CNXT ETF: Pregunta y respuestas
14 diciembre 2021
La economía de China sigue siendo una de las que más rápido crece en el mundo. Su economía está experimentando un cambio para centrarse más en los sectores de la "nueva economía", impulsados por el consumo y así reducir su dependencia de las importaciones. Este blog pretende responder a preguntas frecuentes sobre la inversión en China y VanEck ChiNext ETF (CNXT®).
- ¿Por qué se cambió el índice de CNXT y cuál es el nuevo índice?
- ¿Qué es el mercado ChiNext y qué tipo de empresas cotizan en este?
- ¿Cómo pueden acceder los inversores a estas industrias emergentes?
- ¿Qué empresas forman parte del índice ChiNext?
- ¿Con qué frecuencia se reajusta el índice?
- ¿Cómo se compara el rendimiento del índice ChiNext con el del índice SME-ChiNext 100?
- ¿Cómo se compara el índice ChiNext con otros índices de referencia chinos?
- ¿Cómo comprar los fondos ETF de VanEck?
¿Por qué se cambió el índice de CNXT y cuál es el nuevo índice?
A partir del 10 de diciembre de 2021, al cierre del mercado, el índice de CNXT cambió del índice SME-ChiNext 100 al índice ChiNext.
El índice anterior (índice SME-ChiNext 100) incluía empresas cotizadas en dos bolsas distintas de la bolsa de Shenzhen: la junta de PYME y el mercado ChiNext. En febrero de 2021, los reguladores chinos aprobaron la fusión de la junta principal y la junta de PYME para simplificar la estructura general de la bolsa, resultando en dos lugares de cotización claramente diferenciados: la junta principal y el mercado ChiNext. Dado que el consejo de PYME ya no existe, el cambio dio lugar a un universo inicial parcialmente estancado, ya que las empresas en oferta pública de acciones en la junta principal no pueden optar al antiguo índice. Sin embargo, desde el lanzamiento de CNXT en 2014, el mercado ChiNext ha crecido en tamaño y liquidez. Creemos que un índice exclusivo de ChiNext puede resultar atractivo para los inversores que busquen exposición en empresas locales de China que sean innovadoras y de rápido crecimiento, con un menor peso que las empresas públicas.
El nuevo índice es el ChiNext, que comprende las 100 acciones A más grandes y líquidas que cotizan y se negocian en el mercado ChiNext de la bolsa de Shenzhen.
¿Qué es el mercado ChiNext y qué tipo de empresas cotizan en este?
Según la bolsa de Shenzhen, el mercado ChiNext constituye una importante plataforma para aplicar la estrategia nacional de innovación independiente, al contribuir a acelerar la transformación del desarrollo económico e impulsar el crecimiento de industrias emergentes de importancia estratégica. Desde el 11 de noviembre de 2021, hay 1057 empresas cotizadas en la junta ChiNext.
A finales de 2020, China publicó un plan para impulsar el desarrollo de las industrias emergentes estratégicas con el objetivo principal de reducir la dependencia de las importaciones de tecnología y, en su lugar, desarrollar y depender de su propia economía. Los principales sectores mencionados fueron:
- Tecnología de la información de nueva generación
- Industria biotecnológica
- Fabricación de equipos de gama alta
- Nuevos materiales
- Nueva industria energética
- Vehículos de nueva energía e inteligentes
- Ahorro de energía y protección del medio ambiente
- Industria de la creación digital
¿Cómo pueden acceder los inversores a estas industrias emergentes?
VanEck ChiNext ETF (CNXT) ofrece exposición a las 100 acciones A chinas más grandes y líquidas que cotizan y se negocian en el mercado ChiNext de la bolsa de Shenzhen. Los sectores de la nueva economía, como las tecnologías de la información, el consumo discrecional, los bienes de consumo básico y la atención sanitaria, están bien representados en el índice subyacente del fondo, con exposición principalmente a las PYME de propiedad privada.
¿Qué empresas forman parte del índice ChiNext?
Todas las acciones A cotizadas en el mercado ChiNext de la bolsa de Shenzhen son admisibles. Se seleccionan para su inclusión los 100 nombres más importantes según la capitalización bursátil total media diaria y el volumen de negociación medio diario de los últimos seis meses.
Los 10 principales componentes del índice ChiNext:
| Nombre | Influencia* | Descripción |
| Contemporary Amperex | 19.89 | Líder mundial en tecnologías innovadoras de nuevas energías, comprometido con el suministro de soluciones y servicios de primera calidad para aplicaciones de nuevas energías en todo el mundo. Fabricante especializado en baterías de iones de litio para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía. |
| East Money | 7.23 | Se dedica a la explotación de plataformas de servicios financieros por Internet. Incluye corretaje, agencia de fondos de inversión, asesoramiento financiero, consultoría de inversiones, gestión de activos, financiación de márgenes y préstamo de valores, entre otros. |
| EVE | 4.36 | Empresa mundial de baterías de litio que posee tecnologías y soluciones básicas para aplicaciones de consumo, energía, IoT y renovables. Sus productos se utilizan en contadores inteligentes, sistemas de adquisición de datos por control remoto, seguridad inteligente, hogar inteligente, transporte inteligente, almacenamiento y transmisión de datos, equipos médicos, perforaciones petrolíferas y aplicaciones militares. |
| Sungrow Power | 4.07 | La marca de inversores más rentable del mundo y líder en innovación en la industria solar. Se ha comprometido a proporcionar energía limpia para todos y no escatima esfuerzos para convertirse en el líder mundial de la tecnología de conversión de energía limpia. |
| Mindray Bio-Medical | 3.98 | Empresa mundial de desarrollo de instrumentación médica, fabricante implicada en la venta, investigación y desarrollo de productos domésticos y equipos médicos. También desarrolla, fabrica, comercializa y vende equipos electromédicos de monitorización de pacientes, instrumentos de laboratorio y ultrasonidos médicos. |
| Inovance Technology | 2.82 | Proveedor líder mundial de soluciones de automatización industrial. Sus técnicas de producción flexibles y su conocimiento experto de todos los sectores industriales han permitido a la empresa establecer unidades de negocio específicas para cada industria, líderes en todo el mundo. |
| Walvax Biotechnology | 2.79 | Empresa biotecnológica dedicada a la investigación, desarrollo, producción y distribución de vacunas, anticuerpos monoclonales y hemoderivados. |
| Aier | 2.54 | Grupo hospitalario oftalmológico líder en China que cubre Asia, Europa y Norteamérica con una enorme escala y una capacidad médica excepcional. |
| Zhifei Biological | 2.39 | Empresa biológica de alta tecnología que integra la investigación y el desarrollo, la producción, el marketing y la distribución, así como la importación y exportación de la producción de vacunas para uso humano. |
| Lead Intelligent | 2.02 | Primer fabricante mundial de equipos para nuevas energías. Se centra principalmente en siete industrias: baterías de iones de litio, energía fotovoltaica, 3C, sistemas de almacenamiento y logística, sector automotriz, pilas de combustible y láser. |
Fuente: Bolsa de Shenzhen, FactSet. *Al 30 de noviembre de 2021. Los índices no son valores en los que se pueden realizar inversiones.
¿Con qué frecuencia se reajusta el índice?
El índice se reajusta semestralmente, el segundo viernes de junio y de diciembre.
¿Cómo se compara el rendimiento del índice ChiNext con el del índice SME-ChiNext 100?
A partir del 30 de noviembre de 2021, el índice ChiNext ha obtenido mejores resultados que el índice SME-ChiNext 100 desde junio de 2010, de forma acumulada y en los últimos periodos de transición. Cabe señalar que la diferencia clave entre los dos índices es el universo elegible cubierto por cada uno, que se basa en el lugar de cotización. El índice ChiNext se basa en las 100 mayores y más líquidas acciones A del mercado ChiNext, que suelen ser de gran capitalización, además de algunas de mediana capitalización, frente al SME-ChiNext 100, que comprende las PYME (pequeñas y medianas empresas) de los mercados originales SZSE SME y ChiNext.
Rendimientos del índice ChiNext frente al índice SME-ChiNext 100
| Rendimiento anual | ||||||
| En lo que va del año* | 1A | 3A | 5A | 10A | Desde junio de 2010 | |
| Índice ChiNext | 21.28% | 37.77% | 42.94% | 12.30% | 16.01% | 13.64% |
| Índice SME-ChiNext 100 | 12.64% | 24.83% | 37.63% | 13.51% | 10.75% | 10.15% |
* Los rendimientos inferiores a un año no están anualizados.
Fuente: Bloomberg a 30 de noviembre de 2021. Los índices se expresan en CNY y se convierten a USD mediante Bloomberg FX. El rendimiento anterior no garantiza resultados futuros. Los inversores no pueden invertir directamente en el Índice.
¿Cómo se compara el índice ChiNext con otros índices de referencia chinos?
El índice ChiNext pretende reflejar el rendimiento del mercado ChiNext, que proporciona una importante plataforma para aplicar la estrategia nacional de innovación independiente, al contribuir a acelerar la transformación del desarrollo económico e impulsar el crecimiento de industrias emergentes de importancia estratégica, motivo por el cual se asigna una mayor proporción a los sectores industrial, sanitario y de tecnologías de la información. Los índices de base amplia suelen abarcar todo el mercado en el que se puede invertir, independientemente del lugar de cotización, y pueden incluir tanto empresas de crecimiento más lento, incluidas las de mayor exposición a empresas estatales, como empresas de mayor crecimiento que pueden no considerarse estratégicamente importantes, incluidas las que han sido objeto de controles normativos en China recientemente.
Desglose sectorial del índice ChiNext frente a otros índices chinos
| Sector GICS | Índice ChiNext | Índice SME-ChiNext 100 |
Índice MSCI China | Índice MSCI China A |
Índice MSCI China All Shares |
| Industrias | 37.07 | 24.42 | 5.45 | 16.21 | 9.82 |
| Sector sanitario | 24.77 | 16.45 | 7.57 | 10.35 | 8.68 |
| Tecnología de la información | 19.83 | 27.32 | 6.94 | 14.43 | 9.99 |
| Valores financieros | 7.86 | 8.42 | 13.75 | 18.39 | 15.16 |
| Materiales | 4.32 | 6.80 | 3.15 | 10.13 | 6.33 |
| Artículos básicos | 3.32 | 7.73 | 5.39 | 16.52 | 9.45 |
| A discreción del consumidor | 0.58 | 5.27 | 31.53 | 6.99 | 21.82 |
| Servicios públicos | - | 0.32 | 2.40 | 1.93 | 2.45 |
| Servicios de comunicación | 2.24 | 3.27 | 18.29 | 1.39 | 11.60 |
| Bienes raíces | - | - | 4.06 | 1.90 | 3.18 |
| Energía | - | - | 1.45 | 1.76 | 1.53 |
Al 30 de noviembre de 2021.
Fuente: Bolsa de Shenzhen y FactSet para el índice ChiNext y el índice SME-ChiNext 100. MSCI para el índice MSCI China, el índice MSCI China A y el índice MSCI China All Shares.
¿Cómo comprar los fondos ETF de VanEck?
