Top-Investitionstipps für 2024: Indien und Bitcoin?

Die größte treibende Kraft im nächsten Jahr wird immer noch die Geldpolitik der Federal Reserve sein – und wir erwarten eine Normalisierung der Renditekurve –, aber hier konzentriere ich mich auf die langfristigen Trends.

Aktien der Schwellenländer: Die säkulare Wachstumsgeschichte Indiens

An erster Stelle stehen Indien und die „neue“ Kohorte der führenden Schwellenländer. Obwohl China nach wie vor ein dominanter Markt und ein wichtiger globaler Wachstumsmotor ist, geriet die Erholung nach COVID ins Stocken. Neben China sind die drei aufstrebenden Schwellenländer Indien, Brasilien und Saudi-Arabien. Diese drei Länder sind in ihren jeweiligen Regionen führend und profitieren alle von Wirtschaftsreformen und Digitalisierungsinitiativen.

Es wird erwartet, dass diese regionalen Führer die EU in 10 Jahren überholen werden

Quelle: VanEck Research; IMF; Bloomberg, Stand: 30.6 2023. Alle Projektionen dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als Vorhersage zukünftiger Ergebnisse oder Ereignisse gedacht.

Zwar sind alle drei Länder gut positioniert, doch Indiens rasante Digitalisierung, der florierende Aktienmarkt und die demografische Entwicklung könnten überzeugende Investitionsmöglichkeiten schaffen, die Anleger unserer Meinung nach erkunden sollten. Viele Anleger wünschen sich, sie hätten die Magnificent 7 oder die FAANG-Aktien schon vor 10 Jahren gekauft. In Indien gibt es meiner Meinung nach mit den beiden größten Anbietern von Mobilfunkdiensten – oder, noch wichtiger, von Internetzugängen – zwei Äquivalente zu den FAANG-Unternehmen: Jio Platforms und Bharti Airtel.

Die drastisch gesunkenen Kosten für Mobiltelefone haben dazu geführt, dass die grosse Mehrheit der Bevölkerung heute Mobiltelefone für den Internetzugang nutzt. Die digitale Revolution in Indien hat das Wachstum in verschiedenen Sektoren vorangetrieben, darunter E-Commerce, digitale Zahlungen und Online-Unterhaltung. Dieser Trend wird auch in erheblichem Maße von der Regierung unterstützt, die Initiativen und Förderprogramme ins Leben gerufen hat, die Innovationen erleichtern und strukturelle Wachstumsmöglichkeiten für den Privatsektor schaffen.

Auch aufgrund seiner demografischen Gegebenheiten ist Indien gut positioniert für einzigartige Expansionsmöglichkeiten. Mit einem Durchschnittsalter von 28 Jahren hat Indien eine der jüngsten Bevölkerungen der Welt. Diese jungen Arbeitskräfte sind zahlreich und verfügen über gute Englischkenntnisse, was einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Ländern darstellt. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) ist Indien auf dem besten Weg, innerhalb der nächsten fünf Jahre das drittgrösste Land gemessen am BIP zu werden.

Sind die Bewertungen Indiens wirklich ein Nachteil? Auch Microsoft wurde einst als überbewertet angesehen

Um es mit den Worten des verstorbenen Charlie Munger zu sagen: „Ein großartiges Unternehmen zu einem durchschnittlichen Preis ist einem durchschnittlichen Unternehmen zu einem großartigen Preis überlegen.“ Die Verbraucher zahlen mehr für einen Mercedes als für einen Kia, weil das Produkt und das Nutzererlebnis grundlegend besser sind. Dieselbe Logik sollte auch auf Indien angewandt werden. Die höheren Kurs-Gewinn-Verhältnisse in Indien im Vergleich zu anderen Schwellenländern sind durch die Qualität der Unternehmen und das relativ geringere Risiko im Vergleich zu anderen Schwellenländern gerechtfertigt.

Bewertungen sind in Indien oft eine Frage

Die Bewertungen sind von den jüngsten Höchstständen zurückgegangen

Quelle: Bloomberg, Stand: September 2023. Der BSE SENSEX (auch bekannt als S&P Bombay Stock Exchange Sensitive Index oder einfach SENSEX) ist ein nach Streubesitz gewichteter Aktienmarktindex, der 30 gut etablierte und finanziell solide Unternehmen umfasst, die an der Bombay Stock Exchange notiert sind. Die 30 im Index enthaltenen Unternehmen, die zu den grössten und am aktivsten gehandelten Aktien gehören, sind repräsentativ für verschiedene Industriesektoren der indischen Wirtschaft.

Indien entwickelt sich rasch zu einem Zentrum für Investitionen. Der boomende Digitalsektor in Verbindung mit einem starken Aktienmarkt zieht weltweit Aufmerksamkeit auf sich. Einfach ausgedrückt: Wir glauben, dass Indien aufgrund seiner starken wirtschaftlichen Grundlagen und seines enormen Marktpotenzials ein interessantes Ziel für Investitionen sein könnte. Wenn Sie nicht über eine ausreichende Exposition verfügen, können Sie eine mehrjährige taktische Anlagestrategie in Betracht ziehen.

Bitcoin, der “launische Teenager” der Finanzwelt, wird erwachsen

VanEck ist seit 2017, als der Bitcoin-Preis bei 3.000 Dollar lag, bullisch für Bitcoin. Von Anfang an haben wir gesagt, dass Bitcoin ein internetfähiger Vermögenswert ist, dessen Angebot begrenzt ist.

In der wechselhaften und doch dynamischen Geschichte von Bitcoin haben wir miterlebt, wie sich ein Finanzphänomen von einem aufkeimenden digitalen Token zu einer aufstrebenden Anlageklasse entwickelt hat. Die Reise des Bitcoin war eine Achterbahnfahrt, geprägt von kometenhaften Aufstiegen, steilen Abstürzen und einer Widerstandsfähigkeit, die seine Gläubigen weiterhin fasziniert und belohnt. Für Anleger bietet Bitcoin nicht nur eine neue Möglichkeit für potenzielle Renditen, sondern auch einen Platz in der ersten Reihe, um die Entwicklung eines Vermögenswerts zu verfolgen, der traditionelle Vorstellungen von Wert und Investitionen in Frage stellt. Die Reifung eines Vermögenswerts kann zusätzliche Renditen ermöglichen, die sich ergeben, sobald die Gelegenheit gereift ist. Der Bitcoin muss noch reifen.

Mit zunehmender Reife enorme Renditen bei Bitcoin

Quelle: Morningstar. Stand der Daten: 20/11/2023. Anleger können nicht direkt in einen Index investieren. Bitte beachten Sie die Indexbeschreibungen am Ende der Präsentation. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Der MarketVector Bitcoin Index misst die Performance eines Portfolios digitaler Vermögenswerte, das in Bitcoin investiert.

Bitcoin 1.0 - Die frühen Tage (2011-2017)

Von 2011 bis 2017 befand sich Bitcoin in seiner Proof-of-Technology-Phase. Es etablierte die Blockchain als praktikable Kraft und begann gerade erst, Netzwerkeffekte zu haben. Die Volatilität war immens, die Wertschwankungen waren wild und unvorhersehbar. Doch diejenigen, die das grundlegende Versprechen dieser Technologie erkannten und trotz aller Ungewissheit in sie investierten, befanden sich an der Schwelle zu einer Revolution.

Bitcoin 2.0 - Unbeholfener Wachstumsschub (2017-2021)

Als Bitcoin in seine Frühphase, von 2017 bis 2021, eintrat, begann es zu reifen. Was einst nur einigen wenigen Technikbegeisterten bekannt war, wurde nun von Millionen von Menschen auf der ganzen Welt angenommen und widerstand politischen Verboten und Drohungen. Trotz der anhaltenden Volatilität hat Bitcoin im Jahr 2021 mit dem Erreichen neuer Höchststände bewiesen, dass es sich nicht nur um eine einmalige Blase handelt. Diese Phase war für uns ein Zeugnis für das Durchhaltevermögen von Bitcoin und festigte seine Rolle als mehr als nur eine digitale Kuriosität, sondern eine echte Anlageklasse.

Bitcoin 3.0 - Tests der Adoleszenz (2021-____)

Die aktuelle Reise ist die, dass die technologische Entwicklung weitergeht und die Anlage von einem größeren Kreis von Anlegern geschätzt wird. Die Anfänge der institutionellen Adaption begannen sich abzuzeichnen, obwohl die erwarteten geringeren Kursrückgänge größer ausfielen als erwartet. Die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin bei diesen Tests war ein entscheidender Teil seiner Wachstumsgeschichte, eine Phase der Abhärtung und des Bewährens seiner Stärke.

Bitcoin 4.0 – Reifezeit (2024-____)

Wenn wir uns dem Jahr 2024 nähern, erwarten wir die Einführung von Bitcoin 4.0. Wir glauben, dass Bitcoin mit der potenziellen Klarheit der Regulierungsbehörden und der breiteren Akzeptanz kurz vor seiner Reifezeit steht. Es wird erwartet, dass Bitcoin mit der Genehmigung eines Bitcoin-ETF und anderer Anlageinstrumente zu einem stabileren und akzeptierten Mitglied der Finanzgemeinschaft wird. In dieser Zeit könnten wir einen Zustrom von Anlegern, sowohl Privatanlegern als auch institutionellen Investoren, erleben, die die Legitimität und das Potenzial von Bitcoin als Eckpfeiler moderner Portfolios anerkennen.

Bitcoin 5.0 – Prime of life (-)

Wenn man weiter in die Zukunft blickt, stellt Bitcoin 5.0 die letzte Phase seiner Entwicklung dar. Hier soll es die Hälfte der Marktkapitalisierung von Gold erreichen. In dieser Reifephase könnte Bitcoin unserer Meinung nach weniger Volatilität aufweisen und eine breite Akzeptanz bei Institutionen finden. Es wird sich als limitiertes Gut etabliert haben, als digitales Wertaufbewahrungsmittel für das Internet-Zeitalter. Bitcoin 5.0 wird der Höhepunkt jahrelanger Entwicklung, Widerstandsfähigkeit und allmählicher Akzeptanz sein und sich in den Augen der Welt als reife und stabile Anlageklasse positionieren – ein qualitativ hochwertiger Anlagewert.

Unserer Meinung nach ist die Geschichte von Bitcoin noch lange nicht zu Ende. Es ist eine Erzählung über Wachstum, Herausforderungen und Potenzial. Durch das Verständnis der Herausforderungen und des Wachstums, das dieses Software-Netzwerk bereits erreicht hat, erkennt die Branche, dass Bitcoin mehr als nur ein durch das Internet angetriebener Vermögenswert ist, und kann das langfristige Potenzial, das er birgt, schätzen. Natürlich hätte es auch ein anderer Token oder ein anderer Vermögenswert sein können, aber bis jetzt scheint sich die Menge für Bitcoin entschieden zu haben.