GDX y GDXJ: Preguntas y respuestas
09 agosto 2022
El oro ha sido considerado durante mucho tiempo un depósito de valor duradero incluso en las condiciones económicas más adversas. A menudo pasado por alto en periodos de prosperidad, el oro también puede desempeñar varias funciones importantes más allá de ser un refugio seguro. Históricamente, el oro ha mejorado la diversificación de las carteras, ha servido como cobertura contra la inflación y ha proporcionado un potencial de revalorización.
Como activo real, invertir en oro puede conllevar consideraciones únicas como el tratamiento fiscal o el almacenamiento y la custodia del metal. Como alternativa, muchos inversores se fijan en las acciones de empresas que encuentran y extraen oro, un enfoque que conlleva su propio conjunto de consideraciones. En esta sección de preguntas y respuestas, abordamos las preguntas más frecuentes sobre la inversión en empresas mineras de oro y, en concreto, sobre VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX) y VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ).
- Q: ¿Qué son las mineras de oro?
- Q: ¿En qué se diferencia la inversión en mineras de oro de la inversión en oro?
- P: ¿Cómo encajan el oro y las acciones mineras de oro en una cartera?
- P: ¿Cuáles son los ETF mineros de oro de VanEck?
- Q: ¿Cómo pueden los inversores comprar ETFs de VanEck?
Q: ¿Qué son los mineros de oro?
A: La industria minera del oro está formada por empresas cuya actividad principal es la exploración, extracción y refinado del metal precioso.
El ciclo de vida del proceso de extracción de oro es extremadamente largo y arduo. También requiere un capital importante. Muchas empresas mineras nuevas y pequeñas no pueden resistir el tiempo necesario para producir materiales que puedan ser refinados. En promedio, pasan más de 20 años antes de que una mina alcance la producción.
Los mineros del oro suelen clasificarse en tres grupos principales:
- Majors – Suelen ser empresas mineras menos volátiles, más maduras y con carteras más grandes que sus homólogas más pequeñas. Se trata de empresas bien capitalizadas con décadas de historia y operaciones en todo el mundo.
- Mid-tiers – Una mezcla de empresas con una producción de oro considerable y diversificada, un potencial de crecimiento sustancial y una capitalización de mercado menor. Tienden a presentar menos riesgo que sus homólogas de exploración.
- Juniors – Mayor riesgo, pero con el potencial de ofrecer un mayor recorrido al alza; centradas en la exploración y el desarrollo de operaciones mineras más recientes. Además, a menudo son objetivos de adquisición de operadores más grandes y establecidos.
Q: ¿En qué se diferencia la inversión en mineras de oro de la inversión en oro?
A: Aunque las mineras de oro están muy influidas por los movimientos del precio del oro, están sujetas al riesgo del mercado de renta variable y han mostrado históricamente niveles de volatilidad más elevados que el propio metal. Han ofrecido una mayor exposición beta a los precios del oro, lo que significa que tienden a apreciarse más cuando los precios suben y a bajar más cuando los precios caen.
Esta exposición apalancada a los precios del oro puede hacerlas atractivas en diversas condiciones de mercado, pero los inversores deben tener en cuenta el elevado riesgo y recordar que las mineras de oro no siempre ofrecen una experiencia de inversión altamente correlacionada con la del oro.
P: ¿Cómo encajan el oro y las acciones mineras de oro en una cartera?
A: Los inversores suelen considerar las asignaciones a oro o a empresas mineras de oro para la diversificación de la cartera y como cobertura frente a la inflación. Sin embargo, el oro también ofrece posibilidades de revalorización. De hecho, el oro ha superado a las acciones, los bonos y los bonos del Tesoro desde principios de siglo.1 Además, debido a su exposición específica y a su liquidez, las acciones de minería de oro también pueden ser utilizadas estratégicamente por los inversores para expresar una visión a corto o largo plazo con un ETF de gran liquidez y bajo coste.
El oro también ha servido históricamente como refugio seguro durante las turbulencias del mercado. Por ejemplo, desde 2008, el oro ha superado a las acciones estadounidenses y a los bonos del Tesoro durante las crisis de mercado más importantes.
Bullion de oro frente a acciones y bonos del Tesoro de EE.UU. en las recientes crisis de mercado
Fuente: Morningstar. Datos a junio de 2020. Acciones estadounidenses representadas por el índice S&P 500; bullion de oro representado por el precio del oro PM LBMA; bonos del Tesoro estadounidense representados por el índice Bloomberg Barclays US 1-3 Year Treasury Bond. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Los índices no son valores en los que se pueda invertir. La rentabilidad de un índice no es ilustrativa de la rentabilidad de un Fondo.
Q: ¿Cuáles son los ETF mineros de oro de VanEck?
A: El VanEck®Gold Miners UCITS ETF (GDX) es el primer ETF de mineras de oro de EE.UU. Su objetivo es replicar lo más fielmente posible, antes de comisiones y gastos, la evolución de los precios y el rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners (GDMNTR), un índice mundial puro, que hace seguimiento del desempeño de las mayores empresas cotizadas del sector de la minería del oro.
El VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ) trata de replicar lo más fielmente posible, antes de comisiones y gastos, la evolución de precios y rendimientos del MVIS® Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJTR), cuyo objetivo es hacer seguimiento del desempeño general de las empresas de pequeña capitalización que se dedican principalmente a la extracción de oro y/o plata.
Q: ¿Cómo pueden los inversores comprar ETFs de VanEck?
A: Obtenga más información aquí: GDX y GDXJ.
1Fuente: FactSet. Datos hasta marzo de 2022. Acciones de EE.UU. representadas por el índice S&P® 500; bonos de EE.UU. representados por el índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond; oro ($/oz) representado por el precio del oro PM de LBMA; bonos del Tesoro de EE.UU. representados por el índice Bloomberg Barclays US 1-3 Year Treasury Bond. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Los índices no son valores en los que se puedan realizar inversiones.
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Los inversores deben leer el folleto de venta y los datos fundamentales para el inversor antes de invertir en un fondo. Estos documentos están disponibles en inglés y los KIID en algunos otros idiomas, según proceda, y pueden obtenerse gratuitamente en www.vaneck.com o en la sociedad de gestión.
Los inversores deben leer el folleto de venta y los datos fundamentales para el inversor antes de invertir en un fondo. Estos documentos están disponibles en inglés y los KIID en algunos otros idiomas, según proceda, y pueden obtenerse gratuitamente en www.vaneck.com o solicitándolos a la sociedad de gestión.
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1 Fuente: FactSet. Datos a marzo de 2022. Acciones estadounidenses representadas por el índice S&P® 500; Bonos estadounidenses representados por el índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index; Oro ($/oz) representado por el precio del oro PM LBMA; Bonos del Tesoro estadounidense representados por el índice Bloomberg Barclays US 1-3 Year Treasury Bond Index. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Los índices no son valores en los que se pueda invertir.
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