ETF 101: Comprender lo básico

Esta serie educativa de cinco partes le proporcionará una mejor comprensión de los ETF, desde qué son hasta cómo utilizarlos potencialmente dentro de una cartera de inversión. Examinaremos las principales características y mecanismos subyacentes de los ETF y su estructura de mercado. También compartiremos orientaciones prácticas sobre la evaluación de un ETF y las mejores prácticas en torno a la negociación. En esta primera parte, empecemos por lo básico.

ETF 101: Entendiendo los fundamentos
ETF 102: El funcionamiento interno de las creaciones y reembolsos de ETF
ETF 103: ¿Es este ETF el adecuado para su cartera?
ETF 104: Cómo sacar el máximo partido a sus operaciones con ETF
ETF 105: Obtener un acceso eficiente al mercado de bonos mediante los ETF de renta fija

Opciones para los inversores

Un ETF (fondo cotizado en bolsa) es una colección diversificada de activos similar a un fondo de inversión, aunque una diferencia clave es que un ETF cotiza en bolsa a lo largo del día al igual que una acción. Al ser relativamente baratos, eficientes desde el punto de vista fiscal y, en general, fáciles de comprar y vender, los ETF se han convertido en una opción popular para muchos inversores.

En julio de 2019, había un total de 1.684 ETF domiciliados en Europa, que representaban más de 770.000 millones de euros en activos gestionados.¹ A través de los ETF, los inversores pueden acceder a una amplia variedad de clases de activos y estrategias: desde acciones y bonos hasta materias primas, mercados nacionales y extranjeros, sectores individuales, inversiones alternativas y sofisticadas estrategias activas. Los inversores pueden utilizar los ETF para respaldar una serie de sus objetivos de inversión, tanto si los ETF forman el núcleo de una cartera o como si se utilizan para añadir diversificación o gestionar un riesgo potencial.

Atributos clave de un ETF

Bajo coste

Los ETF son conocidos por su coste relativamente bajo y sus estructuras de comisiones sencillas. A diferencia de los fondos de inversión, no existen importes mínimos de inversión más allá del precio de la acción del ETF. Comprar y vender un ETF es similar a operar con una acción. Por lo tanto, las comisiones de corretaje y los diferenciales de negociación son consideraciones a tener en cuenta a la hora de evaluar el coste total de un ETF.

Transparencia

Las participaciones de los ETF subyacentes suelen divulgarse íntegramente a diario, y los precios de las acciones se actualizan en tiempo real. Los inversores pueden obtener información actualizada sobre su gama de exposiciones, lo que puede permitirles tomar decisiones más informadas sobre la asignación de activos.

Negociabilidad y accesibilidad

Los inversores pueden acceder rápidamente a diferentes clases de activos, regiones geográficas, sectores o estrategias, desde las más especializadas hasta las más amplias. Los ETF pueden ofrecer exposición a inversiones a las que de otro modo sería difícil acceder, como las materias primas o las divisas. Los inversores también pueden negociar ETF intradía y emplear estrategias de negociación que no son posibles con los fondos de inversión, como la venta en corto o el uso de órdenes limitadas.

Comparación entre ETF y fondos de inversión

Tanto los ETF como los fondos de inversión tienen atractivas ventajas para el inversor, como la diversificación de la cartera y la gestión profesional. También presentan algunas diferencias clave que los inversores deben conocer. A continuación encontrará una comparación resumida de los atributos clave de cada estructura.

Puntos clave

Los ETF son herramientas versátiles para los inversores, adecuadas para una amplia gama de objetivos de inversión. El hecho de poder negociar los ETF en las bolsas como las acciones da a los inversores flexibilidad para emplear diferentes estrategias de negociación y ofrece una forma relativamente rápida de añadir diversificación a su cartera. Características como la transparencia diaria de las participaciones, las estructuras de comisiones sencillas y las operaciones fiscales eficientes hacen que los ETF sean históricamente un vehículo de inversión rentable y sencillo.

Los emisores de ETF introducen continuamente nuevas estrategias, desde fondos tradicionales de seguimiento de índices hasta fondos innovadores construidos en torno a temas de inversión. Como con cualquier inversión, los inversores deben evaluar cuidadosamente un ETF para determinar si encaja bien en su cartera.

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