ETF (Parte 2): ¿Por qué los ETF aumentan la liquidez?

Los ETF son fondos de inversión abiertos, la cantidad de acciones disponibles puede fluctuar según la oferta y la demanda a través del proceso de creación y amortización.

¿Pero como funciona?

Piense en acciones individuales como varias piezas de chocolate. Ahora tome esos diferentes chocolates y llene una caja con todas sus piezas favoritas, creando un surtido personalizado (o un ETF).  

Hay 2 mercados para acciones de ETF: los mercados secundario y primario.

El mercado secundario incluye bolsas de valores conocidas donde los inversores compran y venden acciones existentes de ETF. Piense en esto como el mostrador de una tienda de golosinas, al que se accede a través de plataformas de corretaje.

El mercado primario es donde se crean y amortizan las acciones de ETF, o la instalación donde se envasa el chocolate.

Si un inversionista quiere comprar una caja de bombones, va a la tienda de golosinas y, si hay una disponible, puede comprarla de inmediato.

Pero, ¿qué pasa si la persona quiere comprar 20 cajas de chocolate y la tienda no tiene el suministro? Aquí es donde entra en juego la creación.

El cajero se dirige al gerente, o participante autorizado (PA), que está a cargo de administrar el suministro de las cajas de chocolates y le informa sobre el pedido grande.

El cajero reúne todos los chocolates según la receta y se los entrega a PA.

Desde aquí, PA lleva los chocolates a las instalaciones de embalaje, se los da al equipo y ellos empaquetan los chocolates.

Una vez hecho esto, entregan las cajas a PA, quien luego las devuelve al cajero para que las venda al inversionista a precio de mercado.

Ahora bien, ¿qué pasaría si el inversionista tuviera 20 cajas de chocolate y quisiera deshacerse de ellas? Amortización de ETF.

El inversionista lleva las cajas a la tienda de golosinas donde el cajero las vuelve a comprar.

Luego, el cajero se los lleva al gerente y le pregunta si la tienda tiene suficientes existencias.

La tienda ya tiene más que suficientes cajas de chocolate, por lo que el gerente las lleva a las instalaciones de embalaje, en donde los chocolates se quitan de las cajas para que vuelvan a ser piezas individuales.

Luego, PA recoge estos chocolates y los lleva de regreso a la tienda.

Con la creación y amortización, la oferta de chocolate en caja se mantiene en línea con la demanda y son posibles las conocidas ventajas de liquidez y eficiencia fiscal de los ETF.

Recuerde, los ETF son como una caja de chocolates, excepto que sí sabe lo que va a recibir.

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