Basisindex
Morningstar^® US Small-Mid Cap Moat Focus Index^TM 

Indexzusammensetzung

Für eine Aufnahme in den Index infrage kommende Unternehmen

• Abgeleitet von Morningstar^® US Small-Mid Cap Index^SM (Parent Index)
• Verfügen über ein durch das Aktienresearch-Team von Morningstar zugeordnetes Economic Moat Rating der Kategorie „Wide“
• Verfügen über ein durch das Aktienresearch-Team von Morningstar zugeordnetes Economic Moat Rating der Kategorie „Wide“ oder „Narrow“
• Zugewiesene Fair-Value-Schätzung des Aktienresearch-Team von Morningstar

Zentrale Aspekte der Methode

• Gestaffelte Neuzusammenstellung:
  Der Index ist in zwei gleichgewichtete Teilportfolios unterteilt, die jeweils halbjährlich zu wechselnden Quartalen neu zusammengesetzt und gewichtet werden.
• Jedes Teilportfolio enthält 75 gleich gewichtete Wertpapiere zu seiner halbjährlichen Neuzusammenstellung, wobei die Gewichtungen gemäß den Marktkursen bis zur nächsten Neuzusammenstellung variieren.
  Jedes Teilportfolio wird alle sechs Monate auf 50% des Gesamtindex neu gewichtet.
• Pufferregel:
  Bei jeder Überprüfung werden die derzeit im Index enthaltenen Unternehmen, die entsprechend dem Verhältnis zwischen aktuellem Marktwert und Fair Value in den oberen 150% der infrage kommenden Unternehmen eingestuft sind, bei der Aufnahme bevorzugt.
• Sektorobergrenze: Der jeweils größere Wert von 40% oder der entsprechenden Gewichtung im übergeordneten Index + 10%
• Momentum-Filter: Die untersten 20% der infrage kommenden Unternehmen werden auf der Grundlage der nachlaufenden 12-Monats-Kursrendite ausgeschlossen

Indexanbieter
Morningstar Inc.

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