Le don de la patience en matière d’investissement
16 décembre 2024
Allez-vous faire un pari pour Noël ? Ou êtes-vous plus prudent ? Le respect de principes d’investissement simples, comme la patience, peut vous aider à rester sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs.
À cette époque de l’année, les sociétés d’investissement ont l’habitude de publier des perspectives d’évolution des marchés, mais celles-ci ne sont souvent qu’une simple estimation des performances des marchés. Un pari, si vous voulez.
Je souhaite plutôt annoncer l'année 2025 en vous expliquant comment la patience et la diversification font de vous un meilleur investisseur. C’est ce que j’ai appris en 30 ans sur les marchés financiers. Voici une expérience que j’aimerais partager avec d’autres : après tout, la connaissance est inestimable.
Cette simple vérité va à l’encontre de la tendance à l’investissement spéculatif. Il n’est pas nécessaire de chercher bien loin pour trouver des "gourous de l’investissement" ou des "experts du marché boursier" autoproclamés qui encouragent l’investissement dans des actions individuelles en forte hausse et arrivent à convaincre les investisseurs non avertis par la promesse de rendements intéressants.
En fait, cette forme d’investissement n’est pas très différente des jeux d’argent, et malheureusement, cette pratique du jeu se développe. L’Europe comptait près de 130 000 établissements de jeu en 2024, soit plus que toute autre région du monde.1Au Royaume-Uni, plus de la moitié (53 %) des personnes âgées de plus de 16 ans ont fait un pari l’année dernière, selon les estimations de la Gambling Commission (Commission des jeux de hasard). En Allemagne, environ 1,3 million de personnes souffrent d’un trouble du jeu et 3,25 millions d’autres présentent des signes de comportement de jeu à risque, selon le Glücksspielatlas Deutschland 2023.
Mais les joueurs ont beaucoup de mal à accepter le fait que les dés sont parfois pipés et qu'ils ont de grandes chances de perdre. En revanche, l’investissement intelligent a toujours permis de réaliser des gains au fil du temps. Il y a toujours un risque que vous perdiez, mais il y a quatre façons d’atténuer ce risque.
Quatre règles de l'investissement intelligent
1. Soyez patient
Commençons par la patience, l’antithèse de l’instinct du joueur. Il est prouvé que si vous investissez à long terme, vous avez plus de chances de réaliser des bénéfices. L’étude de MSCI montre qu’un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations (60 % d’actions, 40 % d’obligations) est historiquement rentable sur cinq ans. MSCI a étudié des périodes de cinq ans depuis 1970 et a constaté que le rendement annualisé moyen sur une période de cinq ans était de 8 %. Même au cours des périodes qui ont débuté par des baisses importantes des marchés, à savoir 1973, 2000 et 2008, un rendement positif a été enregistré au bout de cinq ans.2
Toutefois, le délai de récupération d’un portefeuille dépend du type d’investissement, comme le montre le graphique ci-dessous.
Délai maximal de récupération (en années)
Remarque : Périodes d’échantillonnage analysées à partir de janvier 1990
Source : Morningstar Research, données au 31 décembre 2022.
2. Répartissez vos risques sur les valeurs mobilières
Il est également essentiel de répartir votre risque entre différentes actions, obligations ou autres instruments financiers. Connu également sous le nom de diversification, il permet d’éviter une exposition excessive à un seul investissement. Le graphique ci-dessous montre comment l’augmentation du nombre d’actions américaines de l’indice S&P 500 détenues dans un portefeuille réduit la volatilité (ou l’écart-type) d’un portefeuille. Les ETF sont un outil efficace de diversification.
Volatilité du portefeuille S&P en fonction du nombre de composants
Remarque : Écart-type annualisé, basé sur les rendements mensuels, du 31/10/2004 au 31/10/2024, de portefeuilles équipondérés créés en ajoutant itérativement le plus grand composant de l’indice S&P 500.
Source : VanEck, données d’octobre 2024.
3. Répartissez vos risques à l’échelle internationale
De même, l’investissement international permet de protéger les portefeuilles des risques liés à un seul pays, qui peut connaître des problèmes économiques ou politiques, ainsi qu’une dépréciation de sa monnaie. Cela permet d’atténuer les risques géopolitiques et les risques liés aux pays - une ligne de conduite prudente puisque les États-Unis représentent aujourd’hui plus de 70 % de l’indice MSCI World.
Pondérations par pays - Indice MSCI World
Source : MSCI, données d’octobre 2024.
Pour vous donner une idée de la raison pour laquelle il est important de diversifier les pays, sachez que le Japon représentait plus de 40 % de l’indice MSCI World à son apogée dans les années 1980, juste avant qu’il ne tombe dans un long marasme.
4. Répartissez vos risques entre les différentes classes d’actifs
Un portefeuille bien diversifié comporte généralement une allocation de base en actions et en obligations, souvent dans une proportion de 60/40, ces deux catégories d’actifs ayant historiquement tendance à évoluer dans des directions opposées. Vous pouvez également diversifier votre portefeuille avec d’autres classes d’actifs telles que l’immobilier et les matières premières.
Le graphique ci-dessous montre qu’un portefeuille multi-actifs présente généralement une volatilité plus faible que les portefeuilles axés sur une seule classe d’actifs. Les ETF qui suivent des classes d’actifs individuelles affichent des fluctuations de rendement et une volatilité quotidiennes nettement plus élevées, ainsi que des valeurs extrêmes plus prononcées, par rapport à la performance plus stable des ETF multi-actifs. Veuillez noter que les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.
Veuillez noter que l’investissement dans ces fonds comporte divers risques. Les stratégies d’actions impliquent un risque de change et un risque lié au marché des actions. Les stratégies immobilières sont soumises au risque de change, au risque de concentration industrielle et sectorielle et au risque de liquidité. Les stratégies d’obligations d’État et d’entreprises comportent un risque de crédit, un risque de taux d’intérêt et un risque de liquidité. Les ETF multi-actifs sont exposés au risque de crédit, au risque de taux d’intérêt et au risque de marché des actions. Avant d’investir, il est essentiel de se tenir informé. Pour plus de détails sur les risques, veuillez vous référer au prospectus et au Document d'Informations Clés pour l'Investisseur (DICI ou DIC) des ETFs, que les investisseurs doivent examiner attentivement.
Des ETF pour Noël ?
Lorsqu’il s’agit de suivre ces règles d’investissement intelligentes, les ETF sont un moyen facile et peu coûteux d’être patient et diversifié.
Par exemple, l’ETF VanEck World Equal Weight Screened UCITS vise à être l’un des indices d’actions internationales les plus diversifiés à l’heure actuelle. Vous avez une certaine exposition aux actions américaines, qui représentent 40 % de l’indice, mais pas les 70 % mentionnés plus haut.
En d’autres termes, le respect de principes d’investissement simples, comme la patience, peut contribuer à la réalisation de vos objectifs financiers à long terme. Des ETF pour Noël ?
1Statista, 2024.
2MSCI, 2021.
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L’investissement est soumis à des risques, y compris de perte en capital. Les investisseurs doivent acheter et vendre des parts de l’UCITS sur le marché secondaire via un intermédiaire (par exemple un courtier) et ne peuvent généralement pas les revendre directement à l’UCITS. Des frais de courtage peuvent être encourus. Le prix d’achat peut dépasser, ou le prix de vente peut être inférieur à la valeur liquidative actuelle. La valeur liquidative indicative (iNAV) de l’UCITS est disponible sur Bloomberg. La société de gestion peut mettre fin à la commercialisation de l’UCITS dans une ou plusieurs juridictions. Le résumé des droits de l’investisseur est disponible en anglais à l’adresse suivante : complaints-procedure.pdf (vaneck.com). Pour tout terme technique non familier, veuillez vous reporter au Glossaire ETF | VanEck.
Aucune partie de ce document ne peut être reproduite sous quelque forme que ce soit, ou référencée dans une autre publication, sans l'autorisation écrite expresse de VanEck. L’investissement est soumis à des risques, y compris de perte en capital. Les investisseurs doivent acheter et vendre des parts de l’UCITS sur le marché secondaire via un intermédiaire (par exemple un courtier) et ne peuvent généralement pas les revendre directement à l’UCITS. Des frais de courtage peuvent être encourus. Le prix d’achat peut dépasser, ou le prix de vente peut être inférieur à la valeur liquidative actuelle. La valeur liquidative indicative (iNAV) de l’UCITS est disponible sur Bloomberg. La société de gestion peut mettre fin à la commercialisation de l’UCITS dans une ou plusieurs juridictions. Le résumé des droits de l’investisseur est disponible en anglais à l’adresse suivante : complaints-procedure.pdf (vaneck.com). Pour tout terme technique complexe, veuillez vous reporter au Glossaire ETF | VanEck.
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