Höhepunkte 2021 und 5 Krypto-Prognosen für 2022

2021 war ein enorm gutes Jahr für die Einführung und den Durchbruch von Kryptowährungen, und wir gehen davon aus, dass dieser Lauf auch 2022 anhalten wird. Hier werfen wir einen Blick auf fünf herausragende Stories im Krypto-Bereich für 2021 und stellen unsere Top-Prognosen für das vor, was wir für 2022 erwarten.

2021 Krypto-Highlights: Disruption und der Aufstieg der sogenannten Krypto-Enabler

1. 1. Fintech und traditioneller Zahlungsverkehr machen sich Blockchain zu eigen und übernehmen Krypto-Lösungen.

   Es ist weithin anerkannt, dass die Finanzdienstleistungsbranche ein primäres Disruptionsziel für Blockchain-Neueinsteiger ist. Wir glauben, dass die Blockchain-Technologie ihrem Wesen nach deflationär ist, denn sie führt zu höherer Effizienz und Transparenz. Das wiederum erzeugt geringere Transaktionskosten. Im Jahr 2018 etablierte sich Square als früher Krypto-Anhänger, indem man es Nutzern erlaubte, Bitcoin über die App zu kaufen und zu verkaufen. Im Jahr 2021 haben PayPal, Venmo, Mastercard und sogar Twitter damit begonnen, ihren Kunden Transaktionen in Bitcoin zu ermöglichen. Wie das mexikanische Krypto-Remittance-Unternehmen Bitso zeigt, kann man durch das Angebot von Geldtransferlösungen zu einem günstigen Preis sofortige Marktanteilsgewinne gegenüber etablierten Finanzunternehmen wie Western Union erzielen.

2. 2. Die Nutzung von Blockchain-Transaktionen und die Einführung von Smart Contracts explodieren und erreichen ein Volumen von 3,5 Bio. USD auf ETH.

   Das Ethereum-Netzwerk wird für eine Vielzahl von Anwendungen genutzt, von NFT-Eigentum bis hin zu Smart Contracts. Im Jahr 2021 kam es aufgrund der weiten Verbreitung und Annahme von Ethereum-basierten Projekten (wie NFTs) zu einem massiven Anstieg von Ethereum-Netzwerktransaktionen. Für die Zukunft gehen wir davon aus, dass Smart-Contract-Netzwerke wie Ethereum und Solana weiter an Transaktionsvolumen und Nominalwert hinzugewinnen werden, da das Netzwerk der Teilnehmer und die Anwendungsfälle weiter expandieren.

Explosives Wachstum im Jahr 2021: Gesamtwert der Transaktionen im Ethereum-Netzwerk

Quelle: Messari, VanEck. Stand der Daten: 30.9.2021.

3. 3. Bitcoin beginnt sein volles Potenzial als Störfaktor für Papiergeld auszuschöpfen, insbesondere in Schwellenländern.

   Seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 haben sich viele sogenannte Bitcoin-Maximalisten auf die Idee gestützt, dass Bitcoin eine Art sicherer Hafen ist, der Anleger vor den negativen Auswirkungen der Geld- und Fiskalpolitik in Industrie- und Schwellenländern schützen kann. Da Bitcoin dezentralisiert ist und ein festes Angebot hat, wird diese Kryptowährung nicht dem inflationären Druck ausgesetzt sein, der Papiergeld auf der ganzen Welt betrifft. Aus geopolitischer Sicht könnte Bitcoin den Schwellenländern eine monetäre Alternative zu den ungünstigen Krediten des IMF und der Weltbank bieten, die Probleme bisweilen eher verschärfen als lösen.

   Im September 2021 hat El Salvador als erstes Land Bitcoin offiziell als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt. Lesen Sie mehr über die Auswirkungen dieser Entwicklung in Matthew Sigels Meldung von Bitcoin Beach.

4. 4. Chinas hartes Durchgreifen im weltweiten Mining verschiebt den globalen Marktanteil zugunsten von US-Mining-Gesellschaften.

   China hegt seit der Einführung der digitalen Währung im Jahr 2009 eine „Hassliebe” zu Bitcoin. Einerseits kontrollierten Chinas Mining-Gesellschaften einen bedeutenden Teil der globalen Hash-Rate und waren zudem einer der Hauptproduzenten von Bitcoin-fokussierten ASIC-Chips. Andererseits drohte die chinesische Regierung mit einem Verbot des Bitcoin-Mining und -Handels und führte immer mehr Beschränkungen für Kryptowährungen ein, die schließlich in einem völligen Verbot von Krypto-Handel, -Mining und -Börsen gipfelten. Während die langfristigen Auswirkungen noch abzuwarten sind, sind die kurzfristigen Auswirkungen bereits offensichtlich. Krypto-Mining-Gesellschaften sind aus dem Land geflohen, und der Anteil am weltweiten Mining-Markt verschob sich umgehend zugunsten der in den USA ansässigen Mining-Gesellschaften. Da die Börsen und das Mining in China nicht mehr im Fokus stehen, haben die amerikanischen und andere Miner weniger Konkurrenz und mehr Möglichkeiten, ihren Anteil an der globalen Hash-Rate zu erhöhen.

5. 5. Krypto-Börsengänge verdeutlichen das massive Wachstum von Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten, während die Marktkapitalisierung von Krypto-Anbietern in etabliertere Branchen vordringt.

   2021 war ein enorm gutes Jahr für Börsengänge von Unternehmen im Kryptobereich. Coinbase ging als größte Notierung von digitalen Vermögenswerten in die Geschichte ein und kam mit einer doppelt so hohen Bewertung wie die Nasdaq und fast so groß wie die Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, auf den Markt. Neben Coinbase ging auch eine Reihe von Mining-Gesellschaften und anderen Krypto-Anbietern an die Börse, darunter Coinshares, Bakkt und Stronghold Digital Mining.

   Die Marktbewertungen von Kryptounternehmen, die durch den MVIS Global Digital Assets Equity Index repräsentiert werden, stiegen im Jahr 2021 aufgrund einer Welle von Börsengängen und Kursentwicklungen deutlich an. Krypto-Enabler nähern sich jetzt der Marktbewertung ihrer Konkurrenten im Geiste – den Goldminengesellschaften!

Krypto-Enabler nähern sich der Marktkapitalisierung von Goldminengesellschaften an

Quelle: Factset, VanEck. Stand der Daten: 31.10.2021. Siehe Indexdefinitionen unten.

2022 Krypto-Vorhersagen: Mehr IPOs, mehr Anwendungsfälle, mehr Akzeptanz

1. 1. Im Jahr 2022 werden noch mehr Krypto-intensive Unternehmen an die Börse gehen.

   Wir glauben, dass es eine umfangreiche Pipeline von Kryptounternehmen gibt, die sich derzeit auf einen Börsengang vorbereiten, und dass sich 2022 der Trend fortsetzen wird, der von den neu notierten Unternehmen im Jahr 2021 gesetzt wurde. Es gibt eine breite Palette von Unternehmungen, an denen sich Kryptounternehmen beteiligen können – von Börsen über Mining-Gesellschaften für digitale Vermögenswerte bis hin Zahlungsunternehmen. Da der Krypto-Markt laufend wächst und sich weiterentwickelt, gehen wir davon aus, dass der Markt mit neuen Notierungen expandieren und sich je nach Marktanteilsgewinnen und -verlusten der Unternehmen auch verschieben wird.

Unternehmen für digitale Vermögenswerte an der Spitze der digitalen Transformation

2. 2. NFT (non-fungible token) erreicht die Mainstream-Kultur mit Millionen von Nutzern, und die nächsten wichtigen Anwendungsfälle werden Sporttickets, Treuepunkte und ESport sein.

   NFTs hatten 2021 ein bahnbrechendes Jahr, aber wir glauben, dass das Beste noch vor ihnen liegt. Unserer Ansicht nach gibt es zwei Gründe, die eine noch breitere Anwendung von NFTs verhindern, als dies bereits geschehen ist. Erstens muss die Benutzerschnittstelle (UI) für NFT-Plattformen zugänglicher werden, damit auch Nicht-Krypto-Akteure teilnehmen können. TopShot der NBA war ein großartiges Beispiel für ein NFT-Projekt, das es auch Nicht-Krypto-Nutzern leicht machte, ein NFT zu erwerben. Der zweite Schritt auf dem Weg zu einer breiten Akzeptanz sind Anwendungsfälle, die über das bloße Aufbewahren von Gegenständen in einem digitalen Wallet hinausgehen. Zwar sind bereits einige Anwendungen auf den Markt gekommen, aber wir glauben, dass sich Sporttickets, Treuepunkte und ESport als die nächsten großen Bereiche herauskristallisieren werden, in denen NFTs für Furore sorgen werden. Die Smart-Contract-Optionen, welche die NFT-Plattform bietet, werden zur Teilnahme anregen, da mehr Funktionen, wie z. B. Premium-Sitzplatzverlosungen, das Engagement und die Akzeptanz bei den Fans erhöhen werden.

3. 3. ETH erfährt ein umfassendes Software-Upgrade, das sie vom energieintensiven Mining wegführt und die Netzwerkkapazität erhöht.

   Sowohl Bitcoin als auch Ethereum verwenden einen „Proof of Work”-Mechanismus (PoW), um die in der Blockchain gespeicherten Informationen zu überprüfen und bestimmte Arten von Angriffen zu verhindern. Im Jahr 2022 plant Ethereum die Umstellung von „Proof of Work” auf „Proof of Stake” (PoS), was die Landschaft für auf Ethereum fokussierte Mining-Gesellschaften drastisch verändern wird. Anstatt Energie für die Lösung rechenintensiver Probleme (PoW) aufzuwenden, wird der Proof of Stake für die Ethereum-Blockchain eine bessere Energieeffizienz, eine Erhöhung der Netzwerkkapazität, niedrigere Eintrittsbarrieren und eine stärkere Immunität gegen Zentralisierung bieten. Einer der Hauptnachteile des vorgeschlagenen Upgrades ist, dass das Mining von Ethereum nicht mehr profitabel sein wird, was bedeutet, dass Mining-Gesellschaften, die sich auf Ethereum konzentrieren, künftig auf lohnendere Bereiche ausweichen müssen.

4. 4. BTC reift weiter in Bezug auf eine breitere institutionelle Beteiligung und Akzeptanz, da ein weiteres Schwellenland BTC als gesetzliches Zahlungsmittel deklarieren könnte (El Salvador 2.0).

   Wir gehen davon aus, dass in dem Maße, wie der Markt für digitale Vermögenswerte wächst, mehr Unternehmen Bitcoin als Bilanzaktivposten und potenzielle Einnahmequelle für Mining-Aktivitäten nutzen werden. Wie das Beispiel El Salvador zeigt, könnten bestimmte Schwellenländer Bitcoin auch als geldpolitisches Instrument und eine mögliche Option nützlich finden, um einige der negativen Nebeneffekte zu vermeiden, die entstehen, wenn man sich bei der Schuldenhilfe ausschließlich auf den IMF/die Weltbank verlässt.

5. 5. ESG-Kapital und Investoren sehen BTC als Beschleuniger für die Einführung grüner Energie und die finanzielle Eingliederung.

   Leider wird die Kryptowährungsbranche unvermindert von ESG-Bedenken geplagt, insbesondere im Hinblick auf den Energieverbrauch, der für das Mining von Bitcoin erforderlich ist. Während die Debatte weitergeht, sind wir der Meinung, dass Krypto-Mining-Gesellschaften nach wie vor eine Vorreiterrolle bei der Einführung von grüner Energie und finanzieller Eingliederung spielen werden. Riot Blockchain, eine führende US-amerikanische Bitcoin-Mining-Gesellschaft, ist bereits ein vehementer Verfechter und Befürworter der Bitcoin-Mining-Industrie als eine Kraft für das Gute in der Diskussion um nachhaltige Energienutzung. Stronghold Digital Mining, das im vierten Quartal 2021 an die Börse ging, ist ein weiteres ESG-fokussiertes Bitcoin-Mining-Unternehmen, das Abfälle aus dem Kohlebergbau (Nebenprodukt des Kohlebergbaus) nutzt, um den für das Bitcoin-Mining benötigten Strom zu erzeugen. Wir gehen davon aus, dass die auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Mining-Unternehmen ihren Marktanteil weiter ausbauen werden.

DAPP: In die digitale Transformation investieren

Der VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP) zielt darauf ab, den MVIS Global Digital Assets Equity Index abzubilden, und bietet ein Engagement in Unternehmen, die an der digitalen Transformation der Weltwirtschaft beteiligt sind. Der dem DAPP zugrunde liegende Index investiert nur in Unternehmen der digitalen Transformation und nicht in tatsächliche digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen oder Kryptowährungs-Anlageinstrumente. Der Index ist so konzipiert, dass er ein reines Engagement in Unternehmen bietet, die aktiv an der digitalen Transformation beteiligt sind und vom strukturellen langfristigen Wachstum digitaler Vermögenswerte profitieren können.