El auge económico de la India atrae la atención de los inversores

India está forjando un lugar único en el panorama de inversión global y es hoy un destino de inversión en auge. Entre los principales catalizadores se incluyen:

• La expansión del sector digital impulsado por el aumento de usuarios de teléfonos inteligentes.
• Iniciativas lideradas por el gobierno que promueven la inclusión financiera y las tecnofinanzas.
• Mano de obra joven y con dominio del idioma inglés.
• Un mercado de valores próspero que ha superado al de China.

En este blog, ahondamos en estas dinámicas y destacamos las tendencias emergentes que hacen de la India un paraíso de inversión al que estar atento.

Oportunidades de inversión en el creciente sector digital de la India

Con más de 800 millones de usuarios de teléfonos inteligentes y una población en rápido crecimiento, India ofrece un terreno fértil para las oportunidades que presenta el sector digital. Esta tendencia demográfica no se limita a las áreas urbanas, sino que también está incursionando significativamente en las regiones rurales, ampliando la base de consumidores digitales. La revolución digital en la India, impulsada por una creciente penetración de los teléfonos inteligentes y el acceso a Internet, potencia el crecimiento en varios sectores, incluidos el comercio electrónico, los pagos digitales y el entretenimiento en línea.

La revolución digital de la India promueve el crecimiento del uso de dispositivos móviles

Fuente: TRAI, CLSA, Foros Económicos Mundiales «Futuro del consumo en mercados de consumo de rápido crecimiento: India", información a 31/12/2023.

Según TRAI, se proyecta una base de 800 millones de usuarios de teléfonos inteligentes en la India para 2023. Esta transformación digital está creando un efecto dominó en toda la economía, abriendo nuevas vías para empresas e inversores. Por ejemplo, se espera que el mercado de comercio electrónico en India crezca exponencialmente en los próximos años. De igual forma, se proyecta que el sector de pagos digitales alcance nuevos máximos gracias al crecimiento de los pagos móviles. Estas tendencias ponen de manifiesto el gran potencial del sector digital de la India, que ofrece una gran cantidad de oportunidades para los inversores. Estas oportunidades abarcan tanto a los disruptores digitales como a las empresas que están facilitando las disrupciones (como las consultoras de TI tradicionales).

El gobierno de la India impulsa la inclusión financiera y las tecnofinanzas

Las iniciativas del gobierno indio son fundamentales para promover la inclusión financiera y dar impulso al sector de las tecnofinanzas. Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY), un programa de inclusión financiera, ha llevado a la apertura de más de 400 millones de cuentas bancarias a partir de 2021. Otra iniciativa importante es la Interfaz de pagos unificados (UPI), un sistema de pago en tiempo real que ha revolucionado las transacciones financieras en la India.

UPI: Venmo público de la India

Fuente: National Payments Corporation of India (NPCI) a abril de 31/12/2023.

La National Payments Corporation of India (Corporación Nacional de Pagos de la India, o NPCI) informa que las transacciones de UPI superaron los 2300 millones en volumen y los 4,3 billones de INR en valor en enero de 2021, lo que es indicativo de una adopción generalizada de los servicios financieros digitales. Estas iniciativas lideradas por el gobierno promueven la inclusión financiera e impulsan el crecimiento del sector de las tecnofinanzas, creando un entorno propicio para la inversión.

Las tendencias demográficas brindan una ventaja competitiva a la India

Debido a sus características demográficas, la India está bien posicionada para aprovechar oportunidades únicas de expansión, especialmente en comparación con China. Con una edad promedio de 28 años, la India tiene una de las poblaciones más jóvenes del mundo. Esta fuerza laboral joven es numerosa y domina el inglés, lo que brinda una ventaja competitiva sobre otros países.

Ventajas demográficas distintivas de la India frente a China

Fuente: worldometers.info, lingoda.com, higherlanguage.com a junio de 2023.

Según un informe reciente, la India es el segundo país de habla inglesa más grande del mundo, una ventaja significativa para las empresas que buscan expandirse en la región. Por el contrario, la población de China está envejeciendo, y se espera que la edad media alcance los 48 años para 2050. Esta comparación demográfica subraya el potencial que tiene India como destino de inversión. La combinación de una mano de obra joven con dominio del inglés y una base de consumidores en rápido crecimiento hace de la India un mercado atractivo tanto para empresas como para inversores.

El próspero mercado de valores de la India supera al de China

El mercado de acciones de la India ha superado en gran medida al de China, y se espera que la tendencia de crecimiento superior de las ganancias en la India continúe superando ampliamente a China. Creemos que esta rentabilidad relativa superior a largo plazo se debe a una combinación de factores, incluidas las reformas económicas, el sólido crecimiento de las ganancias corporativas y la confianza de los inversores. Sin embargo, esta rentabilidad superior de la India puede obedecer a una recuperación decepcionante tras la COVID-19 en China a raíz de estrictos confinamientos, así como a las tensiones geopolíticas.

India ha tenido una rentabilidad relativa muy superior a China en los últimos 3 años

Fuente: Morningstar, al 30/6/23. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.

En múltiples índices de referencia, incluidos el índice MSCI India y el índice IISL Nifty 50, India ha registrado una rentabilidad relativa superior a los índices de referencia de China, incluidos el CSI 300 y el índice MSCI China. Creemos que este desempeño sólido del mercado accionario de la India refleja los fuertes fundamentos económicos del país y el optimismo de los inversores en cuanto a las perspectivas económicas de la India. El mayor crecimiento esperado de las ganancias potencia aún más el atractivo del mercado accionario indio, lo que, en nuestra opinión, lo convierte en un destino de inversión atractivo.

Las ganancias de la India superan a las de China

Fuente: Bloomberg a 30 de junio de 2023.

Además, después de dispararse a niveles muy elevados durante la pandemia de la COVID-19, las valoraciones finalmente están volviendo a un rango más normal.

Valuaciones en la India dentro del rango histórico de los últimos 20 años

Fuente: Bloomberg a 03/31/2024.

Ahora es el momento de invertir en la India

La India se está transformando rápidamente en un importante centro de inversiones. Su sector digital en auge, combinado con un fuerte mercado de valores, está captando la atención mundial. Además, el impulso comprometido del gobierno con la inclusión financiera y la innovación en tecnofinanzas está alimentando aún más este interés. En comparación con China, la ventaja demográfica de la India amplifica su atractivo. En pocas palabras, creemos que las sólidas bases económicas de la India y su enorme potencial de mercado la convierten en un destino irresistible para las inversiones.

Invertir en India con VanEck

VanEck India Growth Leaders ETF (GLIN) ofrece exposición a empresas indias con fundamentos sólidos que exhiben un crecimiento atractivo a un precio razonable.