Eventi di rilievo nell'ambito delle criptovalute nel 2021 e 5 previsioni sulle criptovalute per il 2022

Il 2021 è stato un anno estremamente importante per le criptovalute e le innovazioni in tale ambito e prevediamo che questo slancio prosegua anche nel corso del 2022. In questo articolo esaminiamo cinque degli eventi più significativi avvenuti nel mondo delle criptovalute nel 2021 e condividiamo le nostre migliori previsioni su quelli che riteniamo possano essere gli eventi più significativi del 2022.

Eventi di rilievo nell'ambito delle criptovalute nel 2021: cambiamento dirompente e ascesa degli abilitatori di criptovalute

1. 1. I segmenti fintech e dei pagamenti tradizionali adottano le blockchain e cooptano le soluzioni di criptovalute.

   È risaputo che l'industria dei servizi finanziari sia uno dei principali obiettivi del cambiamento dirompente degli upstart delle blockchain. Riteniamo che la tecnologia blockchain sia intrinsecamente deflazionistica perché introduce maggiori livelli di efficienza e trasparenza, caratteristiche che riducono immediatamente i costi di transazione. Nel 2018 Square si è affermata come una delle prime società ad adottare le criptovalute, consentendo agli utenti di acquistare e vendere bitcoin sull'app. Nel 2021 PayPal, Venmo, Mastercard e persino Twitter hanno iniziato a consentire ai clienti di effettuare transazioni in bitcoin. Come illustra Bitso, società messicana di rimesse di criptovalute, offrire soluzioni di trasferimento di denaro a un prezzo conveniente può portare a guadagni immediati di quote di mercato rispetto a società finanziarie affermate come Western Union.

2. 2. L'utilizzo delle transazioni blockchain e l'adozione degli smart contract esplodono, raggiungendo un volume pari a $ 3,5 T su ETH.

   La rete Ethereum viene utilizzata per un'ampia varietà di applicazioni, dalla proprietà di NFT agli smart contract. Nel 2021 abbiamo assistito a una crescita massiccia delle transazioni sulla rete Ethereum sulla scia della diffusa adozione e proliferazione di progetti basati su Ethereum (come gli NFT). In futuro prevediamo che le reti di smart contract come Ethereum e Solana continueranno a crescere in dimensioni delle transazioni e in valore nozionale a seguito del costante aumento della rete di partecipanti e degli utilizzi.

Crescita esplosiva nel 2021: valore totale delle transazioni sulla rete Ethereum

Fonte: Messari, VanEck. Dati aggiornati al 30/9/2021.

3. 3. Il bitcoin inizia a realizzare il suo pieno potenziale come elemento rivoluzionario delle monete a corso forzoso, in particolare per i paesi dei mercati emergenti.

   Da quando il bitcoin è stato lanciato nel 2009, molti massimalisti di bitcoin si sono appoggiati all'idea che il bitcoin sia una sorta di rifugio sicuro che può proteggere gli investitori dagli effetti negativi delle politiche monetarie e fiscali messe in atto sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti. Poiché il bitcoin è decentralizzato e ha un'offerta fissa, non dovrà affrontare le pressioni inflazionistiche che colpiscono le monete a corso forzoso in tutto il mondo. Da un punto di vista geopolitico, il bitcoin può fornire ai paesi dei mercati emergenti un'alternativa monetaria alla necessità di fare affidamento su prestiti sfavorevoli di FMI/Banca Mondiale che a volte, più che aiutare, aggravano il problema.

   A settembre 2021 El Salvador è stato il primo paese a riconoscere ufficialmente il bitcoin come moneta a corso legale. Maggiori informazioni sull'impatto di questo evento in Notizie da Bitcoin Beach di Matthew Sigel.

4. 4. La stretta della Cina sulle tecnologie di mining sposta la quota del mercato di mining globale a favore dei miner statunitensi.

   La Cina ha avuto un rapporto di "amore/odio" con il bitcoin sin dal lancio della valuta digitale nel 2009. Da un lato, i miner cinesi controllavano una parte significativa dell'hash rate globale, oltre a essere tra i principali produttori di chip ASIC destinati ai bitcoin. Dall'altro, il governo cinese ha minacciato di vietare il mining e il commercio di bitcoin e ha introdotto restrizioni crescenti sulle criptovalute, che sono culminate in un divieto assoluto di commercio, mining e scambi. Mentre gli effetti a lungo termine restano da vedere, quelli a breve termine sono evidenti. I miner di criptovalute sono fuggiti dal paese e la quota del mercato di mining globale si è spostata immediatamente a favore dei miner con sede negli Stati Uniti. Con gli scambi e il mining in Cina fuori dal quadro, gli Stati Uniti e altri miner affrontano meno concorrenza e hanno maggiori opportunità di aumentare la loro parte di hash rate globale.

5. 5. Le IPO di criptovalute evidenziano la massiccia crescita delle attività di asset digitali, mentre la capitalizzazione di mercato degli abilitatori di criptovalute invade i settori più consolidati.

   Il 2021 è stato un anno estremamente importante per le società che hanno deciso di quotarsi in Borsa nel segmento delle criptovalute. Coinbase ha compiuto un passo epico concludendo la più grande quotazione di asset digitali della storia, arrivando sul mercato con una valutazione doppia rispetto a quella del Nasdaq e con dimensioni quasi pari a quelle dell'Intercontinental Exchange (ICE), capogruppo del New York Stock Exchange. Oltre a Coinbase, si sono quotati in Borsa diversi miner e altri abilitatori di criptovalute, tra cui Coinshares, Bakkt e Stronghold Digital Mining.

   Come gruppo, le valutazioni di mercato degli abilitatori di criptovalute rappresentate dall'MVIS Global Digital Assets Equity Index sono cresciute in modo significativo nel 2021 in seguito alle performance dei prezzi e delle IPO. Gli abilitatori di criptovalute si stanno ora avvicinando alla valutazione di mercato dei loro concorrenti spirituali: le società estrattive aurifere.

Gli abilitatori di criptovalute si avvicinano alla capitalizzazione di mercato delle società estrattive aurifere

Fonte: Factset, VanEck. Dati aggiornati al 31/10/2021. Vedere le definizioni dell'indice di seguito.

Previsioni sulle criptovalute 2022: più IPO, più utilizzi, maggiore adesione

1. 1. Nel 2022 un numero sempre maggiore di attività mirate alle criptovalute si quoterà in Borsa.

   Riteniamo che un'ampia pipeline di società di abilitazione delle criptovalute si stia preparando a quotarsi in Borsa e che il 2022 continuerà la tendenza stabilita dalle società di nuova quotazione nel 2021. La gamma di attività a cui le società di criptovalute possono partecipare è molto ampia: dagli exchange ai miner di asset digitali alle società di pagamento. Poiché il mercato delle criptovalute continua a crescere e svilupparsi, prevediamo che il mercato cresca con nuove quotazioni e che si verifichino anche cambiamenti man mano che le società si aggiudicheranno o perderanno quote di mercato.

Società in prima linea sul fronte della trasformazione degli asset digitali

2. 2. La tecnologia del token non fungibile (NFT) entra nel sistema culturale ufficiale con milioni di utenti e i prossimi utilizzi principali che emergeranno saranno i biglietti di eventi sportivi, i punti fedeltà e gli eSport.

   Gli NFT hanno avuto un anno di svolta nel 2021, ma riteniamo che il meglio debba ancora venire. A nostro avviso, due aspetti stanno impedendo che gli NFT si diffondano ancor più di quanto non abbiano già fatto. Il primo è che l'interfaccia utente (IU) per le piattaforme NFT deve diventare più accessibile per la partecipazione dei token non nativi di una blockchain. TopShot dell'NBA è stato un ottimo esempio di progetto NFT che ha reso facile l'acquisto di un NFT da parte di token non nativi di una blockchain. Il secondo trampolino di lancio per un'adozione diffusa sono gli utilizzi che vanno oltre la semplice detenzione di un oggetto in un wallet digitale. Sebbene siano approdate sul mercato alcune applicazioni fuori dagli schemi, riteniamo che i biglietti per eventi sportivi, i punti fedeltà e gli eSport emergeranno come le prossime grandi aree in cui gli NFT faranno colpo. L'opzionalità di smart-contract fornita dalla piattaforma NFT aumenterà la partecipazione perché ulteriori funzionalità, come le lotterie per posti premium, favoriranno un coinvolgimento e un'adesione maggiori da parte dei fan.

3. 3. ETH viene sottoposto a un importante aggiornamento software che lo allontana dal mining ad alta intensità energetica e aumenta la capacità della rete.

   Bitcoin ed Ethereum utilizzano entrambi un meccanismo di "proof of work" (PoW) per verificare le informazioni registrate sulla blockchain e prevenire determinati tipi di attacchi. Nel 2022 Ethereum prevede di passare da "proof of work" a "proof of stake" (PoS), aspetto che cambierà drasticamente il panorama per i miner incentrati su Ethereum. Invece di spendere energia per risolvere problemi intensivi a livello computazionale (PoW), la "proof of stake" fornirà una migliore efficienza energetica, un aumento della capacità della rete, minori barriere all'ingresso e una maggiore immunità alla centralizzazione per la blockchain di Ethereum. Uno dei principali svantaggi dell'aggiornamento proposto è che il mining di Ethereum non sarà più redditizio e, di conseguenza, i miner incentrati su Ethereum dovranno passare a pascoli più verdi.

4. 4. BTC continua a maturare in termini di proprietà istituzionale e adesione maggiori, poiché un altro paese dei mercati emergenti potrebbe dichiarare BTC moneta a corso legale (El Salvador 2.0).

   Con la crescita del più ampio mercato degli asset digitali, prevediamo che sempre più società adotteranno bitcoin come attività patrimoniali e potenziale generatore di entrate dalle operazioni di mining. Come evidenziato da El Salvador, alcuni paesi dei mercati emergenti potrebbero trovare il bitcoin utile anche come strumento monetario e potenziale opzione per evitare alcuni degli effetti collaterali negativi di affidarsi esclusivamente al FMI/Banca Mondiale per l'assistenza del debito.

5. 5. Il capitale ESG e gli investitori considerano BTC un acceleratore dell'adozione dell'energia verde e dell'inclusione finanziaria.

   Sfortunatamente, le preoccupazioni ESG continuano ad affliggere il settore delle criptovalute, in particolare i timori sul consumo dell'energia necessaria per estrarre bitcoin. Mentre il dibattito continua, riteniamo che i miner di criptovalute continueranno a essere all'avanguardia in termini di adozione di energia verde e inclusione finanziaria. Riot Blockchain, uno dei principali miner statunitensi di bitcoin, è già un agguerrito sostenitore e fautore dell'industria di mining di bitcoin come una forza positiva nella conversazione sul consumo energetico sostenibile. Stronghold Digital Mining, quotata nel quarto trimestre del 2021, è un'altra società di mining di bitcoin incentrata su ESG, che utilizza gli scarti dell'estrazione del carbone (sottoprodotto dell'estrazione del carbone) per generare l'energia utilizzata per estrarre bitcoin. Prevediamo che le società minerarie incentrate sulla sostenibilità continueranno ad aumentare la loro quota di mercato.

DAPP: investire nella trasformazione digitale

Il VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP) mira a replicare l'MVIS Global Digital Assets Equity Index e offre esposizione a società impegnate nella trasformazione digitale dell'economia globale. L'indice sottostante del DAPP investe esclusivamente in questo tipo di società e non in asset digitali veri e propri quali le criptovalute o i veicoli d'investimento basati sulle criptovalute. Lo scopo dell'indice è offrire un'esposizione pure-play a società che partecipano attivamente alla digitalizzazione delle economie e che possono trarre vantaggio dalla crescita strutturale a lungo termine degli asset digitali.