ETF 101: Die Grundlagen

Mit der fünfteiligen Informationsreihe ETFs kaufen erhalten Sie bessere Kenntnisse über ETFs, von ihrer Definition bis zu ihrer potenziellen Nutzung innerhalb eines Anlageportfolios. Wir werden uns mit den Hauptmerkmalen und zugrunde liegenden Mechanismen von ETFs sowie ihrer Marktstruktur befassen. Außerdem geben wir praktische Anleitungen zur Beurteilung eines ETF und informieren über bewährte Praktiken rund um den Handel. In diesem ersten Teil beginnen wir mit den Grundlagen.

ETF 101: Die Grundlagen
ETF 102: Der Creation/Redemption-Mechanismus bei ETFs
ETF 103: Ist dieser ETF der richtige für Ihr Portfolio?
ETF 104: Was Sie beim Handel mit ETFs beachten sollten
ETF 105: Kostengünstiger Zugang zu Anleihenmärkten mit Anleihen-ETFs

Optionen für Investoren

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist eine einem Anlagefonds ähnliche diversifizierte Sammlung von Assets, wobei der Hauptunterschied darin liegt, dass ein ETF wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird. Da ETFs relativ günstig, steuereffizient und im Allgemeinen leicht zu kaufen und zu verkaufen sind, erfreuen sie sich bei vielen Investoren großer Beliebtheit.

Zum Juli 2019 waren insgesamt 1.684 ETFs in Europa begeben, die ein Vermögen von über 770 Mrd. EUR verwalteten.¹ Mit ETFs erlangen Investoren Zugang zu zahlreichen Anlageklassen und Strategien – von Aktien und Anleihen bis zu Rohstoffen, Binnen- und Auslandsmärkten, individuellen Sektoren, alternativen Investitionen und anspruchsvollen aktiven Strategien. Investoren können mit ETFs eine Reihe von Investitionszielen verfolgen, unabhängig davon, ob die ETFs den Kern eines Portfolios ausmachen oder verwendet werden, um durch zusätzliche Diversifikation das potenzielle Risiko zu steuern.

Hauptattribute eines ETF

Kostengünstig

ETFs oder Indexfonds sind für ihre relativ niedrigen Kosten und ihre einfachen Gebührenstrukturen bekannt. Diese sind meist günstiger als bei aktiven Investmentfonds  Bei Anlagefonds gibt es über den Anteilspreis des ETF hinaus keine Mindestinvestitionsbeträge. Der Kauf und Verkauf eines ETF verläuft ähnlich wie der Aktienhandel. Daher müssen bei der Beurteilung der Gesamtkosten eines ETF auch Vermittlungskommissionen und Handelsspannen berücksichtigt werden.

Transparenz

Zugrunde liegende ETF-Positionen werden im Allgemeinen tagesaktuell veröffentlicht, und die Anteilspreise werden in Echtzeit aktualisiert. Investoren können sich aktuelle Einblicke in ihre Engagements verschaffen und somit besser informierte Vermögensallokationsentscheidungen treffen.

Handelbarkeit und Zugänglichkeit

Investoren erhalten schnellen Zugriff auf verschiedene Anlagekategorien, geografische Regionen, Sektoren oder Strategien vom Nischen- bis breiteren Bereich. ETFs können ein Engagement in Anlagen bieten, zu denen Investoren ansonsten nur schwierig Zugang erhalten, wie Rohstoffe oder Währungen. Investoren können ETFs außerdem untertägig handeln und Handelsstrategien verwenden, die bei Investmentfonds nicht möglich wären, wie Leerverkauf oder Limit-Orders.

ETFs und Investmentfonds im Vergleich

Sowohl ETFs als auch Investmentfonds verfügen über eine Reihe attraktiver Vorteile für die Investoren, darunter Portfoliodiversifizierung und professionelles Management. Es gibt aber auch einige entscheidende Unterschiede, über die Investoren Bescheid wissen müssen. Im Folgenden finden Sie einen zusammenfassenden Vergleich der Hauptmerkmale jeder Struktur.

Fazit

ETFs sind vielseitige Instrumente für Investoren, die für eine breite Palette an Investitionszielen geeignet sind. Da ETFs wie Aktien an der Börse gehandelt werden, können Investoren flexibel unterschiedliche Handelsstrategien anwenden. Auch können sie oft wie bei Aktien von Dividenden profitieren. Außerdem können Investoren so schnell und einfach ihr Portfolio diversifizieren. Dank Merkmalen wie täglicher Transparenz der Positionen, einfacher Gebührenstruktur und steuereffizienten Vorgängen stellen ETFs traditionell ein kostengünstiges und einfaches Anlageinstrument dar.

ETF-Emittenten führen laufend neue Strategien ein, von traditionellen Indexfonds zu innovativen, rund um Anlagethemen aufgebauten Fonds. Wie bei jeder Investition sollten auch hier Investoren ein ETF sorgfältig prüfen, um festzustellen, ob es gut in ihr Portfolio passt.