Exposición diversificada al mercado de fármacos para la pérdida de peso
09 octubre 2024
Tiempo de Lectura 6 MIN
El éxito de los fármacos GLP-1 para la pérdida de peso
En los últimos años, la industria farmacéutica ha experimentado un enorme auge en el desarrollo de fármacos para la pérdida de peso, en particular agonistas del receptor GLP-1 como Ozempic y Wegovy. Estos medicamentos han revolucionado el tratamiento de la obesidad. No sólo han mejorado la calidad de vida de millones de personas, sino que también han supuesto un importante crecimiento económico para las empresas que los producen. Como resultado, empresas farmacéuticas como Novo Nordisk y Eli Lilly, ambas implicadas en la producción y distribución de estos medicamentos revolucionarios, se han vuelto cada vez más atractivas para los inversores. Un vehículo de inversión que ofrece exposición a este lucrativo sector es el VanEck Pharmaceutical ETF (PPH).
La popularidad de los fármacos GLP-1 para la pérdida de peso
¿Qué son los agonistas del receptor GLP-1?
Los agonistas de los receptores de GLP-1 (Glucagon-Like Peptide-1), como la semaglutida (comercializada bajo las marcas Ozempic y Wegovy), se han revelado como tratamientos muy eficaces para controlar la diabetes de tipo 2 y la obesidad. Estos fármacos actúan imitando las acciones de la hormona GLP-1, que ayuda a regular el azúcar en sangre y a reducir el apetito, lo que conduce a la pérdida de peso. Su eficacia, facilidad de uso (tratamientos basados en inyecciones) y sólidos datos clínicos los han convertido en el patrón oro para el tratamiento de la obesidad.
Ozempic y Wegovy: Líderes del mercado
Ozempic y Wegovy, de Novo Nordisk, han dominado el mercado, sobre todo en la lucha contra la obesidad. Con unas tasas de obesidad que se disparan en todo el mundo, estos fármacos ofrecen una solución a una creciente crisis de salud pública. Ozempic se aprobó inicialmente para tratar la diabetes de tipo 2, pero rápidamente ganó popularidad como adelgazante debido a su efecto secundario sobre la reducción sustancial de peso. Wegovy, también fabricado por Novo Nordisk, está indicado específicamente para la pérdida de peso y ha sido aprobado por la FDA para este fin.
Se espera un fuerte aumento de la demanda a medida que aumente la notoriedad pública de estos fármacos. Muchos expertos predicen que los fármacos GLP-1 podrían eventualmente convertirse en productos estrella con un potencial de ventas de miles de millones de dólares.
La oportunidad de mercado para los fármacos GLP-1
La creciente epidemia mundial de obesidad
La obesidad es un importante problema de salud mundial, que afecta a más de 650 millones de adultos en todo el mundo.1 Solo en EE. UU., las tasas de obesidad se han triplicado desde 1975.2 A medida que aumenta la obesidad, también lo hacen las afecciones crónicas relacionadas como la diabetes, las enfermedades cardiacas y la hipertensión, creando un mercado masivo para tratamientos como los fármacos agonistas del receptor de GLP-1. Las iniciativas de salud pública, unidas a una mayor concientización sobre los riesgos asociados a la obesidad, también motivan a más pacientes a buscar tratamiento médico para perder peso.
La población con sobrepeso sigue aumentando en todo el mundo
Fuente: Statista a 30/1/2024.
Fuerte demanda y previsiones de mercado
Se prevé que los agonistas de los receptores de GLP-1 como Ozempic, Wegovy y, potencialmente, Tirzepatide experimenten un crecimiento exponencial de las ventas durante la próxima década. Novo Nordisk, por ejemplo, registró un crecimiento sustancial de las ventas de Ozempic y Wegovy, y se prevé que el mercado mundial de medicamentos contra la obesidad alcance los 50 mil millones de dólares en 2030.3 Este potencial hace que las empresas farmacéuticas que desarrollan estos tratamientos resulten extremadamente atractivas para los inversores.
Se prevé que las ventas de GLP-1 se dupliquen con creces para 2029
Fuente: GlobalData, Base de datos de medicamentos a 6/3/2024.
Apoyo gubernamental e iniciativas de salud pública
Los gobiernos de todo el mundo están empezando a reconocer la obesidad como una enfermedad crónica que requiere tratamiento médico, lo que impulsa aún más el mercado de los medicamentos para perder peso. En EE. UU., por ejemplo, el gobierno de Biden ha debatido la ampliación de la cobertura de Medicare para incluir medicamentos contra la obesidad, lo que aumentaría significativamente el número de pacientes elegibles e impulsaría aún más la demanda de fármacos GLP-1.
PPH: Una forma diversificada de ganar exposición
El VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) está diseñado para seguir el desempeño del MVIS US Listed Pharmaceutical 25 Index, proporcionando a los inversores una exposición a las empresas farmacéuticas más grandes y consolidadas del mundo. Invertir en PPH ofrece una exposición diversificada a las principales empresas farmacéuticas líderes en el desarrollo y la comercialización de fármacos, incluidas las empresas productoras de agonistas del receptor GLP-1.
Participaciones clave: Exposición a los líderes en GLP-1
Una de las principales razones por las que PPH resulta atractivo en el contexto de la tendencia del GLP-1 es su exposición a las dos principales empresas farmacéuticas que impulsan la revolución de la pérdida de peso: Novo Nordisk y Eli Lilly.
- Novo Nordisk: Como fabricante tanto de Ozempic como de Wegovy, Novo Nordisk se ha convertido en una empresa clave en el mercado de los medicamentos contra la obesidad. Con el fuerte crecimiento de las ventas de estos productos, Novo Nordisk ha registrado impresionantes aumentos de ingresos, y está en condiciones de seguir beneficiándose de la creciente demanda de medicamentos GLP-1.
- Eli Lilly: Eli Lilly, otra empresa clave en el campo de los GLP-1, ha desarrollado Tirzepatide (comercializado como Mounjaro), que se utiliza actualmente para la diabetes tipo 2, pero que resulta muy prometedor como futuro fármaco para perder peso. La empresa está realizando ensayos clínicos para aplicaciones de pérdida de peso y, si se aprueba, podría rivalizar con los productos de Novo Nordisk y abrir otra importante fuente de ingresos.
Fuerte rendimiento histórico
Fuente: Morningstar. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.
| Rentabilidad total anual promedio* (%) al 30 de septiembre de 2024 | ||||||||
| 1 MES | 3 MESES | Acumulado anual | 1 AÑO | 3 AÑOS | 5 AÑOS | 10 AÑOS | LIFE 20/12/11 |
|
| PPH (NAV) | -4.32 | 4.37 | 18.08 | 21.33 | 11.41 | 12.83 | 6.09 | 10.07 |
| PPH (precio de la acción) | -4.43 | 4.28 | 17.95 | 21.15 | 11.31 | 12.79 | 6.07 | 10.15 |
| MVPPHTR (Índice) | -4.34 | 4.31 | 17.84 | 20.94 | 11.03 | 12.46 | 5.91 | 9.90 |
| Diferencial de rentabilidad (NAV - Índice) | 0.02 | 0.06 | 0.24 | 0.39 | 0.38 | 0.37 | 0.18 | 0.17 |
*Los rendimientos inferiores a un año no están anualizados.
Los datos citados representan rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. La rentabilidad de la inversión y el valor principal de una inversión fluctuarán, de modo que las acciones de los inversionistas, cuando se reembolsen, podrían valer más o menos que su costo original. La rentabilidad puede ser inferior o superior a los datos de rentabilidad citados. Llame al 800.826.2333 o visite vaneck.com para obtener información sobre la rentabilidad actual hasta fin del mes más reciente.
Relación total de gastos de PPH: 0.36%
PPH ha obtenido históricamente buenos resultados, gracias a su enfoque en empresas farmacéuticas estables y rentables. La industria farmacéutica, en general, es conocida por su resistencia, ya que la demanda de medicamentos tiende a ser constante incluso durante las recesiones económicas. Esta cualidad defensiva hace de PPH una opción atractiva para los inversores que buscan crecimiento a largo plazo con una volatilidad relativamente baja.
Otros motores del crecimiento más allá de los fármacos GLP-1
Una de las principales ventajas de invertir en PPH es la diversificación que ofrece. Aunque los valores individuales pueden ser volátiles, especialmente en el sector farmacéutico, el PPH reduce el riesgo al proporcionar exposición a una amplia cesta de empresas farmacéuticas. Esto permite a los inversores ganar exposición a los productores de fármacos GLP-1 a la vez que mitigan los riesgos asociados a la tenencia de acciones individuales.
Además, aunque los fármacos GLP-1 son un motor clave del crecimiento, las participaciones de PPH están diversificadas en una amplia gama de empresas farmacéuticas que participan en diferentes áreas terapéuticas, como la oncología, las enfermedades cardiovasculares y la inmunología. Esta exposición diversificada ayuda a garantizar que incluso si una clase de fármaco se enfrenta a desafíos, el rendimiento global del ETF no se vea afectado.
Perspectivas: Por qué ahora es un buen momento para invertir en PPH
Aumento de las ventas y ampliación de las carteras de productos
El éxito de Ozempic, Wegovy y otros fármacos GLP-1 es sólo el principio. Tanto Novo Nordisk como Eli Lilly están invirtiendo mucho en ampliar sus carteras de productos, con nuevas formulaciones, indicaciones y fármacos de nueva generación en desarrollo. A medida que estos productos lleguen al mercado, impulsarán aún más las perspectivas de crecimiento de las empresas que forman parte de PPH.
Sentimiento positivo de los inversores
El interés de los inversores por el sector farmacéutico ha aumentado en los últimos años, sobre todo a medida que salen al mercado nuevos medicamentos superventas. Con tratamientos para la obesidad como los fármacos GLP-1 a la vanguardia de la innovación, empresas como Novo Nordisk y Eli Lilly se consideran fuertes oportunidades de crecimiento a largo plazo. Este sentimiento positivo se refleja en los precios de las acciones de estas empresas, que se han disparado a medida que aumentaban las ventas de sus medicamentos para adelgazar.
Cobertura contra la incertidumbre económica
En un entorno económico incierto, las empresas farmacéuticas tienden a ser resistentes debido a la inelasticidad de la demanda de medicamentos. Con la preocupación por la inflación y la volatilidad del mercado, el PPH ofrece una estrategia defensiva, proporcionando estabilidad y crecimiento en una industria que históricamente se comporta bien durante las recesiones económicas.
El auge de los agonistas del receptor de GLP-1 como Ozempic y Wegovy ha reconfigurado el panorama del tratamiento de la obesidad, y las empresas que están detrás de estos fármacos están experimentando un crecimiento sin precedentes. Mientras las tasas de obesidad sigan aumentando y más pacientes busquen soluciones médicas para perder peso, la demanda de estos fármacos no dejará de crecer. Novo Nordisk y Eli Lilly, dos empresas clave en este sector, se beneficiarán enormemente.
PPH ofrece una forma diversificada y de menor riesgo de invertir en el sector farmacéutico, especialmente en empresas que lideran la innovación en medicamentos para la pérdida de peso. Con el potencial de unas ventas fuertes y continuadas, el desarrollo de nuevos productos y la creciente atención mundial al tratamiento de la obesidad, PPH está bien posicionada para ofrecer una rentabilidad sólida a los inversores a largo plazo.
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INFORMACIÓN IMPORTANTE
1 Organización Mundial de la Salud (OMS).
2 Novo Nordisk y Global Market Insights.
3 Morgan Stanley Research.
Fuentes
Eli Lilly & Co representa el 13,04 % de los activos netos de PPH al 2/10/2024.
Novo Nordisk A/S representa el 8,25 % de los activos netos de PPH al 2/10/2024.
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