Por qué la diversificación, la duración y la escasez importan hoy en día

El nuevo paradigma de inversión

Así que hoy vamos a hablar de dos temas. La primera es por qué creemos que estamos en un nuevo paradigma de inversión. Luego, hablaremos de cómo invertir para tener éxito en este nuevo paradigma.

Fuerzas poderosas en acción

Creemos que el nuevo paradigma de inversión está marcado por dos fuerzas muy poderosas. La primera es la innovación. La segunda es la inestabilidad financiera. La innovación se impulsa desde la IA. Tenemos la firme creencia de que la IA será tan disruptiva como lo fue Internet en los años noventa. Internet lo cambió todo. Creemos que la IA hará lo mismo. Eso va a crear muchas oportunidades de inversión.

El segundo sello distintivo es la inestabilidad financiera. Estamos en un mundo de gran gasto deficitario, enormes déficits, intereses elevados, gran masa monetaria. Todo ello conduce a la inestabilidad financiera.

Asignaciones para lograr el éxito

Empecemos por las acciones. La IA es un tema enorme. Nvidia es obviamente el mayor ejemplo de ello. En estos momentos, esta empresa desafía las leyes de la gravedad financiera. Si Nvidia sigue creciendo al mismo ritmo que ahora, será más grande que el S&P 500 en menos de unos años.

No creemos que eso continúe. Recuerde, si se remonta a los días de Internet, Yahoo tenía una capitalización bursátil mayor que Amazon, Apple y Google. Los ganadores de mañana aún no han sido coronados hoy. Creemos que las cosas van a ser muy diferentes en los próximos años. Queremos que se prepare para ello mediante la diversificación de los valores tecnológicos.

La segunda es la renta fija. La inestabilidad financiera se traduce en un riesgo de tipo de interés en aumento desde nuestra posición. Si puede sesgar su cartera hacia una duración más corta, podría aumentar su rendimiento y lo que podría hacer es cubrirse contra el riesgo de que los tipos de interés suban debido a una mayor inestabilidad financiera.

Por último, los activos reales. Esta es nuestra mayor apuesta en este momento. Queremos que diversifique su asignación de activos en activos reales. Queremos ver entre un 5% y un 10% de sus activos en una cesta diversificada de activos reales. ¿De qué activos reales estamos hablando?

El oro es una cobertura directa contra la inestabilidad financiera. Creemos que la cartera de todo el mundo debería tener ahora exposición a los lingotes de oro.

Materias primas. Las materias primas proporcionan exposición o protección frente a la inestabilidad financiera, pero también presentan otro incentivo. También proporcionan exposición a la innovación. El nuevo mundo va a requerir más energía e infraestructuras. Se necesitan más materias primas para facilitar eso, de modo que se obtengan los beneficios de la protección contra la inestabilidad financiera al poseer un activo con escasez, pero también se obtiene exposición al mundo del futuro donde se requiere más energía e infraestructuras.

Hoy hemos hablado del nuevo paradigma de inversión y luego de cómo asignar para tener éxito en este nuevo paradigma. La dinámica del mercado está cambiando y lo hace rápidamente. Ahora es el momento de diversificar.

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