Najlepsze wybory inwestycyjne na 2024 rok: Indie i Bitcoin?

Największą siłą napędową przyszłego roku nadal będzie polityka pieniężna Rezerwy Federalnej – spodziewamy się normalizacji krzywej dochodowości – ale tutaj skupiam się na długoterminowych trendach.

Akcje rynków wschodzących: Historia długoterminowego wzrostu w Indiach

Na początek Indie i „nowa” grupa wiodących rynków wschodzących. Podczas gdy Chiny pozostają dominującym rynkiem i to one głównie napędzały globalny wzrost, ich odbudowa po pandemii COVID-19 utknęła w martwym punkcie. Patrząc poza Chinami, trzema wschodzącymi krajami rynków wschodzących są Indie, Brazylia i Arabia Saudyjska. Te trzy kraje są liderami w swoich regionach i wszystkie czerpią korzyści z reform gospodarczych i inicjatyw w zakresie cyfryzacji.

Oczekuje się, że ci Liderzy regionalni przewyższą UE za 10 lat

Źródło: Badania VanEcka; IMF, Bloomberga na dzień 30.06.2023. Wszelkie pokazane prognozy służą wyłącznie celom ilustracyjnym i nie mają na celu przewidywania przyszłych wyników lub wydarzeń.

Chociaż wszystkie trzy kraje znajdują się w dobrej sytuacji, szybka cyfryzacja Indii, dobrze prosperujący rynek akcji i trendy demograficzne mogą stworzyć atrakcyjne możliwości inwestycyjne, które naszym zdaniem inwestorzy powinni zbadać. Wielu inwestorów żałuje, że nie kupiło akcji "Siedmiu Wspaniałych" (Magnificent 7) lub FAANG 10 lat temu. Uważam, że w Indiach zasadniczo istnieją dwie firmy, które są odpowiednikami firmy FAANG, a są to dwaj najwięksi dostawcy usług telefonii komórkowej – lub, co ważniejsze, dostępu do Internetu – w Indiach: Platformy Jio i Bharti Airtel.

Dramatyczny spadek cen telefonów komórkowych spowodował, że zdecydowana większość populacji korzysta obecnie z telefonów komórkowych w celu uzyskania dostępu do Internetu. Ta cyfrowa rewolucja w Indiach napędza rozwój w różnych sektorach, w tym w handlu elektronicznym, płatnościach cyfrowych i rozrywce online. Tendencję tę w dużym stopniu ułatwia także rząd, który stworzył inicjatywy i wprowadził programy wsparcia sprzyjające innowacjom i tworzące możliwości wzrostu strukturalnego sektora prywatnego.

Demografia Indii sprawia również, że kraj ten ma dobrą pozycję, jeśli chodzi o wyjątkowe możliwości ekspansji. Gdzie średnia wieku wynosi 28 lat, Indie mają jedną z najmłodszych populacji na świecie. Ta młoda siła robocza jest duża i biegle włada językiem angielskim, co zapewnia przewagę konkurencyjną nad innymi krajami. Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), Indie są na właściwej drodze, aby w ciągu najbliższych pięciu lat stać się trzecim co do wielkości krajem pod względem PKB.

Czy wyceny Indii są naprawdę negatywne? Microsoft był kiedyś również uważany za przewartościowany

Jak powiedział zmarły Charlie Munger: „Wielki biznes za uczciwą cenę jest lepszy od uczciwego biznesu za świetną cenę”. Konsumenci płacą więcej za Mercedesa w porównaniu do Kia, ponieważ produkt i wrażenia użytkownika są zasadniczo lepsze. Tę samą logikę należy zastosować w przypadku Indii. Wyższe mnożniki w Indiach w porównaniu z innymi krajami rynków wschodzących są uzasadnione jakością spółek i stosunkowo niższym ryzykiem w porównaniu z innymi gospodarkami rynków wschodzących.

Wyceny są często kwestionowane w Indiach

Wyceny spadły z najwyższych wartości ostatnich czasów

Źródło: Bloomberg, stan na wrzesień 2023 r. BSE SENSEX (znany również jako S&P Bombay Stock Exchange Sensitive Index lub po prostu SENSEX) to indeks giełdowy ważony rynkiem free float obejmujący 30 spółek o ugruntowanej pozycji i dobrej kondycji finansowej notowanych na giełdzie w Bombaju. 30 spółek wchodzących w skład indeksu, będących jednymi z największych i najaktywniejszych w obrocie akcjami, reprezentuje różne sektory przemysłowe indyjskiej gospodarki.

Indie szybko przekształcają się w potężne centrum inwestycyjne. Jego dynamicznie rozwijający się sektor cyfrowy w połączeniu z silnym rynkiem akcji przyciąga uwagę całego świata. Mówiąc najprościej, wierzymy, że mocne podstawy gospodarcze Indii i ogromny potencjał rynkowy sprawiają, że mogą one być interesującym kierunkiem inwestycyjnym. Jeśli nie masz odpowiedniego zaangażowania, możesz rozważyć wieloletnią strategię taktyczną.

Bitcoin, „nastrojowy nastolatek” finansów zaczyna dorastać

VanEck jest optymistycznie nastawiony do Bitcoina od 2017 roku, kiedy cena Bitcoina wynosiła 3000 $. Od początku mówiliśmy, że Bitcoin jest aktywem dostępnym w Internecie, o ograniczonej podaży.

W niestabilnej, ale tętniącej życiem historii Bitcoina byliśmy świadkami transformacji zjawiska finansowego z rodzącego się tokena cyfrowego w rozwijającą się klasę aktywów. Podróż Bitcoina była niczym innym jak kolejką górską, naznaczoną błyskawicznymi wzrostami, stromymi spadkami i odpornością, która nadal intryguje i nagradza jego wyznawców. Dla inwestorów Bitcoin zaoferował nie tylko nową drogę potencjalnych zysków, ale także miejsce w pierwszym rzędzie ewolucji aktywów, które rzuciły wyzwanie tradycyjnym pojęciom wartości i inwestycji. Dojrzewanie aktywów może zapewnić dodatkowe zwroty, które mogą być dostępne, gdy okazja dojrzeje. Dzięki Bitcoinowi ma jeszcze wiele do dojrzewania

Ogromne zyski z Bitcoina w miarę jego dojrzewania

Źródło: Morningstar. Dane na dzień 20.11.2023. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w indeks. Proszę zapoznać się z opisami indeksów na końcu prezentacji. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. MarketVector Bitcoin Index mierzy wyniki portfela aktywów cyfrowych, który inwestuje w Bitcoin.

Bitcoin 1.0 – Początki (2011-2017)

W latach 2011–2017 Bitcoin znajdował się w fazie dowodu technologii. Ustanawiał blockchain jako działającą siłę i dopiero zaczynał mieć efekty sieciowe. Zmienność była ogromna; wahania wartości były gwałtowne i nieprzewidywalne. Jednak ci, którzy dostrzegli ukryte możliwości tej technologii i zainwestowali w nią, nawet pośród niepewności, znaleźli się na krawędzi rewolucji.

Bitcoin 2.0 – Niezgrabny skok wzrostu (2017-2021)

Gdy Bitcoin wkroczył w swoje wczesne lata, od 2017 do 2021 roku, zaczął się rozwijać. To, co kiedyś było znane nielicznym entuzjastom technologii, teraz zostało przyjęte przez miliony ludzi na całym świecie i przetrwało polityczne zakazy i groźby. Pomimo utrzymywania swojej zmiennej natury, Bitcoin pokazał nam w 2021 r. dowód na poprawność teorii, osiągając nowe historyczne maksima, pokazując, że nie była to tylko jednorazowa bańka. Dla nas ta faza była świadectwem trwałości Bitcoina, umacniając jego rolę jako czegoś więcej niż tylko cyfrowej ciekawostki, ale prawdziwej klasy aktywów.

Bitcoin 3.0 – Testy dorastania (2021-____)

Obecna faza ma miejsce wtedy, gdy rozwój technologiczny trwa, a aktywa są wyceniane przez szersze grono inwestorów. Zaczęły wychodzić na światło dzienne początki adopcji instytucjonalnej, choć oczekiwane mniejsze spadki wartości okazały się większe niż oczekiwano. Odporność Bitcoina w tych testach była kluczową częścią jego historii wzrostu, fazą wzmacniania się i udowadniania swojej siły.

Bitcoin 4.0 – Osiągnięcie dojrzałości (2024-____)

Gdy zbliżamy się do roku 2024, spodziewamy się pojawienia się Bitcoina 4.0. Wierzymy, że dzięki potencjalnej przejrzystości przepisów i szerszej akceptacji Bitcoin stoi u progu swojej historii osiągnięcia dojrzałości. Oczekuje się, że po zatwierdzeniu funduszu ETF Bitcoin i innych instrumentów inwestycyjnych Bitcoin stanie się bardziej stabilnym i akceptowanym członkiem społeczności finansowej. W tej erze możemy zaobserwować napływ inwestorów, zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych, uznających legalność i potencjał Bitcoina jako podstawowy element nowoczesnych portfeli.

Bitcoin 5.0 – szczyt życia (-)

Patrząc dalej w przyszłość, Bitcoin 5.0 reprezentuje końcową fazę swojej ewolucji. W tym przypadku przewiduje się osiągnięcie połowy kapitalizacji rynkowej złota. Uważamy, że na tym dojrzałym etapie Bitcoin może wykazywać mniejszą zmienność i zyskać szerokie przyjęcie przez instytucje. Ugruntuje swoją pozycję jako zasób o ograniczonej podaży, cyfrowy magazyn wartości w epoce Internetu. Bitcoin 5.0 będzie kulminacją lat rozwoju, odporności i stopniowej akceptacji, pozycjonowany jako dojrzała i stabilna klasa aktywów w oczach świata – aktywo „jakościowe”.

Naszym zdaniem historia Bitcoina jeszcze się nie skończyła. To opowieść o rozwoju, wyzwaniach i potencjale. Rozumiejąc wyzwania i rozwój, jaki ta sieć oprogramowania już osiągnęła, branża zaczyna zdawać sobie sprawę, że Bitcoin to tylko aktywo zasilane przez Internet i może docenić długoterminowy potencjał, jaki posiada. Oczywiście mógł to być inny token lub zasób, ale jak dotąd wydaje się, że społeczność wybrała Bitcoin.