Académie ETF Dividendes

Les dividendes sont la pierre angulaire de l’investissement boursier. La plupart des sociétés cotées en bourse récompensent les investisseurs en leur versant une part des bénéfices sous forme de dividendes. Si leur ampleur peut sembler bien inférieure au rendement du capital d’une action à court terme, ils deviennent la partie la plus importante de la performance d’une action au fil du temps.

Qu’est-ce que sont les dividendes ?

Les dividendes sont la part des bénéfices d’une entreprise qui est distribuée aux actionnaires. La plupart des entreprises ne distribuent qu’une partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes. Les bénéfices non distribués sont utilisés pour investir dans la croissance future.

Importance des dividendes

Au fil du temps, le dividende devient le principal contributeur à la performance de l’investissement, en supposant qu’il soit réinvesti. Pourquoi ? Parce que si chaque dividende versé est réinvesti, il commencera à générer plus de performance. C’est ce que l’on appelle les « intérêts composés ». Le graphique ci-dessous montre l’ampleur de l’effet qu’aurait pu avoir le réinvestissement des dividendes sur l’indice S&P 500 de la bourse américaine, en comparant le rendement avec et sans réinvestissement des dividendes.

L’effet des intérêts composés

Source : VanEck, Bloomberg. Données du 04/01/1988 au 30/06/2021.

Dividendes : Une source de revenus

De nombreux investisseurs utilisent les dividendes comme une source de revenus supplémentaires. Souvent, les retraités utilisent les dividendes pour leur revenu annuel, tout en gardant intact le capital qu’ils ont investi.

Actions à dividendes élevés

Les actions à dividendes élevés versent des dividendes plus élevés que la moyenne. Cela peut s’expliquer par le fait qu’une société a des perspectives de croissance inférieures à celles de ses pairs, et qu’elle est donc prête à distribuer une part plus importante de ses bénéfices aux actionnaires. Par ailleurs, le cours de l’action de l’entreprise peut avoir baissé, ce qui signifie que le dividende équivaut à un rendement plus élevé par rapport à la valeur de l’action. Attention, une baisse du cours de l’action peut signifier que le marché anticipe une baisse des dividendes.

ETF à dividendes élevés

Les ETF à dividendes élevés investissent dans des actions dont le rendement en dividendes est supérieur à la moyenne. Ce sont des investissements utiles pour les épargnants qui veulent investir pour obtenir un revenu. Toutefois, le rendement plus élevé peut comporter des risques plus importants, car certaines actions à dividendes élevés, comme celles des sociétés pétrolières et des sociétés de tabac, suscitent de grandes interrogations quant à leur croissance future. La diversification d’un ETF peut aider à répartir ce risque.

Impôts sur les dividendes

Il est important de tenir compte de l’impôt sur les dividendes lorsque vous investissez. Certains pays imposent les dividendes perçus par les investisseurs. L’investissement dans les ETF peut réduire l’effort des investisseurs.

Retenues à la source 

De nombreux pays prélèvent ce que l’on appelle une retenue à la source sur les dividendes versés par une société. Il s’agit d’une taxe obscure et peu connue du grand public. Dans certains pays, la retenue à la source peut être de 15 %, mais d’autres pays exigent plus de 30 %. Les conventions de double imposition peuvent vous permettre de récupérer une partie de ces retenues d’impôt sur les dividendes. Si vous êtes concerné, vous devez demander conseil à votre conseiller fiscal.

ETF à accumulation

Les ETF à accumulation ne versent pas de dividendes ; ils les réinvestissent automatiquement. Les dividendes sont donc affectés aux « intérêts composés ». Ces ETF conviennent aux investisseurs qui cherchent à constituer un capital sur une longue période, plutôt qu’à ceux qui recherchent un revenu.

ETF à distribution

Les ETF à distribution versent tous les dividendes qu’ils reçoivent. Ils sont plus adaptés aux investisseurs qui investissent pour obtenir un revenu régulier.

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