Las 15 criptopredicciones de VanEck para 2024

Tenga en cuenta que VanEck puede tener posiciones en los activos digitales descritos a continuación.

Adéntrese con nosotros en el reino de la especulación mientras nos embarcamos en un caprichoso viaje al futuro de las criptomonedas en 2024. En medio de la constante evolución de los activos digitales, donde la imaginación no es solo un lujo sino una motivación necesaria para los inversores, predecir un rumbo es como navegar por una galaxia de posibilidades. Entendemos el escepticismo que a menudo rodea a las predicciones. Al fin y al cabo, prever las vueltas del criptocosmos nos resulta tan difícil como atrapar polvo de estrellas con las manos. Sin embargo, aquí estamos, listos para echar un vistazo a la bola de cristal con ojos brillantes. Listos para el desafío. Porque en el mundo de las criptomonedas, donde las monedas y los tokens nacen del vacío, la imaginación siempre ha sido el catalizador de la innovación. Así que, abróchese el cinturón, deje a un lado sus dudas, y acompáñenos en esta expedición especulativa mientras tanteamos el terreno de las criptomonedas en 2024,… con algunas ideas para ganar dinero durante el trayecto. ¡Al menos, eso esperamos! Estas son nuestras 15 predicciones sobre criptomonedas para 2024:

1. Llega la recesión a EE. UU. y debutan los ETF de Bitcoin al contado
2. Cuarto halving de Bitcoin sin incidentes
3. Máximo histórico de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2024
4. Posición de mercado de Ethereum por detrás de Bitcoin en 2024
5. Predominio de ETH Layer 2s Post-EIP-4844
6. La actividad de NFT alcanza nuevas cotas
7. Binance cede la primera posición en las operaciones en el mercado al contado
8. La capitalización bursátil de moneda estable alcanza un récord con la recuperación de la cuota de mercado de USDC
9. Las bolsas descentralizadas alcanzan una cuota récord en el mercado al contado
10. Oportunidades de rendimiento de Bitcoin impulsadas por las remesas y las plataformas de contratos inteligentes
11. Surgimiento de un videojuego líder de la cadena de bloques
12. Solana supera a Ethereum con el resurgimiento de DeFi TVL
13. Adopción significativa de las redes DePin
14. Los nuevos estándares contables impulsan las tenencias de criptomonedas por parte de las empresas
15. Conciliación de DeFi con la normativa KYC

1. La tan esperada recesión en EE. UU. por fin llegará, ¡pero también lo hará el primer ETF de Bitcoin al contado!

La economía estadounidense sucumbirá finalmente a la recesión en el primer semestre del año. El impulso económico se ha ralentizado durante meses y la inflación se ha enfriado, por lo que la economía es más vulnerable a las alteraciones. Los principales indicadores estadounidenses se encuentran ahora en territorio recesivo tras 19 meses de descensos consecutivos, casi un récord. Las acciones de los comercios minoristas atraviesan dificultades, las materias primas son débiles, el empleo se debilita, las declaraciones de quiebra de empresas han vuelto a los niveles de principios del COVID, y la curva de rendimientos está invertida, pero se ha empinado en las últimas semanas. Estas son dinámicas muy propias del final del ciclo. Las menciones al "aterrizaje suave" en los medios de comunicación se han disparado, como suele ocurrir antes de que se anuncie una recesión oficial. Bitcoin solo ha experimentado una recesión oficial en Estados Unidos, de enero a abril de 2020, durante la cual cayó un 60 % de pico a valle antes de repuntar bruscamente una vez que la Reserva Federal proporcionó suficiente liquidez. El oro también tiende a bajar en los primeros periodos de una recesión (cayó un 12 % en dos semanas en marzo de 2020). Aun así, su reciente repunte confirma la sólida demanda de dinero fuerte no cancelable por las autoridades estadounidenses, una característica que comparte con el Bitcoin. Dado que los niveles de deuda son más preocupantes a nivel soberano que a nivel corporativo o doméstico, esperamos que más de 2400 millones de dólares fluyan hacia los ETF de Bitcoin al contado estadounidenses recientemente aprobados en el primer trimestre de 2024 para mantener elevado el precio del Bitcoin. A pesar de la posibilidad de una volatilidad significativa, es poco probable que el precio del Bitcoin caiga por debajo de los 30.000 dólares durante el primer trimestre de 2024.

Aproximamos las entradas en ETF de Bitcoin mediante un análisis de los ratios relativos del ETF SPDR Gold Shares (GLD) y ajustándolo a dólares de 2023. El ETF GLD se lanzó el 18 de noviembre de 2004, y registró entradas de alrededor de 1.000 millones de dólares en los primeros días de lanzamiento. A finales del primer trimestre de 2005, había alrededor de 2.260 millones de dólares en GLD. En esa fecha, la oferta total de oro físico se situaba en torno a 152 000 toneladas métricas, y cada tonelada valía unos 15,6 millones de dólares, lo que implica un valor total de mercado de 2,36 billones de dólares. Las entradas iniciales de dólares en el GLD en esos primeros días posteriores al lanzamiento rondaron el 0,04 % del total del mercado del oro. Aproximadamente un trimestre después, el 31 de marzo de 2005, GLD alcanzó entradas de 2260 millones de dólares y, tras contabilizar el crecimiento de la oferta y las variaciones del precio del oro, GLD se había convertido en el 0,1 % de la oferta mundial de oro. Si aplicamos estas cifras al mercado al contado de Bitcoin, llegamos a entradas de 310 millones de dólares en los primeros días del ETF al contado de BTC y de aprox. 750 millones en un trimestre.

Sin embargo, esa era la época de tipos de interés más altos y una oferta monetaria mucho menor. En 2023, ya no estamos en la era de la "bola muerta" de las finanzas, sino que estamos atravesando la era de la HCH/esteroides. De acuerdo con las mediciones del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, la oferta de M2 en noviembre de 2004 era de 6,4 billones de dólares, frente a 20,7 billones de dólares en octubre de 2023. Por tanto, creemos que es lógico aplicar esa proporción, 3,23x, a las posibles entradas, lo que nos llevaría a unos 1000 millones de dólares en los primeros días de un ETF de Bitcoin al contado y a 2400 millones de dólares en un trimestre. Extendiendo aún más nuestra lógica, un estado más maduro del ETF de BTC podría aproximarse a alrededor del 1,7 %, la cantidad aproximada de la oferta total de oro mantenida en ETF de oro, del mercado al contado total de BTC. Esta suma inicial ronda los 12 500 millones de dólares. Como suponemos que el Bitcoin está arrebatando una cuota de mercado significativa al oro entre el público del dinero duro y esperamos que 2024 sea un año pico de comprensión por parte de los votantes de la impresión de dinero impulsada por la deuda, aplicamos nuestro múltiplo de 3,23x basado en M2 en circulación, para llegar a una estimación a mediano plazo de entradas de 40,4 mil millones de dólares durante los dos primeros años de cotización.

Por último, cabe señalar que Coinbase cobra a los operadores minoristas unas comisiones por transacción de aprox. 2,5 %. Creemos que los ETF de Bitcoin al contado probablemente se negociarán con diferenciales de aprox. 10 pb, con comisión cero en muchos brokers. ¿Cuándo fue la última vez que una reducción de costos de 10 veces no catalizó una penetración MUCHO mayor de la nueva tecnología?

2. El cuarto halving de Bitcoin se producirá con un mínimo de drama.

El halving de Bitcoin, que se repite cada cuatro años, se desarrollará sin grandes desviaciones ni bloques perdidos en abril de 2024. A medida que la emisión de nuevas monedas se reduzca a la mitad, los mineros no rentables abandonarán su actividad y cederán su participación a aquellos con potencia de bajo costo. Aun así, los mercados públicos no sufrirán grandes tensiones gracias a la mejora de los balances de las empresas mineras cotizadas, que actualmente controlan un porcentaje récord del hash rate mundial (aprox. 25 %). Tras un breve periodo de consolidación (de varios días a varias semanas) después del halving, y a medida que el mercado asimile la presión adicional de venta de los mineros no rentables, Bitcoin subirá por encima de los 48.000 dólares, que constituye la línea clavicular en el patrón de "cabeza y hombros" completado en abril de 2022. Los mineros de Bitcoin, en conjunto, tendrán un rendimiento inferior al precio de Bitcoin antes del halving, aunque los mineros de bajo coste CLSK y RIOT tendrán un rendimiento superior. Tras el halving, esperamos que al menos un minero que cotice en bolsa alcance estas 10 veces a finales de año.

Días desde el pico del ciclo de Bitcoin

Fuente: Bloomberg, VanEck Research al 30/11/23. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

3. Bitcoin alcanzará un máximo histórico en el cuarto trimestre.

En la segunda mitad de 2024, Bitcoin escalará un muro de preocupación de tamaño presidencial. El porcentaje de la población mundial que vota en las elecciones legislativas y presidenciales alcanzará un máximo histórico por encima del 45 % en 2024. Este alto nivel de elecciones importantes augura una gran volatilidad y la perspectiva de cambios significativos. Más concretamente, vemos cada vez más pruebas de que los votantes y los tribunales rechazan la agenda contraria al crecimiento del lobby verde. Así, después de unas elecciones combativas que vieron a Donald Trump ganar 290 votos electorales y recuperar la Presidencia, lo que aumentó el optimismo de que se desmantelará el enfoque regulatorio hostil de la SEC, creemos que el precio de Bitcoin alcanzará un máximo histórico el 9 de noviembre, exactamente 3 años después de su último máximo histórico. (Recordemos que el repunte de Bitcoin en noviembre de 2020 también se produjo exactamente tres años después de su máximo de noviembre de 2017). Si Bitcoin alcanza los 100.000 dólares en diciembre, apostamos a que la revista Time nombrará a Satoshi Nakamoto "Hombre del Año".

Fuente: Bloomberg, VanEck Research al 30/11/23. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. La información, los escenarios de valoración y los objetivos de precios presentados sobre Bitcoin en este blog no pretenden servir como asesoramiento financiero ni una llamada a la acción, una recomendación para comprar o vender Bitcoin, ni una proyección de cómo se comportará Bitcoin en el futuro. El rendimiento futuro real de Bitcoin es desconocido y puede diferir significativamente de los resultados hipotéticos descritos en este documento. Puede haber riesgos u otros factores no contemplados en los escenarios presentados que puedan impedir el rendimiento de Bitcoin. Estos son únicamente los resultados de una simulación basada en nuestra investigación, y solo tienen fines ilustrativos. Por favor, investigue por su cuenta y saque sus propias conclusiones.

4. Ethereum no vencerá a Bitcoin en 2024

Ethereum no logrará vencer a Bitcoin en 2024, pero superará a todos los valores tecnológicos de gran capitalización. El estatus regulatorio más aparente de Bitcoin y su intensidad energética atraerán el interés de entidades cuasiestatales de América Latina, Medio Oriente y Asia. Argentina se unirá a El Salvador, los Emiratos Árabes Unidos, Omán y Bután como el quinto país en patrocinar la minería de Bitcoin a nivel estatal, ya que el gigante energético estatal argentino YPF podría indicar su interés en la minería de activos digitales con el metano y el gas infrautilizados. Al igual que en ciclos anteriores, Bitcoin liderará la subida del mercado, y el valor fluirá hacia tokens más pequeños justo después del halving. ETH no empezará a superar a Bitcoin hasta después del halving y puede que lo haga durante el año, pero no habrá "flippening". A pesar de un buen rendimiento en 2024, ETH perderá cuota de mercado frente a otras plataformas de contratos inteligentes con menos incertidumbre en torno a su hoja de ruta de escalabilidad, como en el caso de Solana.

Inversiones en minería de Bitcoin (en millones de dólares) por país, PIB

Fuente: Bloomberg Intelligence al 31/8/23. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

ETH: BTC Ratio

Fuente: Coingecko al 28/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

5. Los ETH L2 captarán la mayoría de TVL y volumen compatibles con EVM posteriores al EIP-4844

Ethereum implementará EIP-4844 (proto-danksharding), que reducirá las comisiones por transacción y mejorará la escalabilidad de las cadenas de capa 2 como Polygon, Arbitrum, Optimism y otras. En el plazo de un año a partir de la actualización, los L2 de Ethereum se consolidarán en 2 a 3 actores dominantes medidos por valor y uso. Se alcanzará por primera vez un volumen mensual DEX/TVL superior al de Ethereum. Colectivamente, estas cadenas pueden acumular el doble del volumen DEX de Ethereum (actualmente en 0,8 veces) para el cuarto trimestre de 2024 y 10 veces el número de transacciones.

Una de ellas alcanzará por primera vez un volumen mensual DEX/TVL (valor total bloqueado) superior al de Ethereum. Esto se debe a que las tarifas de transacción más baratas permiten diferenciales de compra/venta más ajustados debido al alto costo de las transacciones DEX en Ethereum. Con diferenciales de compra/venta más estrictos, existe un mayor número de oportunidades de arbitraje, lo que conduce a una mayor negociación. Además, los tiempos de bloque más rápidos, de solo 0,25 segundos en cadenas como Arbitrum, permiten un mayor rendimiento de las transacciones y más perspectivas de arbitraje CEX/DEX y DEX/DEX. En consecuencia, los DEX y los L2 deberían atraer más volumen debido a las oportunidades de negociación que ofrecen. Colectivamente, estas cadenas pueden acumular el doble del volumen DEX de Ethereum (actualmente en 0,8 veces) para el cuarto trimestre de 2024 y 10 veces el número de transacciones.

En el plazo de un año a partir de la actualización, los L2 de Ethereum se consolidarán en 2 a 3 actores dominantes medidos por valor y uso. Esto se debe a que la fragmentación de la liquidez acelerará el dominio de las L2 dominantes. Esto ya ha ocurrido en los DEX, donde los intercambios Uniswap, Pancake Swap y Curve representaron el 78 % de los volúmenes DEX en 2023. La misma consolidación del mercado se producirá en los L2, con Arbitrum y Optimism como principales contendientes.

Cuota de Ethereum en el volumen DEX

Fuente: Artemis.xyz al 3/12/23. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

6. La actividad de NFT repuntará hasta alcanzar un máximo histórico.

Los volúmenes mensuales de NFT se acercarán a un nuevo máximo histórico a medida que los especuladores regresen a las criptomonedas y graviten hacia las mejores recaudaciones de NFT en Ethereum, los criptojuegos mejorados y las nuevas ofertas basadas en Bitcoin. A pesar de la relación de casi 50 a 1 de ETH frente a Bitcoin en las ventas primarias de NFT desde su creación, el protocolo Ordinals de Bitcoin y las cadenas emergentes de capa 2 en Bitcoin impulsarán un renacimiento continuado de las comisiones de red de Bitcoin. La proporción de emisiones primarias de NFT de ETH a BTC terminará en 2024 más cerca de 3-1. Stacks (STX), una plataforma de contratos inteligentes asegurada por Bitcoin, se convertirá en una de las 30 principales moneda por capitalización bursátil (actualmente está en el puesto 54).

Volumen de NFT de Bitcoin y ETH

Fuente: Cryptoslam! al 28/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

7. Binance perderá el primer puesto en las operaciones en el mercado al contado.

Binance perderá su trono como la bolsa centralizada n.º 1 por volúmenes tras el acuerdo de 4000 millones de dólares de la empresa con los reguladores estadounidenses. OKX, Bybit, Coinbase y Bitget surgirán como competidores bien financiados, con potencial para tomar el primer puesto. La inclusión de los precios de las criptobolsas en índices regulados, como los administrados por MarketVectors, filial de VanEck, se convertirá en una variable crítica para determinar si ciertas bolsas centralizadas son elegibles para proporcionar liquidez a los participantes y patrocinadores autorizados de ETF. Dado que Binance se enfrenta ahora a una colonoscopia de tres años por parte del Departamento de Justicia (DOJ), el mercado internacional de futuros de Coinbase ganará cuota y superará el volumen de 1.000 millones de dólares al día, frente a los aprox. 200 millones de dólares/día de noviembre de 2023.

8. La capitalización bursátil de moneda estable alcanzará un nuevo máximo histórico a medida que USDC invierta las pérdidas de las acciones.

El valor total de las monedas estables en la cadena alcanzará un máximo histórico por encima de los 200 000 millones de dólares (actualmente es de 128 000 millones de dólares) a medida que las monedas estables reguladas por Markets in Crypto Assets (MiCA ) se lancen en Europa, proliferen las monedas estables con rendimiento y los volúmenes de operaciones sigan repuntando. De forma más controvertida, USDC pasará a USDT, ya que una mayor adopción institucional revelará una preferencia por USDC ya evidente en las cadenas L2 más recientes. Las pérdidas de cuota de mercado de Tether podrían materializarse finalmente después de que el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) tome medidas coercitivas contra Justin Sun & Tron por infracciones de Conozca a su Cliente (Know Your Customer, KYC), financiamiento del terrorismo y/o manipulación del mercado.

Variación mensual de la liquidez en criptodólares

Fuente: Coingecko al 27/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

9. La cuota de mercado de DEX en las operaciones al contado alcanzará nuevos máximos históricos.

DEX: Volumen de operaciones al contado en el CEX

Fuente: The Block, The Graph, Coingecko al 28/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

La cuota de mercado de las bolsas descentralizadas (DEX) en el comercio al contado de criptomonedas alcanzará un máximo histórico a medida que las cadenas de alto rendimiento como Solana mejoren la experiencia de negociación en la cadena para los usuarios. Mientras tanto, las carteras optimizadas (que incorporan la "abstracción de cuenta", una característica fundamental para permitir los pagos automatizados) atraerán a más usuarios a la cadena y a las soluciones de autocustodia. Dado que es probable que el dominio de BTC y ETH disminuya tras el halving de Bitcoin, la larga cola de activos puede crecer más rápidamente, sesgando la actividad comercial hacia las bolsas descentralizadas que cotizan monedas en etapas más tempranas de su ciclo de vida.

10. Las remesas y las plataformas de contratos inteligentes impulsarán una nueva oportunidad de rendimiento del Bitcoin

El envío de remesas se convertirá en un caso de uso de cadena de bloques decisivo, ya que la facilidad para asignar a la "off-ramp" y gastar monedas estables abaratará los pagos a los receptores y los hará útiles en los mercados emergentes. Dado el uso de la red Bitcoin y Lightning (LN) de capa 2 en algunos corredores de remesas, el "Bitcoin Staking" (bloqueo de participaciones de Bitcoin) se convertirá en un discurso en 2024. Con el aumento de los costos de transacción en la cadena de bloques de Bitcoin, los maximalistas de BTC comenzarán a difundir la noticia de que es posible bloquear participaciones en la red BTC y obtener un rendimiento. Estas apuestas a nodos Lightning ocurren hoy en día pero son arriesgadas y tienen un bajo retorno ya que su BTC es usado para liquidaciones de pagos en la red Lightning. Con la proliferación de protocolos que abstraen los matices técnicos de la gestión de un nodo Lightning, como Amboss, junto con soluciones de autocustodia federadas como Fedi, los usuarios podrán participar en el mercado de remesas desde carteras frías y obtener algún rendimiento. Además, los titulares de Bitcoin tendrán una nueva oportunidad de negocio en 2024 como proveedores de seguridad para las cadenas de bloques Proof of Stake. Utilizando proyectos como Babylon, basado en Cosmos, que permitirá a los titulares de BTC obtener rendimientos al ofrecer participaciones no custodiadas de cadenas PoS, los titulares de Bitcoin podrán obtener rendimientos de su Bitcoin y participar potencialmente en una serie de otros casos de uso productivo para su BTC.

11. Por fin llegará un videojuego de cadena de bloques revolucionario.

Inversión en videojuegos Web3

Fuente: DappRadar al 12/10/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

Los videojuegos de cadena de bloques verán cómo al menos un título supera el millón de usuarios activos diarios, lo que demuestra su tan esperado potencial. Entre los candidatos a lograr este hito, IMX tiene más probabilidades de convertirse en una de las 25 principales monedas por capitalización bursátil (actualmente está en el puesto 42) con el lanzamiento de Illuvium, Guild of Guardians y otros juegos de alto presupuesto en 2024, y un token bien diseñado que alinea los intereses mejor que la mayoría. Según un informe reciente de DappRadar, la cadena de bloques WAX lidera actualmente el sector de los videojuegos con 406 mil monederos activos únicos diarios, de los cuales aprox. 100 mil están jugando Alien Worlds, un metaverso con múltiples juegos sencillos que recompensan a los jugadores con el token Trillium. Sin embargo, muchos de estos jugadores probablemente sean bots que fondean los tokens debido a la simplicidad de los juegos. Por otro lado, Immutable tiene múltiples juegos AAA desarrollados en su plataforma que implementan modelos de tokens que no son tan fáciles de fondear y que además resultan realmente divertidos. Estos títulos, que llevan años gestándose y han recibido más de 100 millones de dólares de financiamiento, se lanzarán en 2024 y podrían atraer a jugadores a la escala de juegos AAA tradicionales como Starfield, que se lanzó a principios de este año y alcanzó los 10 millones de jugadores en sus dos primeras semanas.

Además, Immutable ha estado trabajando para resolver muchos de los problemas técnicos que han impedido el éxito de los videojuegos Web3 hasta ahora, como la gestión de carteras. El "Pasaporte" de Immutable permite a los usuarios iniciar sesión en los juegos y gestionar sus recursos basados en la cadena de bloques a través de un proceso familiar de inicio de sesión único, al tiempo que elimina la interacción con la cadena de bloques. La mayor simplicidad que Immutable proporciona a los jugadores, combinada con grandes socios de distribución como Epic Games Store y GameStop, podría permitir finalmente que un juego basado en cadenas de bloques se convierta en un éxito generalizado.

12. Solana seguirá superando a ETH a medida que regresa DeFi TVL.

Valor total bloqueado de Solana

Fuente: DefiLlama al 28/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

Solana se convertirá en una de las tres principales cadenas de bloques por capitalización bursátil, valor total bloqueado (TVL) y usuarios activos. Impulsada por esta subida, Solana se unirá a la guerra de los ETF al contado gracias a la avalancha de gestores de activos que han presentado solicitudes. En relación con las continuas ganancias de cuota de mercado de Solana, vemos una posibilidad legítima de que el oráculo de precios Pyth, basado en Solana, supere a Chainlink en Valor total asegurado ("TVS"). A modo de referencia, Chainlink cuenta hoy con unos 15 000 millones de dólares de TVS frente a los <2000 millones de pyth, y ese dominio se debe principalmente a los protocolos defi de primera clase en la red principal de ethereum. mientras tvl sigue creciendo en las cadenas de alto rendimiento (como solana) y chainlink pasan dificultades para encontrar la adopción institucional de su token link, esperamos que pyth gane una cuota de mercado significativa gracias a varias innovaciones genuinas, como su arquitectura "pull" y su sistema de intervalos de confianza.>

13. Las redes DePin experimentan una adopción significativa.

Km únicos mapeados de Hivemapper

Fuente: Hivemapper, al 1/12/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

Múltiples redes de infraestructura física descentralizada (DePin) verán una adopción significativa que captará la atención del público.

Hivemapper, el protocolo de cartografía descentralizada que pretende crear un competidor comunitario de Google Streetview, cartografiará su kilómetro único número 10 millones, superando el 15 % de la capacidad mundial de carreteras. Hivemapper utiliza su token nativo, $HONEY, para incentivar a miles de conductores de todo el mundo a montar tableros en sus autos y contribuir a su creciente base de datos. Esta red mundial de colaboradores que no requieren permisos puede dar a Hivemapper una ventaja significativa en velocidad y costo de capital en relación con Google. Se prevé que Google Maps obtenga unos ingresos de más de 11 000 millones de dólares en 2023, lo que representa una importante oportunidad para Hivemapper si el experimento tiene éxito.

Helium, la red descentralizada de puntos de acceso inalámbricos, alcanzará los 100 000 abonados de pago para su plan 5G nacional en Estados Unidos, frente a los 5000 actuales. Cualquiera puede crear puntos de acceso y los operadores reciben su remuneración a través de criptocarriles en los tokens nativos de Helium. Este potente sistema de incentivos confiere a Helium algunas ventajas clave frente a la infraestructura inalámbrica tradicional:

• Requiere de poco capital (desde la perspectiva de Helium).
• Convierte a los proveedores de hotspots en defensores y partidarios (dada su participación en curso en la red).
• Proporciona a Helium la capacidad de responder a los datos en tiempo real y mejorar la red ajustando sus incentivos (por ejemplo, aumentando las recompensas en las zonas con poca cobertura).

La infraestructura inalámbrica es un mercado relativamente maduro de 200 000 millones de dólares. Vemos un margen significativo para desintermediar a los proveedores heredados (Towers), ya que los usuarios finales tienden hacia soluciones de bajo costo con una marca diferenciada ("de propiedad del usuario"). Helium afirma que puede suministrar datos por menos del 50 % del costo de las redes tradicionales. A medida que la adopción de criptomonedas se generalice, y si esa afirmación es cierta, es probable que se sumen a una parte significativa.

14. El nuevo tratamiento contable rejuvenecerá los argumentos a favor de las tenencias de criptomonedas por parte de las empresas.

Cuotas semanales básicas

Fuente: DefiLlama al 28/11/2023. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

Coinbase se convertirá en la primera empresa que cotiza en bolsa en desglosar e informar de los ingresos de la capa 2 de cadena de bloques en sus informes trimestrales a medida que su protocolo base supere los 100 millones de dólares en ingresos anualizados y se convierta en un contribuyente significativo para el negocio. La divulgación adicional puede ser catalizada por la adopción corporativa de las nuevas directrices del FASB que permiten a las empresas contabilizar las ganancias a precio de mercado en criptomonedas, lo que tendrá un impacto favorable en la preferencia corporativa por mantener Bitcoin y otras criptomonedas como activos de tesorería. Debido a estos cambios contables, que entrarán en vigor en 2025 pero que pueden ser adoptados antes por las empresas, una entidad financiera importante no relacionada con las criptomonedas (banco, bolsa) puede anunciar la creación de una cadena de bloques cuasipública como una L2, con la posible capacidad de puente a cadenas de bloques públicas por parte de participantes autorizados.

15. DeFi se reconcilia con Conozca a su Cliente (KYC)

Las aplicaciones amuralladas y habilitadas para KYC, como las que utilizan Ethereum Attestation Service o Uniswap Hooks, ganarán una tracción significativa, acercándose o incluso volteando a las aplicaciones no KYC en base de usuarios y tarifas. Uniswap se situará a la cabeza de otros protocolos a la hora de habilitar esta funcionalidad, lo que impulsará la liquidez institucional y el volumen del protocolo. El volumen adicional de los ganchos protegidos por KYC reforzará significativamente las comisiones de protocolo al permitir a los nuevos operadores participar en DeFi sin temor a interactuar con entidades sancionadas por la OFAC. La adición de ganchos ayudará a Uniswap a reforzar su foso y competitividad, lo que debería impulsar la revalorización del token, especialmente una vez que la DAO finalmente vote a favor de activar el interruptor de tarifas del Protocolo Uniswap para permitir que el valor se acumule en el token. De ser así, esperamos que dichas comisiones no superen los 10 puntos básicos.

Cuota de mercado de las bolsas descentralizadas

Fuente: DefiLlama al 28/11/23. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los nombres mencionados en este documento.

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