Prezzo dell'oro e prospettive di investimento: 2024 e oltre

L'oro è uno dei metalli più vitali al mondo e un bene unico, con la capacità di migliorare la diversificazione del portafoglio, di agire come riserva di valore e di coprire il rischio sistemico. VanEck è da tempo considerata leader negli investimenti legati all'oro e gestisce fondi legati all'oro fin dal 1968, compreso il primo fondo comune d'investimento azionario aperto degli Stati Uniti.

Guardando al futuro degli investimenti in oro, è fondamentale comprendere le dinamiche in evoluzione e i fondamentali di questo metallo prezioso. Questo articolo fornirà un riepilogo dello stato attuale degli investimenti in oro, alcune delle previsioni di VanEck sul mercato dell'oro e le prospettive generali della società per il metallo nei prossimi anni.

Tendenze recenti negli investimenti in oro

Nel 2024, i prezzi dell'oro sono saliti a livelli record, raggiungendo 2.409 dollari l'oncia. Questa impennata è guidata da una robusta domanda di investimenti, nonostante il ciclo di aumento dei tassi della Federal Reserve, uno scenario che di solito smorza l'appeal dell'oro. Tra i fattori chiave vi sono gli acquisti sostanziali da parte delle banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia.

I prezzi dell'oro sono influenzati in modo significativo dalle condizioni economiche globali, compresi i tassi di inflazione e le tensioni geopolitiche. Nonostante la politica monetaria più restrittiva della Federal Reserve, l'oro ha continuato la sua traiettoria al rialzo, suggerendo una forte domanda sottostante e la fiducia degli investitori nell'oro come bene rifugio.

Storicamente, l'oro ha reagito a vari eventi globali, come le crisi finanziarie e i cambiamenti nella politica monetaria. L'attuale tendenza rispecchia i periodi passati in cui l'oro si è rafforzato in mezzo alle incertezze globali, suggerendo un modello ricorrente di comportamento degli investitori nei periodi di stress economico.

Storico dei prezzi dell'oro

Per secoli, l'oro è servito come forma di scambio, come investimento rifugio (in tempi di turbolenza dei mercati finanziari) e come copertura contro la grave inflazione. Come investimento, l'oro aiuta a migliorare la diversificazione del portafoglio, agisce come riserva di valore e offre una copertura contro il rischio sistemico. Inoltre, negli ultimi 20 anni, l'oro ha superato le asset class tradizionali.

La sovraperformance dell'oro negli ultimi 20 anni: 2000 - 2024

Fattori chiave che influenzano i prezzi dell'oro

Comprendere i fattori macroeconomici, geopolitici e tecnologici che influenzano il prezzo dell'oro è fondamentale per gli investitori che cercano di navigare nelle complessità del mercato. Dall'impatto dei tassi di interesse e delle politiche economiche globali ai progressi tecnologici nel settore minerario e ai cambiamenti nella domanda dei consumatori, queste variabili modellano collettivamente il panorama degli investimenti in oro.

Fattori macroeconomici che influenzano i prezzi dell'oro

I tassi di interesse sono un fattore macroeconomico primario che influenza l'oro. In genere, i tassi più alti diminuiscono l'attrattiva dell'oro, poiché l'oro non produce interessi. Tuttavia, le tendenze attuali si discostano da questa norma a causa delle pressioni inflazionistiche sostenute e delle incertezze economiche, mantenendo una forte domanda di investimento per l'oro.

Guardando avanti, l'attesa di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, insieme alle continue pressioni inflazionistiche e ai rischi geopolitici, probabilmente rafforzeranno ulteriormente l'appeal dell'oro come copertura contro la volatilità del mercato.

Influenze geopolitiche

I dati storici dimostrano che i prezzi dell'oro spesso aumentano durante i periodi di disordine o instabilità geopolitica, in quanto gli investitori cercano la stabilità. Questa sensibilità alle dinamiche politiche globali contribuisce allo status dell'oro come bene "rifugio".

Recentemente, gli acquisti massicci da parte delle banche centrali dei mercati emergenti (in particolare Cina, India e Turchia) stanno contribuendo a sostenere i prezzi dell'oro, anche se i driver più tradizionali della domanda sono rimasti indietro.

Tendenze tecnologiche e specifiche del settore

I progressi nella tecnologia mineraria e i cambiamenti nei quadri normativi in tutto il mondo influenzano anche la produzione di oro e, di conseguenza, i prezzi. Inoltre, le tendenze dei principali settori di consumo, come l'elettronica e la gioielleria, influenzano in modo significativo le dinamiche della domanda di oro.

Per i minatori, la nuova tecnologia mineraria ha rivoluzionato il modo in cui l'oro viene estratto e lavorato, portando ad una maggiore efficienza e ad una riduzione dell'impatto ambientale. Innovazioni come l'automazione, l'analisi dei dati in tempo reale e le tecniche di estrazione rispettose dell'ambiente consentono ai minatori di accedere a giacimenti precedentemente irraggiungibili o antieconomici, ampliando così le capacità produttive e riducendo potenzialmente i costi.

Prospettive di investimento in oro e perché l'oro potrebbe salire nel 2024

Qui esploriamo cosa potrebbero significare questi sviluppi per i prezzi dell'oro nel 2024 e oltre, esaminando sia le previsioni a breve termine che le proiezioni a più lungo termine basate sulle influenze dei mercati attuali ed emergenti.

Previsioni a breve termine: Previsioni sull'oro del 2024

. Negli ultimi anni, i forti periodi di crescita, come quello che l'oro sta vivendo di recente, sono stati spesso seguiti da periodi di consolidamento intorno a un livello stabilito e più alto, con il metallo che viene scambiato in un modello laterale fino a quando non emerge un nuovo catalizzatore in grado di spingere i prezzi ancora più in alto.

In prospettiva, l'oro è ben posizionato per continuare il suo rally, soprattutto se gli investitori occidentali inizieranno a tornare sul mercato. L'attesa di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, insieme alle continue pressioni inflazionistiche e ai rischi geopolitici, probabilmente rafforzeranno ulteriormente l'appeal dell'oro come copertura contro la volatilità del mercato. In questo contesto, riteniamo che i prezzi dell'oro possano raggiungere, nel breve termine, i massimi aggiustati in base all'inflazione pari a 2.800 dollari l'oncia.

Previsione a 5 anni: Previsioni sul prezzo dell'oro per 2025-2029

Nell'attuale contesto di mercato, i prezzi dell'oro stanno toccando i massimi storici nonostante i deflussi dagli ETF sull'oro fisico statunitensi. Come ha recentemente osservato l'amministratore delegato di VanEck, i prezzi dell'oro non stanno solo registrando un piccolo rally. Stanno raggiungendo, come i bitcoin, livelli altissimi. Per conoscere le prospettive a medio termine dell'oro, gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione alle tendenze più ampie dell'inflazione e della spesa pubblica.

I tre principali fattori macro - politica monetaria, spesa pubblica e crescita economica globale - non dovrebbero cambiare molto nel 2024. Guardando oltre il 2024, l'oro sta segnalando che la politica di spesa governativa potrebbe essere significativamente stimolante.

Detto questo, le prospettive per i prezzi dell'oro nei prossimi cinque anni sono diversificate. Alcune ricerche indicano che i prezzi dell'oro possono raggiungere livelli fino a 3.000 dollari per oncia, il che rappresenterebbe un aumento di oltre il 25% rispetto ai livelli attuali. Sul versante opposto, il livello minimo potenziale dei prezzi dell'oro si trova in una fascia compresa tra 1.850 e 2.000 dollari l'oncia. Tali valori rappresentano un calo percentuale significativo rispetto all'attuale fascia di prezzo.

Previsioni sull'oro a lungo termine: 2030 e oltre

A lungo termine, gli investitori dovrebbero aspettarsi che l'oro continui a fungere da copertura contro la volatilità e l'incertezza dei mercati più ampi. Dal 2008 l'oro ha sovraperformato rispetto alle azioni e ai treasury statunitensi durante le crisi di mercato più significative. Ciò riflette il ruolo dell'oro come copertura contro i rischi finanziari e come rifugio sicuro in caso di incertezza. Alcuni degli esperti di VanEck suggeriscono che l'argomentazione a favore dell'oro potrebbe rafforzarsi a causa del potenziale declino dello status di riserva del dollaro statunitense, mentre le riserve in oro delle Banche centrali dei mercati emergenti continuano ad aumentare. Inoltre, ritengono che questa tendenza possa essere replicata dalle Banche centrali dei mercati sviluppati, mentre iniziano a diversificare le loro riserve.

Conclusione: Investire nell'oro è un elemento fondamentale di un portafoglio diversificato

L'oro continua a essere un bene indispensabile nel panorama finanziario globale, dimostrando una notevole resilienza e adattabilità in condizioni macroeconomiche fluttuanti e tensioni geopolitiche. Nel corso del 2024, i prezzi dell'oro hanno raggiunto nuovi massimi, guidati da un mix di robusta domanda di investimento e di acquisti sostanziali da parte delle banche centrali dei mercati emergenti. Questa tendenza sottolinea il ruolo duraturo dell'oro come bene rifugio in tempi di incertezza economica e il suo fascino come copertura contro i rischi sistemici e l'inflazione.

Guardando avanti, le prospettive di investimento per l'oro restano positive, con l'aspettativa di una continua forza del mercato. Fattori come i potenziali tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, i rischi geopolitici in corso e le pressioni inflazionistiche sostenute probabilmente aumenteranno ulteriormente l'attrattiva dell'oro. Inoltre, i progressi tecnologici nell'estrazione e i cambiamenti nella domanda dei consumatori in settori come l'elettronica e la gioielleria continueranno a influenzare la produzione e i prezzi dell'oro.

Per gli investitori, le implicazioni strategiche sono chiare: L'oro dovrebbe essere considerato una componente fondamentale di un portafoglio d'investimento diversificato, non solo per i suoi benefici tradizionali, ma anche per il suo potenziale di offrire rendimenti significativi in un ambiente economico globale complesso. Gli approfondimenti qui forniti mirano a fornire agli investitori le conoscenze necessarie per navigare nel mercato dell'oro in evoluzione, garantendo un processo decisionale informato sia per le opportunità a breve termine che per le strategie di investimento a lungo termine.

VanEck offre agli investitori l'accesso all'oro, uno dei metalli più vitali al mondo, da oltre 50 anni con soluzioni gestite sia attivamente che passivamente. VanEck offre una linea completa di prodotti per ottenere un'esposizione all'oro:

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX):

Questo ETF offre un'esposizione diretta all'industria mineraria dell'oro, che può fornire una leva all'aumento dei prezzi dell'oro.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ):

Accesso ai minatori d'oro junior, comprese le società più piccole in fase di esplorazione o di sviluppo iniziale che sono responsabili di molte scoperte di riserve d'oro in tutto il mondo.

Rischio associato agli investimenti in società di piccole dimensioni: I titoli delle società di piccole dimensioni possono essere più volatili e meno liquidi rispetto ai titoli delle società più grandi. Le società di minori dimensioni, se confrontate con realtà più estese, potrebbero evidenziare un'esperienza inferiore in termini di attività operativa, risorse finanziarie più contenute, minore forza concorrenziale, una linea di prodotti meno diversificata, una maggiore suscettibilità alle pressioni del mercato e un mercato meno sviluppato per i propri titoli.

Rischio di mercato e volatilità: Il valore degli investimenti e il profitto da essi derivato e quindi il valore e il profitto delle azioni può essere soggetto a oscillazioni e l'investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito. L'esposizione degli ETF è basata sulla performance dei titoli che compongono l'Indice, che a propria volta è soggetta ai movimenti del mercato generale (negativi e positivi). I prezzi dei titoli di un determinato ETF sull'oro sono soggetti ai rischi associati all'investimento nel mercato dei titoli, comprese le condizioni economiche generali e i cali di valore improvvisi e imprevedibili.

Per ricevere ulteriori approfondimenti sugli investimenti in oro, iscriviti alla nostra Newsletter.