvent détenu comme réserve par les banques centrales du monde entier. En outre, de nombreux investisseurs considèrent l’or comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation pour leurs portefeuilles, ce qui justifie clairement l’investissement dans le métal précieux.


La demande diversifiée d’or

Source : Conseil mondial de l’or, demande mesurée en tonnes.

Prime/Décote des sociétés minières aurifères

Les mineurs d’or se négocient actuellement avec une décote par rapport au prix de l’or, malgré des bilans solides, une forte génération de flux de trésorerie et des stratégies disciplinées d’allocation de capital. Cela signifie que la valeur de marché des actions de ces sociétés est inférieure à ce que l’on pourrait attendre, compte tenu du prix actuel de l’or. En d’autres termes, même si les prix de l’or sont élevés ou en hausse, les cours des actions des sociétés minières ne reflètent pas cette augmentation et semblent sous-évalués. Bien que ces entreprises affichent une bonne santé financière et des pratiques de gestion responsables, le marché ne leur attribue pas une valeur à la hauteur de leurs performances et des prix de l’or. Selon les données du secteur, ce positionnement offre un potentiel de hausse, mais les investisseurs doivent être conscients que la volatilité des marchés et les facteurs économiques peuvent affecter les performances futures.

Source : Banque Scotia. Données en date de mars 2024. La "prime/décote" correspond à la moyenne de la différence en pourcentage entre le prix actuel de l'or et celui requis par les modèles de la Banque Scotia pour atteindre une valeur d'actif net par action égale au prix actuel de l'action de chaque société sous-jacente. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.

Quels sont les avantages des ETFs Gold Miners ?

Les ETFs Gold Miners de VanEck, avec leurs deux variantes VanEck Gold Miners UCITS ETF et VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF vous permettent de bénéficier d'une exposition aux principales sociétés minières d'or et d'argent dans le monde, plutôt que de détenir directement ces métaux précieux. Leur rendement boursier est corrélé aux prix de l’or et de l’argent, mais ils présentent également les avantages suivants.

Les actions des mineurs d’or versent des dividendes
Il est important de noter que le VanEck Gold Miners UCITS ETF est un ETF à accumulation, ce qui signifie que les dividendes générés par les sociétés sous-jacentes...
Le VanEck Gold Miners ETF offre une exposition accrue au prix de l’or grâce à la sensibilité opérationnelle, sans levier financier
Historiquement, les actions des sociétés minières aurifères ont surperformé par rapport au prix de l’or lors des marchés haussiers...
Potentiel d’accès à la création de valeur grâce au VanEck Gold Miners UCITS ETF
Les sociétés minières stimulent les rendements boursiers en découvrant de nouvelles réserves d’or...

Principaux Facteurs de Risque ETF Mineurs d’Or

  • Risque d'investir dans des petites entreprises
  • Risque de concentration industrielle ou sectorielle
  • Risque lié à l'investissement dans des sociétés de ressources naturelles
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les titres des petites entreprises peuvent être plus volatils et moins liquides que ceux des grandes sociétés. Comparées à de grandes entreprises, les petites entreprises possèdent parfois un historique d'activité plus récent, elles peuvent disposer de moyens financiers moins importants, être moins résistantes à la concurrence, avoir une gamme de produits moins diversifiée et être plus sensibles aux pressions du marché. Le marché d'échange de leurs titres est parfois plus restreint.

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Les actifs du Fonds peuvent être investis principalement dans un ou plusieurs secteurs ou industries en particulier. Le Fonds peut être exposé au risque que les conditions économiques, politiques ou autres qui ont un effet négatif sur les secteurs ou industries concernés, aient un impact négatif plus important sur la performance du Fonds que si ses actifs étaient investis dans une plus grande variété de secteurs ou d’industries.

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Les investissements dans les ressources naturelles et les sociétés du secteur des ressources naturelles, qui comprennent les sociétés actives dans les énergies alternatives (par exemple, l’eau et les énergies de substitution), les métaux de base et industriels, l’énergie et les métaux précieux, sont très dépendants de la demande, de l’offre et du prix des ressources naturelles, et peuvent être considérablement influencés par des événements liés à ces secteurs d’activité, notamment les développements politiques et économiques internationaux, les embargos, les barrières douanières, l’inflation, les conditions météorologiques et les catastrophes naturelles, les limites concernant l’exploration, les fluctuations fréquentes de l’offre et de la demande de ressources naturelles, entre autres facteurs.

Pour plus d’informations sur les risques, veuillez consulter la section « Facteurs de risque » du prospectus du fonds concerné, disponible sur www.vaneck.com.

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