Cómo invertir en recursos naturales: Diversifique su cartera desde cero

Los recursos naturales tienen formas muy diversas

Los recursos naturales ofrecen grandes beneficios de diversificación debido a su baja correlación con activos tradicionales, como las acciones y los bonos. Esta amplia frontera ofrece un conjunto de oportunidades que van mucho más allá de los mercados tradicionales de materias primas. Por ejemplo, el cambio hacia las energías renovables está aumentando la demanda de materias primas no tradicionales. Minerales como el litio, el zinc y el manganeso son componentes esenciales de las tecnologías limpias.

Minerales utilizados en las tecnologías de energía limpia

Fuente: IEA. Información a mayo de 2021.

Desde el punto de vista de la inversión, VanEck clasifica los recursos naturales mundiales en las siguientes categorías: petróleo y gas, energías renovables y alternativas, metales básicos e industriales, oro y metales preciosos, agricultura, papel y bosques, industrias y servicios públicos y otros materiales.

Los recursos naturales aportan una amplia gama de beneficios a la inversión

Históricamente, las inversiones en recursos mundiales y materias primas han sido una forma excelente de diversificar las carteras más amplias de acciones y renta fija y de protegerse contra la inflación:

• Diversificación de beneficios: Los recursos naturales ofrecen grandes beneficios de diversificación debido a su baja correlación con activos tradicionales como las acciones y los bonos. Cuando el mercado bursátil es volátil o cambian las condiciones económicas, las materias primas suelen comportarse de forma diferente, proporcionando un efecto estabilizador a su cartera. Por ejemplo, durante las recesiones económicas, mientras que las cotizaciones bursátiles pueden desplomarse, los precios de las materias primas como el oro pueden permanecer estables o incluso aumentar, lo que supone una amortiguación frente a las perturbaciones del mercado.

• Cobertura contra la inflación: Históricamente, los recursos mundiales y las materias primas han actuado como cobertura frente a la inflación, superando a las acciones y bonos estadounidenses. Incluso en periodos de inflación modesta (2-6 %) los recursos globales y las materias primas han superado a las acciones estadounidenses.

Rentabilidad media a 12 meses en regímenes de inflación variables

“Mineros Diversificados” representados por el índice MSCI ACWI Select Metals & Mining Producers ex. Gold & Silver Index desde septiembre de 2001 hasta la fecha, el índice EMIX Global Mining ex. Gold & Energy Index desde enero de 1986 hasta agosto de 2001, y los retornos del CRSP - 48 Industry Portfolios (Mines, Average Value Weighted) desde enero de 1970 hasta diciembre de 1985. “Productores de Energía” representados por el índice MSCI ACWI Select Energy Producers Index desde septiembre de 2001 hasta la fecha, el índice EMIX Global Energy Index desde enero de 1986 hasta agosto de 2001, y los retornos del CRSP - 10 Industry Portfolios (Energy, Average Value Weighted) desde enero de 1970 hasta diciembre de 1985. “Mineros de Oro” representados por el índice NYSE Arca Gold Miners Index desde octubre de 1993 hasta la fecha y los retornos del CRSP - 48 Industry Portfolios (Gold, Average Value Weighted) desde enero de 1970 hasta septiembre de 1993. “REITs” representados por el índice FTSE NAREIT All Equity REITs Index (nota: el inicio del índice es en enero de 1972). “Bonos de EE.UU.” representados por el índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index desde enero de 1976 hasta la fecha, el índice Bloomberg U.S. Aggregate Government/Credit Index desde enero de 1973 hasta diciembre de 1976, y una combinación de los índices Ibbotson's SBBI U.S. 1 Year Treasury Index, U.S. Intermediate-Term Government Bond Index, U.S. Long-Term Government Bond Index, y U.S. Long-Term Corporate Bond Index series desde enero de 1970 hasta diciembre de 1971. “Acciones de EE.UU.” representadas por el índice S&P 500.

Fuente: VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, Banco Mundial. Datos a diciembre de 2023. El rendimiento en el pasado no es indicativo para futuros resultados.

Aprovechar el crecimiento mundial

Desde las tradicionales materias primas como el petróleo y el gas hasta la actual transición a las energías renovables, los recursos mundiales representan la base de la actividad económica.

Mercados emergentes e industrialización

Los mercados emergentes, especialmente en Asia, están experimentando un importante crecimiento económico, lo que impulsa la demanda de recursos naturales. A medida que estos países se industrializan y urbanizan, aumenta la necesidad de desarrollar infraestructuras, manufacturas y energía. Este aumento de la demanda es especialmente evidente en:

• Metales: El mineral de hierro, el cobre y el aluminio son cruciales para las industrias de la construcción, la electrónica y el transporte. Los proyectos de infraestructuras de China, como ferrocarriles, autopistas y urbanizaciones, han aumentado considerablemente la demanda de estos metales.
• Sector energético: Los recursos energéticos tradicionales como el petróleo y el gas natural siguen siendo vitales para la industria y el transporte. La expansión de la economía de la India ha provocado un mayor consumo de combustibles fósiles para satisfacer sus crecientes necesidades energéticas.
• Productos agrícolas: A medida que crece la población y aumentan los ingresos, cambian las pautas alimentarias, lo que incrementa la demanda de diversos productos agrícolas. Por ejemplo, el aumento de la clase media en China ha provocado un mayor consumo de carne, lo que ha disparado la demanda de cereales forrajeros como la soja y el maíz.

Transición a tecnologías energéticas limpias

El cambio mundial hacia las energías renovables y las tecnologías sostenibles es otro factor crítico que impulsa la demanda de recursos naturales específicos. Esta transición es esencial para combatir el cambio climático y reducir la dependencia de los combustibles fósiles. Las áreas clave incluyen:

• Metales de la batería: El auge de los vehículos eléctricos (EV) y de las soluciones de almacenamiento de energías renovables ha provocado un aumento de la demanda de metales para baterías como el litio, el cobalto y el níquel. Las baterías de iones de litio, que alimentan los vehículos eléctricos y almacenan energía solar y eólica, son fundamentales para esta revolución verde.
• Infraestructuras de energías renovables: La construcción de paneles solares, turbinas eólicas y centrales hidroeléctricas requiere importantes cantidades de metales como elementos de tierras raras y aluminio. Los gobiernos de todo el mundo están invirtiendo mucho en proyectos de energías renovables, lo que impulsa aún más la demanda de estos recursos.

Limitaciones de la oferta y oportunidades de inversión

Mientras la demanda de recursos naturales sigue creciendo, las limitaciones de la oferta plantean retos y crean oportunidades de inversión. Entre los factores clave del lado de la oferta figuran:

• Retos de la minería: Extraer minerales y metales de la tierra es cada vez más difícil y costoso. Entre los factores que contribuyen a estos retos figuran la mayor profundidad de las minas, la menor ley del mineral y una normativa medioambiental más estricta. Los inversores pueden sacar provecho de las empresas que innovan en tecnologías mineras o que poseen yacimientos de recursos de alta calidad.
• Perturbaciones agrícolas: El cambio climático, los fenómenos meteorológicos extremos y las enfermedades pueden afectar significativamente a la producción agrícola. Estas interrupciones pueden provocar escasez de suministros y precios más altos de las materias primas agrícolas. Invertir en tecnologías agrícolas, como los cultivos resistentes a la sequía o la agricultura de precisión, puede proporcionar exposición a los beneficios potenciales de estos retos.

Consideraciones sobre el riesgo

Invertir en recursos naturales implica una serie de riesgos únicos. Las materias primas tienden a ser más volátiles que otras clases de activos debido a factores como las condiciones meteorológicas, las tensiones geopolíticas y los cambios en la oferta y la demanda. Por ejemplo, la inestabilidad política en las regiones productoras de petróleo puede provocar fuertes subidas de los precios del crudo. Además, los mercados de materias primas pueden ser menos líquidos que los mercados bursátiles, lo que dificulta la compra y venta rápida de activos sin afectar a sus precios. Comprender estos riesgos es crucial antes de añadir recursos naturales a su cartera.

Formas de invertir

Hay varias formas de invertir en recursos naturales:

• Compra física de materias primas: Se trata de comprar la mercancía en sí, como lingotes de oro o productos agrícolas. Aunque ofrece una exposición directa, el almacenamiento y la seguridad pueden resultar complicados.
• Invertir en empresas: La compra de acciones de empresas dedicadas a la extracción, producción y distribución de recursos naturales, como empresas mineras o petroleras, proporciona una exposición indirecta a los precios de las materias primas.
• Contratos de futuros: Estos instrumentos financieros le permiten acordar la compra o la venta de una materia prima en una fecha y a un precio futuros, lo que proporciona un apalancamiento y un rendimiento potencialmente mayor, pero también un riesgo más elevado.
• ETF y fondos de inversión colectiva: Estos fondos reúnen el dinero de los inversores para comprar una cartera diversificada de materias primas o empresas relacionadas con estas, ofreciendo una forma más manejable de exponerse a los recursos naturales con una gestión profesional.

La incorporación de los recursos naturales a su cartera de inversiones puede ofrecer beneficios significativos, como la diversificación, la protección contra la inflación y la posibilidad de aprovechar las tendencias de crecimiento mundial. Sin embargo, es esencial ser consciente de los riesgos que conlleva y elegir el método de inversión adecuado en función de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Si considera detenidamente estos factores, podrá aprovechar eficazmente los recursos naturales para mejorar y diversificar su cartera de inversiones.

Soluciones VanEck para recursos naturales y materias primas

VanEck lleva más de 50 años invirtiendo en recursos naturales y materias primas, ofreciendo a los inversores estrategias gestionadas de forma activa y pasiva, desde materias primas físicas hasta acciones de recursos naturales. Ofrecemos exposición especializada por sector y soluciones diversificadas con una amplia exposición a todos los sectores e industrias.

Puede encontrar más información, incluida la rentabilidad reciente y las participaciones actuales, haciendo clic en los nombres de los fondos que figuran a continuación:

Global Resources Fund

Enfoque de gestión activa hacia empresas con ventajas competitivas únicas asociadas a materias primas tradicionales y las que lideran el desarrollo de aplicaciones y tecnologías de recursos emergentes.

International Investors Gold Fund

El proceso fundamental ascendente de eficacia demostrada hace hincapié en la selección de valores basada en la experiencia en el sector para acceder a oportunidades en todo el sector de la minería del oro.

CM Commodity Index Fund

Fondo gestionado de forma pasiva que ofrece una exposición diversificada a materias primas repartiendo su exposición entre múltiples vencimientos y manteniendo un vencimiento constante por materia prima para mitigar el impacto de la rentabilidad negativa de los títulos.

CMCI Commodity Strategy ETF

Un ETF de gestión pasiva que reparte su exposición entre múltiples vencimientos para ofrecer una exposición diversificada y mitigar el impacto del rendimiento negativo de títulos manteniendo un vencimiento constante por materia prima.

VanEck Oil Refiners ETF (CRAK)

Proporciona exposición a un sector que puede beneficiarse en general del abaratamiento del petróleo. Se trata de un segmento que tradicionalmente ha interactuado con los precios del petróleo y la dinámica del mercado de forma diferente en comparación con otros segmentos energéticos.

VanEck Energy Income ETF (EINC)

Ofrece exposición a empresas MLP y de infraestructuras energéticas que históricamente han mostrado características de rendimiento atractivas sin la agobiante declaración fiscal K-1.

VanEck Gold Miners ETF (GDX)

El primer ETF del país que ofrece exposición directa a la industria minera del oro, lo que puede proporcionar apalancamiento ante la subida de los precios del oro.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)

Acceso a mineras de oro junior, incluidas las empresas más pequeñas en fase de exploración o de desarrollo inicial que son responsables de muchos descubrimientos de reservas de oro en todo el mundo.

Green Metals ETF (GMET)

Comprende las empresas dedicadas a la producción de los metales que permiten la transición energética de los combustibles fósiles a fuentes de energía y tecnologías más limpias.

VanEck Natural Resources ETF (HAP)

Ofrece exposición a empresas mundiales de seis segmentos de recursos naturales (como agricultura, energía, metales y energías renovables).

VanEck Agribusiness ETF (MOO)

Posicionado para satisfacer la creciente demanda, ya que el crecimiento de la población mundial está impulsando el aumento de la demanda de alimentos y la necesidad de soluciones agrícolas eficientes.

VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)

Acceso a un segmento importante del mercado de la energía nuclear, que es una fuente significativa de energía limpia en un punto de inflexión por el aumento de la demanda.

VanEck Oil Services ETF (OIH)

Invierte en empresas de gran liquidez del sector de los servicios petrolíferos, incluidas empresas nacionales y extranjeras que cotizan en EE. UU., lo que permite una mayor representación del sector.

VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)

Ofrece a los inversores una forma cómoda y rentable de invertir en oro a través de acciones con la opción de entrega física.

VanEck Inflation Allocation ETF (RAAX)

Estrategia de asignación global que invierte en activos reales y trata de reducir la volatilidad respondiendo a los entornos cambiantes del mercado.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX)

Proporciona acceso a la industria de las tierras raras o metales estratégicos, que suministra insumos clave para muchas de las tecnologías más avanzadas del mundo.

VanEck Steel ETF (SLX)

Acceso a la siderurgia, una industria que apoya la industrialización mundial y la expansión económica.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG)

Exposición a la energía baja en carbono que incluye no solo a las empresas solares, eólicas e hidroeléctricas, sino también a las áreas del mercado de desarrollo más reciente, como los vehículos eléctricos, la tecnología de baterías, el hidrógeno y las pilas de combustible.

VanEck Commodity Strategy ETF (PIT)

Exposición gestionada activamente a una amplia cesta de futuros de materias primas.