Trattando ciascun titolo alla stessa stregua, gli indici equally weighted offrono un'allocazione più elevata alle società di piccole e medie dimensioni. In questo modo, gli indici equally weighted hanno una maggiore esposizione all'effetto small cap, che indica che i titoli di aziende di piccole dimensioni dovrebbero sovraperformare in periodi di tempo più lunghi.² Significa anche che hanno ottime performance nei periodi in cui le aziende di piccole e medie dimensioni sovraperformano per brevi periodi di tempo (vedere i periodi di sovraperformance di seguito).

² Modello Fama-French, sviluppato nel 1992.

Gli indici equally weighted sono intrinsecamente in controtendenza, poiché si riequilibrano continuamente, acquistando a bassi prezzi e vendendo ad alti prezzi. Questo va contro il comportamento di massa e il momentum investing. In periodi di grande ottimismo o pessimismo da parte degli investitori, gli indici equally weighted possono registrare una performance migliore, dal momento che sono meno influenzati dai movimenti di prezzo guidati dal sentiment in pochi titoli di grandi dimensioni.

Le strategie equally weighted danno intrinsecamente più peso ai titoli a piccola capitalizzazione rispetto alle strategie ponderate per la capitalizzazione di mercato. Ciò può comportare una maggiore volatilità e un rischio più elevato, in quanto le azioni a piccola capitalizzazione tendono ad essere più volatili e meno liquide.

La gestione di una strategia equally weighted diventa sempre più difficile con un numero maggiore di titoli. Per i portafogli di grandi dimensioni, il raggiungimento e il mantenimento di pesi uguali può risultare complesso e impegnativo dal punto di vista operativo. Mentre la rivalutazione di 50 o 250 titoli potrebbe essere considerata non problematica, lo stesso discorso no è valido per un ampio benchmark di 1500 titoli che potrebbe rivelarsi un incubo.