Gold Equity: Compra de oro

El enfoque VanEck: Fondos de inversión especializados en oro

John van Eck fundó la empresa en 1955, con el objetivo original de invertir en acciones internacionales. No obstante, ante lo que vislumbró como un cambio de panorama a futuro, modificó su enfoque hacia acciones del sector aurífero en 1968. La hiperinflación de la década de 1970 provocó uno de los mercados alcistas de oro más importantes de la historia en tanto VanEck creó el primer fondo mutuo de acciones de oro disponible para el público.

Joe Foster, nuestro gestor de cartera, es quien administra nuestros fondos de inversión en oro. Joe se unió al equipo de inversión en 1996, después de una extensa carrera como geólogo de exploración de oro.

• Gracias a estos conocimientos técnicos, nuestro enfoque de inversión sistemático está basado en un análisis fundamental del mercado de oro. Dicho análisis también esá solventado con visitas in situ a las operaciones mineras de empresas.
• Este conocimiento de la industria y la interacción de primera mano proporcionan un marco para evaluar empresas en cualquier fase de crecimiento operativo, desde el descubrimiento y el desarrollo hasta la producción.
• Nuestro proceso de inversión fundamental de tipo ascendente (bottom-up) permite que nuestra estrategia de compra de oro invierta en todo el espectro de capitalización bursátil, desde desarrolladores junior hasta grandes productores.

Radiografía: Fondos de inversión en oro

La estrategia de venta y compra de oro, Gold Equity, cuenta con más de 50 años de antigüedad. Dicha estrategia es un reflejo del compromiso que VanEck mantiene con uno de los metales más vitales del mundo, el cual continúa en la actualidad a través de soluciones gestionadas de forma activa y pasiva.

¿Por qué invertir en oro ahora?

El oro, un activo único, mejora la diversificación de la cartera, actúa como reserva de valor y protege contra el riesgo geopolítico y financiero sistémico. En las circunstancias actuales, cada vez resulta más claro cuáles son los fundamentos para invertir en oro y en acciones asociadas al oro, ya que su futuro a corto plazo se perfila como altamente promisorio. Veamos más en detalle estos fundamentos:

1. Los precios del oro probablemente aumenten debido a diversos factores macroeconómicos, tales como políticas monetarias extremas, tasas de interés reales negativas, niveles insostenibles de deuda soberana y corporativa y la disminución de las dificultades para el dólar. Todos estos factores hacen que la compra de oro sea fundamental para proteger el patrimonio individual independientemente de los sucesos financieros venideros.
2. Un mercado alcista deflacionario es el escenario de base, y en ese sentido podemos tomar la evolución entre 2008 y 2011 como la mejor referencia. El movimiento posterior a la GCF fue un movimiento de +150%. Si se toma $1350 como la base en el verano de 2019, entonces el precio objetivo sería $3400. Por supuesto, si se produce un estallido de la inflación, se produce un debilitamiento o gran incertidumbre en la economía estadounidense, por lo que los precios del oro podrían subir mucho más.
3. Las compañías auríferas tienen hoy más solidez de lo que han tenido en los últimos 10 a 20 años, con costos operativos bajos, balances saludables (flujos de caja disponibles positivos e índices de endeudamiento neto bajos) y valuaciones atractivas.
4. Nuestros fondos de inversión especializados en oro mantienen un posicionamiento sobreponderado en empresas mineras de oro junior y de nivel medio (en relación con empresas comparables y su índice de referencia). Históricamente, estas empresas han tenido una rentabilidad relativa superior en recuperaciones de mercado y/o entornos favorables de precios del oro.