Delegue el trabajo de valoración
12 mayo 2021
Tiempo de Lectura 1 MIN
La parte del proceso de investigación del foso económico de Morningstar que más me gusta es que Morningstar le atribuye un “valor razonable” a cada una de las acciones que cubre. En función de este valor razonable, en cada revisión trimestral del Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM, las acciones de foso ancho sobrevaloradas dejan el índice y las acciones infravaloradas se incorporan al índice.
No existen muchos ETF que brinden este beneficio.
Si bien el Morningstar Wide Moat Focus Index es cualquier cosa menos una estrategia de valor, es interesante observar que ahora el índice se inclina más hacia el “valor”.
Las oportunidades de valoración impulsan la exposición del estilo
Aumento del tamaño de los círculos desde la fecha inicial a la fecha final. El 31 de marzo de 2021 está representado por el contorno blanco.
Fuente: Morningstar. El cuadro de estilo de Morningstar representa la exposición a la capitalización bursátil basada en las tenencias (de una microcapitalización a una capitalización gigante) y el estilo (valor profundo a través de un gran crecimiento).
Algunos de esos cambios podrían sorprenderlo. En marzo de 2021, el índice agregó a Google y vendió Bank of America.
Un precio atractivo/valor razonable incorpora Alphabet (GOOGL) en el Moat Index
Fuente: Morningstar. Información al 31 de marzo de 2021. El rendimiento previo no garantiza resultados futuros. Solo con fines ilustrativos.
El Bank of America (BAC) abandona el Moat Index después de volverse sobrevalorado
Fuente: Morningstar. Información al 31 de marzo de 2021. El rendimiento previo no garantiza resultados futuros. Solo con fines ilustrativos.
Revisión del T1 del Moat Index: Compra y vende
| Componentes del índice agregados | |
| Empresa | Ticker |
| Alphabet Inc A | GOOGL |
| Facebook Inc A | FB |
| Cerner Corp | CERN |
| ServiceNow, Inc. | NOW |
| Tyler Technologies Inc | TYL |
| Roper Technologies Inc | ROP |
| Adobe Inc | ADBE |
| Northrop Grumman Corp | NOC |
| Dominion Energy Inc | D |
| Componentes del índice eliminados | |
| Empresa | Ticker |
| US Bancorp | USB |
| Microchip Tech | MCHP |
| Lam Research Corp | LRCX |
| Applied Materials Inc | AMAT |
| Polaris Inc | PII |
| Bank of America Corp | BAC |
| John Wiley & Sons Inc. A | JW.A |
| Charles Schwab Corp | SCHW |
| American Express Co | AXP |
Fuente: Morningstar.
Para ver una lista completa de los cambios, consulta los resultados de la revisión más reciente del Moat Index aquí. Si desea recibir actualizaciones periódicas sobre la inversión en fosos económicos, suscríbase aquí.
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