Growth vs. Value Investing: Hauptunterschiede und Strategien

Growth vs. Value Investing: Hauptunterschiede und Investitionsstrategien

Unter den verschiedenen Anlageansätzen, die zur Verfügung stehen, heben sich Growth- und Value-Investitionen aufgrund ihrer unterschiedlichen Methoden und der verschiedenen Arten von Chancen, auf die sie abzielen, ab. Das Verständnis dieser Anlagestile ist für Anleger wichtig, um ihre Anlageentscheidungen mit ihren finanziellen Zielen und ihrer Risikotoleranz in Einklang zu bringen. Dieser Leitfaden soll die Unterschiede zwischen Growth- und Value-Investitionen entmystifizieren und Ihnen dabei helfen, zu entscheiden, welche Strategie für Ihre Anlageziele besser geeignet ist.

Growth- vs. Value -Investitionen: Hauptunterschiede & Anlagestrategien

Die Grundlagen von Growth & Value Investing

Es gibt grundlegende Unterschiede zwischen Value-Aktien von Growth-Aktien. In den folgenden Abschnitten gehen wir auf die Unterschiede zwischen den beiden Stilen ein, um Anlegern zu helfen, besser zu verstehen, wie beide in ihre breitere Portfolioallokation passen könnten.

Was ist Growth Investing?

Wachstumsinvestitionen konzentrieren sich auf den Erwerb von Aktien von Unternehmen, die Anzeichen für ein überdurchschnittliches Wachstum aufweisen, selbst wenn der Aktienkurs in Bezug auf Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis teuer erscheint. Anleger, die diese Strategie verfolgen, erwarten ein Ertragswachstum, das den höheren Preis schliesslich rechtfertigt. Bemerkenswerte Beispiele für Growth-Aktien sind Technologieunternehmen wie Amazon und Google, die in der Vergangenheit aufgrund ihrer bahnbrechenden Innovationen und ihrer Marktdominanz erhebliche Erträge erzielt haben.

Was ist Value Investing?

Beim Value-Investing werden Aktien ausgewählt, die im Vergleich zu ihrem inneren Wert, der durch die Fundamentalanalyse ermittelt wird, unterbewertet erscheinen. Value-Investoren suchen nach Aktien, die vom Markt unterbewertet sind und von denen sie daher erwarten, dass sie überdurchschnittliche Renditen erzielen, wenn der Markt die Fehlbewertung korrigiert. Value-Aktien sind oft reife und stabile Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen, was sie für Value-Investoren mit geringerem Risiko attraktiv macht. Klassische Beispiele für Value-Aktien sind Berkshire Hathaway, das von Warren Buffett geführt wird. Aufgrund seiner diversifizierten Beteiligungen an unterbewerteten Unternehmen und seines konservativen Managementstils wird es oft als Inbegriff einer Value-Aktie bezeichnet.

Hauptunterschiede zwischen Growth und Value Investing

Growth- und Value-Investing unterscheiden sich grundlegend in ihrem Ansatz bei der Auswahl und Bewertung von Aktien. Wachstumsinvestoren achten in der Regel weniger auf den aktuellen Kurs der Aktie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten als vielmehr auf das Potenzial für ein deutliches Wachstum von Umsatz und Gewinn. Im Gegensatz dazu konzentrieren sich Value-Anleger darauf, Aktien zu einem Preis zu erwerben, der einen Abschlag auf ihren wahren Wert bedeutet.

Wertentwicklung unter Marktbedingungen

Die Performance von Growth- und Value-Investments kann unter verschiedenen Marktbedingungen erheblich variieren. Wachstumsaktien entwickeln sich in der Regel gut während einer wirtschaftlichen Expansion, wenn die Anleger bereit sind, Prämien für ein höheres Gewinnwachstum zu zahlen. Umgekehrt schneiden Value-Aktien bei einem Marktabschwung oft besser ab, da sie aufgrund ihrer Unterbewertung als sicherere Anlagen angesehen werden.

Historische Wertentwicklung und Zyklizität

Historisch gesehen ist der Erfolg von Growth- und Value-Investitionen zyklisch. Es gab Zeiten, in denen sich Wachstumsaktien deutlich besser entwickelt haben als Value-Aktien und umgekehrt. Dieser zyklische Charakter legt nahe, dass wirtschaftliche, geopolitische und sektorspezifische Faktoren die Performance jeder Strategie unterschiedlich beeinflussen können.

Die nachstehende Tabelle gibt einen allgemeinen Überblick darüber, wie sich Value- und Growth-Aktien in verschiedenen Schlüsselbereichen unterscheiden:

Faktoren, die bei der Wahl zwischen Value- und Growth-Aktien zu berücksichtigen sind

Anleger sollten bei der Wahl zwischen Growth- und Value-Aktien ihr Risikoprofil, ihre Anlageziele und die aktuellen Marktaussichten berücksichtigen. Wer beispielsweise eine höhere Risikotoleranz hat, bevorzugt vielleicht die potenziell höheren Renditen von Wachstumsaktien, während konservativere Anleger sich für die vermeintliche Sicherheit von Value-Aktien entscheiden könnten.

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