ETF (Parte 3): ¿Su ETF es de alto nivel?

¿Compraría un automóvil a ciegas, antes de analizar factores como la clasificación de choques, el consumo de gasolina y el precio del automóvil en comparación con otros fabricantes? Por supuesto que no: de manera similar, es importante abrir el capó de sus ETF y evaluarlos antes de comprarlos.

De cualquier modo, saber cómo evaluar un ETF es una habilidad.

Los inversores pueden afinar sus conjuntos de habilidades centrándose en tres áreas principales: Construcción, rendimiento y costos totales de ETF

Construcción

Uno de los primeros pasos para evaluar un ETF es comprender cómo está construido: al observar las posiciones subyacentes, los inversores pueden desarrollar una imagen realista de su exposición general.

Por ejemplo, si un inversionista está buscando una exposición selectiva para un sector específico, investigar si un ETF tiene grandes conglomerados multinacionales puede ser un factor a tener en cuenta si ese ETF en particular es el más adecuado o no. 

Los inversores también deben examinar las reglas de inclusión de valores del índice subyacente, es decir, las reglas que rigen qué valores debe tener el fondo y que además, determinan cómo asigna el fondo a esos valores seleccionados.

Desempeño

El desempeño de un fondo se puede rastrear a través de múltiples objetivos, lo que brinda a los inversores una idea de cómo se desempeña un ETF por sí solo y en comparación con sus homólogas o índice subyacente.

Los tres principales objetivos de rendimiento son:

1. Rendimiento individual de los fondos a través del tiempo -- brinda ideas sobre cómo las condiciones del mercado lo afectan
2. Rendimiento versus homólogas -- muestra cómo las diferencias en la composición de los fondos afectan las reacciones a los cambios en el mercado
3.  Rendimiento frente al índice subyacente -- evalúa la diferencia de rendimiento total para medir el rendimiento de un ETF en relación con su índice

Costo Total

El "bajo costo" es un atributo común asociado con los ETF, sin embargo, todavía hay gastos asociados con la inversión en ETF y es importante comprenderlos.

1. Gastos de fondos o índices de gastos -- costos explícitos de los ETF. Si bien los gastos de fondos bajos pueden parecer positivos, tenga en cuenta el tipo de rendimiento o exposición que los acompaña.
2. Costos de transacción -- pueden incluir comisiones, liquidez y diferencial entre el precio de compra y el de venta que afectan la facilidad de una transacción rentable.
3. Rotación y reequilibrio de la cartera -- los ETF reequilibran periódicamente sus tenencias para mantenerse en línea con sus índices respectivos y mantener los valores en las proporciones correctas. Cuanto más frecuentes sean los reequilibrios, mayor será la rotación de la cartera, y mayor será la probabilidad de que aumenten los costos de transacción, lo que genera un sistema de controles y equilibrios.
4. Ganancias de capital -- algunos tipos de ETF aún pueden generar impuestos pasivos

Saber cómo evaluar un ETF es una habilidad crítica para los inversores exitosos. Al tomarse el tiempo para descubrir todo de un ETF y comprender su exposición, rendimiento y costos, debe estar bien equipado para elegir el ETF correcto según sus necesidades.

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