Comunicazione di marketing
Il termine NAV indica il Net Asset Value ed è una delle principali metriche utilizzate per analizzare il profilo di un fondo.
Che cos'è esattamente il NAV?
Questo numero si ottiene dividendo gli asset del fondo per il numero di quote in circolazione. Rappresenta quindi il valore ufficiale di una quota del fondo, considerando gli asset che detiene in quel momento. Il suo valore tende a variare al variare del valore degli attivi. Il NAV può essere calcolato su base giornaliera o anche su intervalli di tempo più piccoli: In questo caso si parla di net asset value intraday (iNAV). È tuttavia il NAV a svolgere la funzione di valore contabile ufficiale del fondo.
NAV e prezzo delle azioni dell'ETF
Sebbene il NAV e il prezzo dell'azione dell'ETF siano solitamente molto vicini, possono differire di tanto in tanto. In base alle fluttuazioni della domanda, il prezzo delle azioni dell'ETF potrebbe differire dal valore ufficiale delle azioni del fondo. Se la domanda è molto elevata, le azioni dell'ETF potrebbero essere scambiate a un prezzo superiore al NAV o con un sovrapprezzo. Se si verifica il contrario, si dice che siano scambiate con uno sconto. Acquistare con un sovrapprezzo può essere considerato come pagare più del loro valore ufficiale.
iNAV
The NAV is the fund’s official end-of-day value, showing what all its holdings are worth after markets close.
The iNAV is a real-time estimate that updates every few seconds, showing the current value based on live market prices.
The market price is what investors actually pay or receive when buying or selling the ETF during the day. It can move slightly above or below iNAV depending on demand and trading activity.
If the iNAV is below the market price, it means the ETF is trading at a premium: investors are paying more than the estimated fair value of the fund’s holdings. This could also reflect strong demand or limited supply of the fund’s shares rather than a true mispricing.
If the iNAV is above the market price, it means the ETF is trading at a discount: investors are paying less than what the underlying assets are worth.
What it means for investors:
| Term | What it is | When it's calculated | What it tells you |
| NAV | Official value | Once daily | The fund’s actual worth at day’s end |
| iNAV | Real-time estimate | Every few seconds | Intraday snapshot of value |
| Market Price | What investors actually pay | All day | Supply-and-demand price |