Qu'est-ce que l'investissement MOAT ?

Ce concept consiste à investir dans des entreprises présentant des avantages concurrentiels durables par rapport à leurs homologues et dont les valorisations sont attrayantes. Ces facteurs permettent à l’entreprise de générer des rendements supérieurs à ceux du marché plus vaste.

Quels sont les avantages concurrentiels de l'investissement MOAT ?

Morningstar a identifié cinq sources de MOAT économique qui se reflètent dans notre MOAT ETF : les coûts de transfert, les actifs incorporels, l’effet de réseau, l’avantage en termes de coûts et l'échelle efficace.

ETF Moat

Q: Qu'est-ce que l'investissement MOAT ?

Ce concept consiste &agrave; investir dans des entreprises pr&eacute;sentant des avantages concurrentiels durables par rapport &agrave; leurs homologues et dont les valorisations sont attrayantes. Ces facteurs permettent &agrave; l&rsquo;entreprise de g&eacute;n&eacute;rer des rendements sup&eacute;rieurs &agrave; ceux du march&eacute; plus vaste.

Q: Quels sont les avantages concurrentiels de l'investissement MOAT ?

Morningstar a identifi&eacute; cinq sources de MOAT &eacute;conomique qui se refl&egrave;tent dans notre MOAT ETF : les co&ucirc;ts de transfert, les actifs incorporels, l&rsquo;effet de r&eacute;seau, l&rsquo;avantage en termes de co&ucirc;ts et l'&eacute;chelle efficace.

Entreprises disposant d’avantages concurrentiels à long terme

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Découvrez la suite d’ETF Moat de VanEck

Les ETF reposent sur un concept simple : investir dans des entreprises présentant des avantages concurrentiels durables et se négociant normalement à des valorisations attrayantes. Au fil du temps, ces sociétés semblent bien placées pour générer des rendements supérieurs à ceux du marché plus vaste. La recherche prospective sur les actions de Morningstar transforme la philosophie Moat en une stratégie d’investissement réalisable. Cette stratégie est accessible par le biais de quatre ETF de VanEck et peut être envisagée dans le cadre d’une allocation en actions américaines ou mondiales.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF

Exposition : Stratégie d’investissement dans des actions américaines
Moat, agnostique par rapport au secteur et au style, qui identifie les actions américaines sous-évaluées selon les analystes de Morningstar
Approche équipondérée pour renforcer la diversification
Ayez conscience des risques, notamment celui d’investir dans des actions américaines

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: MOTU
ISIN: IE0007I99HX7

TER: 0.46%
AUM: $52,3 Mio (au 19-12-2024)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF

Exposition : Stratégie d’investissement dans des actions américaines
Moat agnostique par rapport au secteur, qui identifie les opportunités de valorisation sur l’ensemble du marché
Évite la concentration sur quelques mégacaps
Évaluation ESG appliquée
Ayez conscience des risques, notamment celui d’investir dans des actions américaines.

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: MOAT
ISIN: IE00BQQP9H09

TER: 0.49%
AUM: $433,6 Mio (au 19-12-2024)
Classification SFDR: Article 8

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF

Exposition : Stratégie d’investissement dans des actions américaines Moat
Agnostique par rapport au secteur et au style, axée sur les petites et moyennes capitalisations
Actions valorisées par Morningstar et présentant des avantages concurrentiels
Ayez conscience des risques, notamment celui lié à l’investissement dans des petites sociétés.

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: SMOT
ISIN: IE000SBU19F7

TER: 0.49%
AUM: $13,4 Mio (au 19-12-2024)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF

Exposition : Sélections d'actions Moat mondiales
Basées sur des règles sur les marchés mondiaux, en fonction des opportunités de valorisation
Comprenant les marchés développés et émergents
Ayez conscience des risques, notamment celui d’investir dans des actions.

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: GOAT
ISIN: IE00BL0BMZ89

TER: 0.52%
AUM: $74,7 Mio (au 19-12-2024)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

ETF Moat : trouver des avantages concurrentiels durables

Les moats sont des avantages concurrentiels durables qui devraient permettre aux entreprises de repousser la concurrence et de maintenir leur rentabilité à l’avenir. Morningstar a identifié cinq sources d'avantages concurrentiels durables.

Coûts de transfert

Actifs incorporels

Effet de réseau

Avantage en termes de coûts

Échelle efficace

La philosophie sous-jacente à la stratégie de Moat

La philosophie d’investissement en Moat, selon les recherches sur les actions de Morningstar, associe sa notation économique des moats à son estimation prospective de la juste valeur.

Surperformance à long terme prouvée de l’ETF Moat

Exposition globale
Exposition américaine
Exposition ESG U.S. sélectionnée
Exposition aux petites et moyennes capitalisations américaines

La philosophie d'investissement moat de Morningstar intégrée aux entreprises mondiales a traditionnellement généré des rendements excédentaires par rapport aux marchés larges d'actions mondiaux. Une sélection rigoureuse des titres constitue le principal moteur des rendements excédentaires depuis 2018 pour cette stratégie d'investissement de base à long terme.

Source : Morningstar :

L’application de la philosophie d’investissement des moat de Morningstar aux sociétés américaines a historiquement généré des rendements excédentaires par rapport aux marchés d’actions américains au sens large.

Source : Morningstar :

Actions américaines Wide Moat rigoureusement sélectionnées pour réduire le risque de durabilité à l’aide des données de Sustainalytics et générant historiquement une surperformance par rapport aux marchés boursiers américains en général.

Source : Morningstar :

Une approche ciblée de l’investissement en actions américaines à petite et moyenne capitalisation, basée sur un concept simple d’accès à des sociétés présentant des avantages concurrentiels à long terme et se négociant à des valorisations attrayantes.

Source : Morningstar :

Équipe d’analystes Morningstar

L’équipe de recherche sur les actions de Morningstar, composée de plus de 100 analystes, couvre plus de 1 500 sociétés dans le monde. Plus de 200 managers d’actifs et 75 000 conseillers financiers s’appuient sur les recherches de Morningstar. Tous les analystes d’actions de Morningstar suivent une méthodologie de recherche unique et cohérente.

Analyse fondamentale
Évaluation de l’avantage économique
Évaluation de l’entreprise
Estimation de la juste valeur

Analyse fondamentale

L’analyste effectue des recherches sur les entreprises et les secteurs d’activité, ce qui peut comprendre l’analyse des états financiers, des visites de salons professionnels, des rapports sur les secteurs d’activité, des visites de sites et des conférences téléphoniques.

Évaluation de l’avantage économique

L’analyste évalue la force de l’avantage concurrentiel de l’entreprise, ou moat, en lui attribuant une note : aucun, étroit ou large.

Évaluation de l’entreprise

L’analyste tient compte des résultats financiers passés, de la position concurrentielle et des perspectives futures pour prévoir les flux de trésorerie de l’entreprise. Les hypothèses sont introduites dans un modèle propriétaire d’actualisation des flux de trésorerie.

Estimation de la juste valeur

En utilisant le modèle de flux de trésorerie actualisés propre à Morningstar, l’analyste élabore une estimation de la juste valeur, qui représente la valeur intrinsèque de cette société.

Principaux facteurs de risques d'ETF Moat

Risque de concentration et de diversification insuffisante
Risque lié au marché des actions
Risque de change
Risque d'investir dans des petites entreprises

Le Fonds peut investir un pourcentage relativement élevé de ses actifs dans un nombre plus restreint d’émetteurs, ou peut investir une plus grande proportion de ses actifs dans un seul émetteur. Les gains et les pertes réalisés sur un seul investissement peuvent par conséquent avoir un impact plus important sur la valeur liquidative du Fonds, et peuvent rendre le Fonds plus volatil que des fonds plus diversifiés.

Les prix des titres du Fonds sont soumis aux risques inhérents à l’investissement sur le marché des valeurs mobilières, y compris la conjoncture économique générale et les baisses soudaines et imprévisibles de la valeur. Un investissement dans le fonds peut comporter un risque de perte.

Puisque la totalité ou une partie de l’actif du Fonds est investie dans des titres libellés en monnaies étrangères, l’exposition du Fonds aux monnaies étrangères et à la fluctuation de leur valeur par rapport à la monnaie de référence peut freiner les rendements du Fonds, et la valeur de certaines monnaies peut subir de très fortes fluctuations.

les titres des petites entreprises peuvent être plus volatils et moins liquides que ceux des grandes sociétés. Comparées à de grandes entreprises, les petites entreprises possèdent parfois un historique d'activité plus récent, elles peuvent disposer de moyens financiers moins importants, être moins résistantes à la concurrence, avoir une gamme de produits moins diversifiée et être plus sensibles aux pressions du marché. Le marché d'échange de leurs titres est parfois plus restreint.

Veuillez nous contacter pour en savoir plus :

Téléphone : +41 (0) 44 562 40 65
E-mail : EMEAinfo@vaneck.com