Aziende di semiconduttori Fabless: Vincitori nell'era de CHIPS Act

Capacità produttiva aumentata

L'aumento della capacità produttiva è sostanziale. Finora, Intel ha ricevuto 8,5 miliardi di dollari dal CHIPS Act per i suoi progetti di semiconduttori, tra cui nuovi stabilimenti in Ohio, Arizona, Nuovo Messico e Oregon. Allo stesso modo, TSMC e Samsung hanno ricevuto finanziamenti significativi per espandere le loro attività negli Stati Uniti. L'Associazione dell'Industria dei Semiconduttori stima che il CHIPS Act abbia già raccolto oltre 450 miliardi di dollari in investimenti privati, incrementando ulteriormente la capacità produttiva globale.

Questo finanziamento legislativo e iniziative globali simili sono destinate a rimodellare il settore dei semiconduttori. Sebbene l'obiettivo principale sia quello di garantire le catene di approvvigionamento e ridurre la dipendenza dalla produzione estera, i vantaggi per i progettisti di chip sono chiari. L'aumento della capacità produttiva, guidato da investimenti sostanziali, potrebbe creare un ambiente più competitivo, abbassando i costi di produzione e migliorando l'accesso alle tecnologie avanzate. Le aziende Fabless, ovvero di progettazione di chip, possono sfruttare questi vantaggi e concentrarsi sull'innovazione e sullo sviluppo, beneficiando in ultima analisi della maggiore flessibilità e scalabilità della produzione globale di semiconduttori.

Vantaggio fondamentale per le aziende di semiconduttori Fabless

Le aziende di progettazione di chip in genere non possiedono impianti di produzione e si affidano a produttori terzi per produrre i loro design. Questo modello, il modello fabless, consente a queste aziende di concentrarsi sull'innovazione e sullo sviluppo senza i pesanti investimenti di capitale richiesti per la costruzione e la manutenzione delle fabbriche. Con l'aumento della capacità produttiva globale, emergono diversi vantaggi per i progettisti di chip:

• Costi di produzione più bassi: Con un maggior numero di fabbriche in competizione tra loro, i costi di produzione probabilmente diminuiranno. Questa concorrenza tra i produttori può portare a prezzi più bassi per la produzione di chip, a vantaggio dei progettisti che possono negoziare accordi migliori.
• Accesso migliorato alla tecnologia avanzata: L'aumento degli investimenti nella produzione significa anche che sarà disponibile una tecnologia più avanzata. Le fabbriche aggiorneranno i loro processi per attirare il business, offrendo ai progettisti di chip l'accesso a tecniche di produzione all'avanguardia che possono migliorare le prestazioni e l'efficienza dei loro progetti.
• Maggiore flessibilità e scalabilità: Con l'entrata in funzione di un maggior numero di fabbriche, i progettisti di chip avranno una maggiore flessibilità nella scelta dei partner di produzione. Questa flessibilità consente loro di scalare rapidamente la produzione in risposta alle richieste del mercato, riducendo il rischio di interruzioni della catena di approvvigionamento.
• Focalizzazione sulle competenze principali: Con l'esternalizzazione della produzione, i progettisti di chip possono concentrarsi sulle loro competenze principali: progettazione e sviluppo innovativi. Questa attenzione può portare a prodotti più all'avanguardia e a una posizione competitiva più forte sul mercato.

Potenziale spostamento della dinamica domanda-offerta

Grazie agli ingenti investimenti nella costruzione e nell'espansione degli impianti di fabbricazione (fabs), la produzione globale di semiconduttori è destinata ad aumentare. Questo aumento della capacità produttiva potrebbe creare uno squilibrio tra domanda e offerta a vantaggio dei progettisti di chip.

Storicamente, l'industria dei semiconduttori ha visto periodi di boom e di crisi. Nei periodi di alta domanda, la capacità produttiva spesso fatica a tenere il passo, causando carenze e prezzi più alti. Al contrario, quando l'offerta supera la domanda, i prezzi scendono e la produzione diventa più competitiva. L'attuale ondata di investimenti mira a costruire una catena di approvvigionamento più resiliente e flessibile, ma significa anche che un maggior numero di fabbriche sarà in grado di produrre un volume più elevato di chip.

Come investire nelle aziende di semiconduttori

Fondi come VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) beneficiano della Legge CHIPS in due modi: investendo nelle fonderie che dovrebbero registrare maggiori entrate grazie ai nuovi impianti di produzione e allocando ai progettisti di chip fabless che beneficiano di prezzi più competitivi grazie all'aumento della produzione. Con l'evoluzione del panorama dei semiconduttori, i progettisti di chip sono pronti a raccogliere i frutti di un ecosistema di produzione più robusto e dinamico, che porterà avanti la prossima ondata di progressi tecnologici.

Prima di investire, considerare i fattori di rischio di un ETF sui semiconduttori: Rischio di concentrazione settoriale o industriale, rischio di mercato azionario e rischio di investimento nel settore IT. Consultare il documento contenente le informazioni chiave e il Prospetto del fondo per altre informazioni importanti prima di investire.

Per ricevere ulteriori approfondimenti sugli ETF, iscriviti alla nostra Newsletter.