Faits marquants de 2021 et 5 prédictions cryptographiques pour 2022

2021 a été une année énorme en ce qui concerne l’adoption et la percée des crypto-monnaies, et nous nous attendons à ce que cet élan se poursuive en 2022. Nous jetons ici un coup d’œil à cinq des plus grandes histoires de la sphère cryptographique en 2021, et nous partageons nos principales prédictions pour les plus grandes histoires anticipées en 2022.

Faits saillants de la crypto-monnaie en 2021 : Perturbation et émergence de catalyseurs cryptographiques

1. 1. La technologie financière et les paiements traditionnels englobent le blockchain et cooptent les solutions cryptographiques.

   Il est largement admis que le secteur des services financiers est une cible d'interruption primaire pour les démarrages de la blockchain. Nous pensons que la technologie blockchain est intrinsèquement déflationniste, parce qu’elle introduit des degrés plus élevés d’efficacité et de transparence, ce qui réduit immédiatement les coûts de transaction. En 2018, Square s’est établi comme un adoptant de crypto précoce, en permettant aux utilisateurs d’acheter et de vendre du Bitcoin sur l’application. En 2021, PayPal, Venmo, Mastercard et même Twitter ont commencé à autoriser leurs clients à effectuer des transactions en bitcoins. Comme l’illustre l’entreprise mexicaine de transfert de crypto-monnaies Bitso, offrir des solutions de transfert d’argent à bas prix peut permettre de gagner immédiatement des parts de marché sur les entreprises financières historiques comme Western Union.

2. 2. L’utilisation de la blockchain et l’adoption de contrats intelligents explosent, atteignant un volume de 3,5 milliards de dollars sur ETH.

   Le réseau Ethereum est utilisé pour une grande variété d’applications, de la propriété de NFT aux contrats intelligents. L’année 2021 a vu une croissance massive des transactions sur le réseau Ethereum, grâce à la prolifération et à l’adoption généralisée de projets basés sur Ethereum (comme les NFTs). À l’avenir, nous prévoyons que les réseaux de contrats intelligents comme Ethereum et Solana continueront de croître en termes de taille des transactions et de valeur notionnelle, à mesure que le réseau de participants et les cas d’utilisation continueront de se développer.

Une croissance explosive en 2021 : Valeur totale des transactions sur le réseau Ethereum

Source : Messari, VanEck. Données en date du 30/09/2021.

3. 3. Le bitcoin commence à réaliser son plein potentiel en tant que perturbateur de la monnaie fiduciaire, en particulier pour les pays des marchés émergents.

   Depuis le lancement du bitcoin en 2009, de nombreux maximalistes du bitcoin se sont appuyés sur l’idée que le bitcoin est une sorte de valeur refuge qui peut protéger les investisseurs des effets négatifs des politiques monétaires et fiscales mises en œuvre dans les marchés développés et émergents. Étant donné que le bitcoin est décentralisé et que son offre est fixe, il ne sera pas confronté aux pressions inflationnistes qui affectent les monnaies fiduciaires dans le monde entier. D’un point de vue géopolitique, le bitcoin peut offrir aux pays émergents une alternative monétaire à la dépendance aux prêts défavorables du FMI et de la Banque mondiale, qui exacerbent parfois le problème au lieu de l’aider.

   En septembre 2021, le Salvador a officiellement reconnu le bitcoin comme monnaie légale, le premier pays à le faire. Pour en savoir plus sur l'impact de cette nouvelle, consultez le site L'envoi de Matthew Sigel depuis Bitcoin Beach.

4. 4. La répression minière de la Chine fait basculer la part du marché minier mondial en faveur des mineurs américains.

   La Chine entretient une relation « amour/haine » avec le bitcoin depuis le lancement de la devise numérique en 2009. D’une part, les mineurs chinois contrôlaient une part importante du taux de hachage mondial et étaient l’un des principaux producteurs de puces ASIC axées sur le bitcoin. D’autre part, le gouvernement chinois a menacé d’interdire le minage et le commerce du bitcoin et a introduit des restrictions croissantes sur la crypto, qui ont culminé avec l’interdiction pure et simple du commerce, du minage et des échanges de crypto. Si les effets à long terme restent à voir, les effets à court terme sont évidents. Les mineurs de crypto-monnaies ont fui le pays, et la part du marché minier mondial a immédiatement basculé en faveur des mineurs basés aux États-Unis. Avec l’élimination des échanges et de l’exploitation minière en Chine, les mineurs américains et autres sont confrontés à moins de concurrence et ont plus de possibilités d’accroître leur part du taux de hachage mondial.

5. 5. Les introductions en bourse de crypto-monnaies mettent en évidence la croissance massive des entreprises d’actifs numériques, tandis que la capitalisation boursière des facilitateurs de crypto-monnaies empiète sur des industries plus établies.

   L’année 2021 a été une année énorme pour les entreprises qui sont entrées en bourse dans l’espace cryptographique. Coinbase a marqué l’histoire en devenant la plus grande cotation d’actifs numériques de l’histoire, en arrivant sur le marché avec une valorisation deux fois supérieure à celle du Nasdaq et presque la taille d’Intercontinental Exchange (ICE), la société mère de la Bourse de New York. Au-delà de Coinbase, un certain nombre de mineurs et d’autres acteurs de la crypto-monnaie sont entrés en bourse, notamment Coinshares, Bakkt et Stronghold Digital Mining.

   En tant que groupe, les valorisations boursières des facilitateurs de crypto, telles qu’elles sont représentées par l’indice MVIS Global Digital Assets Equity, ont considérablement augmenté en 2021, grâce à une vague d’introductions en bourse et à la performance des cours. Les cryptomonnaies s’approchent désormais de la valorisation boursière de leurs concurrents spirituels – les mineurs d’or !

Les facilitateurs de crypto approchent la capitalisation boursière des mineurs d’or

Source : Factset, VanEck. Données en date du 31/10/2021. Veuillez consulter les définitions des indices ci-dessous.

Prédictions sur les crypto-monnaies en 2022 : Plus d’introductions en bourse, plus de cas d’utilisation, plus d’adoptions

1. 1. En 2022, encore plus d’entreprises à forte intensité de cryptomonnaie entreront en bourse.

   Nous pensons qu’il y a un profond pipeline de sociétés de crypto-monnaies qui se préparent à entrer en bourse, et que 2022 poursuivra la tendance établie par les sociétés nouvellement cotées en 2021. Les entreprises de crypto-monnaies peuvent participer à un large éventail d’activités – des échanges aux mineurs d’actifs numériques, en passant par les entreprises de paiement. À mesure que le marché des crypto-monnaies continue de croître et de se développer, nous prévoyons que le marché s’enrichira de nouvelles inscriptions, mais aussi qu’il évoluera au fur et à mesure que les entreprises gagneront et perdront des parts de marché.

Les sociétés d’actifs numériques à l’avant-garde de la transformation numérique

2. 2. Le NFT (jeton non fongible) s’impose dans la culture grand public avec des millions d’utilisateurs, et les prochains cas d’utilisation majeurs à émerger seront la billetterie sportive, les points de fidélité et les sports électroniques.

   Les NFTs ont connu une année exceptionnelle en 2021, mais nous pensons que le meilleur reste à venir. Selon nous, deux éléments empêchent les NFTs d’être encore plus largement adoptées que ce qui a déjà été fait. La première est que l’interface utilisateur (IU) des plateformes NFT doit devenir plus accessible, pour que les personnes qui ne sont pas natives des crypto-monnaies puissent participer. Le projet TopShot de la NBA est un excellent exemple de projet NFT qui a facilité l’achat d’un NFT pour les non-natifs du crypto. La deuxième étape vers une adoption généralisée concerne les cas d’utilisation qui vont au-delà de la simple détention d’un objet dans un portefeuille numérique. Bien que certaines applications hors normes soient arrivées sur le marché, nous pensons que la billetterie sportive, les points de fidélité et les sports électroniques seront les prochains domaines dans lesquels les NFTs s’imposeront. L’optionnalité des contrats intelligents qu’offre la plateforme NFT incitera à la participation, car des fonctionnalités supplémentaires, telles que les loteries de places premium, susciteront un engagement et une adoption accrus de la part des supporters.

3. 3. L’ETH fait l’objet d’une mise à jour logicielle majeure qui l’éloigne de l’exploitation minière à forte intensité énergétique et augmente la capacité du réseau.

   Bitcoin et Ethereum utilisent tous deux un mécanisme de « preuve de travail » (PoW) pour vérifier les informations enregistrées sur la blockchain et préviennent certains types d’attaques. En 2022, Ethereum prévoit de passer de la « preuve de travail » à la « preuve d’enjeu » (PoS), ce qui modifiera radicalement le paysage pour les mineurs axés sur Ethereum. Au lieu de dépenser de l’énergie à résoudre des problèmes à forte intensité de calcul (PoW), la preuve d’enjeu permettra une meilleure efficacité énergétique, une augmentation de la capacité du réseau, une réduction des barrières à l’entrée et une plus grande immunité à la centralisation pour la blockchain Ethereum. L’un des principaux inconvénients de la mise à niveau proposée est que l’extraction de l’Ethereum ne sera plus rentable, ce qui signifie que les mineurs qui se concentrent sur l’Ethereum devront se tourner vers des pâturages plus verts.

4. 4. Le BTC continue de mûrir en termes de propriété et d’adoption institutionnelles plus larges, alors qu’un autre pays des marchés émergents pourrait déclarer le BTC comme monnaie légale (El Salvador 2.0).

   Au fur et à mesure que le marché des actifs numériques se développe, nous prévoyons que de plus en plus d’entreprises adopteront le bitcoin en tant qu’actif du bilan et générateur potentiel de revenus des opérations minières. Comme le montre l’exemple du Salvador, certains pays émergents peuvent également trouver le bitcoin utile en tant qu’outil monétaire, et une option potentielle pour éviter certains des effets secondaires négatifs liés au fait de dépendre uniquement du FMI/de la Banque mondiale pour l’aide à la dette.

5. 5. Les capitaux et les investisseurs ESG considèrent le BTC comme un accélérateur de l’adoption de l’énergie verte et de l’inclusion financière.

   Malheureusement, les préoccupations ESG continuent de peser sur le secteur des crypto-monnaies, notamment en ce qui concerne la consommation d’énergie nécessaire à l’extraction du bitcoin. Alors que le débat se poursuit, nous pensons que les mineurs de crypto-monnaies continueront à montrer la voie en termes d’adoption des énergies vertes et d’inclusion financière. Riot Blockchain, l’un des principaux mineurs américains de bitcoins, est déjà un fervent défenseur et partisan de l’industrie minière du bitcoin en tant que force du bien dans la conversation sur l’utilisation durable de l’énergie. Stronghold Digital Mining, qui a été cotée au quatrième trimestre de 2021, est une autre société d’extraction de bitcoins axée sur l’ESG, qui utilise les déchets de l’extraction du charbon (sous-produit de l’extraction du charbon) pour générer l’énergie utilisée pour extraire des bitcoins. Nous prévoyons que les sociétés minières axées sur la durabilité continueront à accroître leur part de marché.

DAPP : Investir dans la transformation numérique

Le VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP) cherche à suivre l’indice MVIS Global Digital Assets Equity et offre une exposition aux sociétés impliquées dans la transformation numérique de l’économie mondiale. L’indice sous-jacent de DAPP investit uniquement dans des entreprises de transformation numérique et n’investit pas dans des actifs numériques réels tels que les cryptomonnaies, ou dans des véhicules d’investissement en cryptomonnaies. L’indice est conçu pour fournir une exposition uniquement aux entreprises qui participent activement à la transformation numérique, qui peuvent bénéficier de la croissance structurelle à long terme des actifs numériques.