Moat-Index hält konträren Vorteil im heutigen Markt
06 August 2024
Lesezeit 2 MIN
- Die konträre Positionierung des Morningstar Wide Moat Focus Index (leichter Value-Bias und kleinere Large Caps) könnte ihn angesichts der Marktdynamik gut positionieren.
- Das Verhältnis von Wachstumsaktien zu Value-Aktien ist so hoch wie seit März 2000 und der Internetblase nicht mehr.
- Die Marktbreite war im Jahr 2024 so gering wie seit Ende der 1990er Jahre nicht mehr.
VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF (MOAT) und der ihm zugrunde liegende Index, der Morningstar Wide Moat Focus Index, haben dank der Morningstar-Aktienresearch-Methode eine konträre Positionierung in US-Aktien eingenommen. Der Fokus des Index auf attraktive Bewertungen hat ihn zu einer leichten Wertorientierung geführt und seine gleichgewichtige Methodik hat ihn von Unternehmen mit grosser Marktkapitalisierung weggeführt. Dies war ein Hindernis aufgrund der knappen Mega-Cap-Wachstumsführerschaft im Jahr 2024, könnte sich aber angesichts der aktuellen Marktdynamik als vorteilhaft erweisen.
Abkehr von Mega-Cap-Wachstum bei Verdoppelung des S&P 500 Index (12/2022 bis 6/2024)
Quelle: Morningstar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Indexperformance ist kein Indikator für die Wertentwicklung eines Fonds. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren.
Das Verhältnis zwischen Large-Cap-Wachstums- und Value-Aktien hat ein Niveau erreicht, das zuletzt im März 2000, dem Höhepunkt der Dot-Com-Blase, zu beobachten war.
Das Verhältnis von Wachstums- zu Substanztiteln erreicht das Niveau der Dotcom-Blase (1/1990 bis 7/2024)
Quelle: Morningstar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Indexperformance ist kein Indikator für die Wertentwicklung eines Fonds. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren. Die Grafik zeigt das Verhältnis zwischen dem Russell 1000 Growth Index und dem Russell 1000 Value Index.
Die Marktbreite ist ebenfalls extrem niedrig, was bedeutet, dass es in den letzten Perioden nur eine sehr enge Führungsposition gab. Dies zeigt sich in den rollierenden einjährigen Überrenditen der gleichgewichteten Version des S&P 500 Index gegenüber der nach Marktkapitalisierung gewichteten Hauptbenchmark. Die Marktbreite, gemessen an dieser relativen Performance, hat sich in der Vergangenheit nach diesen extremen Niveaus schnell ausgeweitet, was auf eine gute Ausgangslage für den gleichgewichteten Moat-Index hindeuten könnte.
Marktbreite auf niedrigen Niveaus (1/1990 – 6/2024)
Quelle: Morningstar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Indexperformance ist kein Indikator für die Wertentwicklung eines Fonds. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren.
Zugriff auf Qualitätsunternehmen zu attraktiven Bewertungen
VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF (MOAT) strebt die möglichst exakte Nachbildung der Kurs- und Renditeentwicklung des Morningstar Wide Moat Focus Index (vor Gebühren und Aufwendungen) an. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass eine Anlage in MOAT mit Risiken verbunden ist. Ausführlichere Informationen zu den mit diesem ETF verbundenen Risiken finden Sie im Prospekt und im Key Information Document (KID) auf der Fondsseite .
Um mehr Einblicke in Moat-Investments zu erhalten, melden Sie sich für unseren Newsletter an.
WICHTIGE INFORMATIONEN
Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte lesen Sie den OGAW-Prospekt und das KID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Diese Informationen stammen von der VanEck (Europe) GmbH, die von der nach niederländischem Recht gegründeten und bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierten Verwaltungsgesellschaft VanEck Asset Management B.V. zum Vertrieb der VanEck-Produkte in Europa bestellt wurde. Die VanEck (Europe) GmbH mit eingetragenem Sitz unter der Anschrift Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Deutschland, ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigter Finanzdienstleister.
Die Informationen dienen lediglich der allgemeinen und vorläufigen Information von Anlegern und stellen keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. VanEck (Europe) GmbH und die mit ihr verbundenen Unternehmen (zusammen “VanEck”) übernehmen keine Haftung für Investitions-, Desinvestitions- oder Halteentscheidungen, die der Anleger auf der Grundlage dieser Informationen trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren, aber nicht notwendigerweise die von VanEck. Die Meinungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. Es wird angenommen, dass die von Dritten bereitgestellten Informationen zuverlässig sind. Diese Informationen wurden weder von einer unabhängigen Stelle auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit hin überprüft, noch kann dafür eine Gewähr übernommen werden. Makler- oder Transaktionsgebühren können zur Anwendung kommen.
VanEck Asset Management B.V., die Verwaltungsgesellschaft des VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF (der „ETF“), ein Teilfonds von VanEck UCITS ETFs plc, ist eine bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierte OGAW-Verwaltungsgesellschaft nach niederländischem Recht. Der ETF ist bei der irischen Zentralbank registriert, wird passiv verwaltet und bildet einen Aktienindex nach. Eine Investition in den ETF sollte als Erwerb von Anteilen des ETF und nicht der zugrunde liegenden Vermögenswerte verstanden werden.
Anleger müssen den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) durchlesen, bevor sie in den Fonds investieren. Diese sind in englischer Sprache und die KIIDs/KIDs gegebenenfalls in bestimmten anderen Sprachen erhältlich und können kostenlos unter www.vaneck.com, bei der Verwaltungsgesellschaft oder bei den folgenden lokalen Informationsstellen bezogen werden:
Österreich - Facility Agent: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Deutschland – Facility Agent: VanEck (Europe) GmbH
Spanien – Facility Agent: VanEck (Europe) GmbH
Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Frankreich – Facility Agent: VanEck (Europe) GmbH
Portugal – Zahlstelle: BEST – Banco Eletrónico de Serviço Total, S.A.
Luxemburg – Facility Agent: VanEck (Europa) GmbH
Die Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM sind Dienstleistungsmarken von Morningstar, Inc. und wurden von VanEck für bestimmte Zwecke zur Nutzung lizenziert. Der VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (der “ETF”) wird nicht von Morningstar gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben, und Morningstar gibt keine Zusicherung hinsichtlich der Ratsamkeit einer Anlage in den ETF.
Morningstar® US Small-Mid Cap Moat Focus IndexSM sind Dienstleistungsmarken von Morningstar, Inc. und wurden von VanEck für bestimmte Zwecke zur Nutzung lizenziert. Der VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF (der “ETF”) wird nicht von Morningstar gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben, und Morningstar gibt keine Zusicherung hinsichtlich der Ratsamkeit einer Anlage in den ETF.
Der S&P 500 Index („Index“) ist ein Produkt der S&P Dow Jones Indices LLC und/oder ihrer verbundenen Unternehmen, und die VanEck Associates Corporation hat für dessen Nutzung eine Lizenz erhalten. Copyright © 2020 S&P Dow Jones Indices LLC, ein Unternehmensbereich von S&P Global, Inc., und/oder ihrer verbundenen Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Die Weitergabe oder Vervielfältigung dieses Dokuments – ob auszugsweise oder vollständig – ist ohne die vorherige schriftliche Genehmigung von S&P Dow Jones Indices LLC verboten. Weitere Informationen zu allen Indizes von S&P Dow Jones Indices LLC finden Sie unter www.spdji.com. S&P® ist eine eingetragene Marke von S&P Global, und Dow Jones® ist eine eingetragene Marke von Dow Jones Trademark Holdings LLC. Weder die S&P Dow Jones Indices LLC, die Dow Jones Trademark Holdings LLC, ihre jeweiligen verbundenen Unternehmen noch ihre Drittlizenzgeber geben ausdrückliche oder stillschweigende Erklärungen oder Zusicherungen in Bezug auf die Fähigkeit eines Index, die Anlageklassen oder Marktsektoren, die er darstellen soll, präzise abzubilden, und weder die S&P Dow Jones Indices LLC, die Dow Jones Trademark Holdings LLC, ihre jeweiligen verbundenen Unternehmen noch ihre Drittlizenzgeber haften für Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen eines Index oder der darin enthaltenen Daten.
Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.
Alle Informationen zur Wertentwicklung basieren auf Daten aus der Vergangenheit und sind keine Prognose für zukünftige Erträge. Anlagen sind mit Risiken verbunden, die auch einen möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals einschließen können.
Ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung von VanEck ist es nicht gestattet, Inhalte dieser Publikation zu vervielfältigen oder in einer anderen Publikation auf sie zu verweisen.
© VanEck (Europe) GmbH
Wichtige Hinweise
Ausschließlich zu Informations- und/oder Werbezwecken.
Diese Informationen stammen von VanEck (Europe) GmbH, die von der nach niederländischem Recht gegründeten und bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierten Verwaltungsgesellschaft VanEck Asset Management B.V. zum Vertrieb der VanEck-Produkte in Europa bestellt wurde. Die VanEck (Europe) GmbH mit eingetragenem Sitz unter der Anschrift Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Deutschland, ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigter Finanzdienstleister. Die Angaben sind nur dazu bestimmt, Anlegern allgemeine und vorläufige Informationen zu bieten, und sollten nicht als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Die VanEck (Europe) GmbH und ihre verbundenen und Tochterunternehmen (gemeinsam „VanEck“) übernehmen keine Haftung in Bezug auf Investitions-, Veräußerungs- oder Retentionsentscheidungen, die der Investor aufgrund dieser Informationen trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren, aber nicht notwendigerweise die von VanEck. Die Meinungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. Es wird angenommen, dass die von Dritten bereitgestellten Informationen zuverlässig sind. Diese Informationen wurden weder von unabhängigen Stellen auf ihre Korrektheit oder Vollständigkeit hin geprüft noch können sie garantiert werden. Alle genannten Indizes sind Kennzahlen für übliche Marktsektoren und Wertentwicklungen. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.
Alle Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Anlagen sind mit Risiken verbunden, die auch einen möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals einschließen können. Sie müssen den Verkaufsprospekt und die KID lesen, bevor Sie eine Anlage tätigen.
Ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung von VanEck ist es nicht gestattet, Inhalte dieser Publikation in jedweder Form zu vervielfältigen oder in einer anderen Publikation auf sie zu verweisen.
© VanEck (Europe) GmbH
Verwandte Einblicke
Related Insights
24 Oktober 2024
24 Oktober 2024
