Metaverse Gaming: Zeit für Investoren zu spielen?
06 Februar 2022
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Alle Felder müssen ausgefüllt werden, wenn angegeben (*)Was erwartet die Anleger in der Videospielbranche im Jahr 2022? Wir werfen einen Blick auf einige der wichtigsten Themen und Unternehmen, die 2021 einen großen Anteil an der Wertentwicklung hatten – sowohl im Guten als auch im Schlechten. Des Weiteren besprechen wir Durchbruchsbereiche für 2022. Insbesondere erörtern wir die Gründe für unsere Annahme, dass Mobile Gaming und Metaverse Gaming die Segmente sind, die es dieses Jahr zu beobachten gilt.
2021: Top-Themen und wichtigste Akteure von Mobile Gaming bis Metaverse Gaming
Halbleiterwerte mit hohem Engagement im Gaming-Bereich trugen im Jahr 2021 am meisten zur positiven Wertentwicklung bei. NVIDIA (Gewichtung von 9,1%) trug über 7% zur Wertentwicklung des Portfolios bei und Advanced Micro Devices (Gewichtung von 7,7%) trug etwa 3,8% zur Wertentwicklung des Portfolios bei. Die hohe Nachfrage nach Halbleitern aus verschiedenen Branchen in Verbindung mit Unterbrechungen der Lieferkette aufgrund der COVID-19-Pandemie hat in den letzten zwei Jahren zu einer Outperformance der Halbleiteraktien geführt.
Unternehmen, die sich auf Mobiltelefone und Schwellenländer konzentrieren, trugen ebenfalls zu der gesteigerten Wertentwicklung im Jahr 2021 bei. Sea Limited (Gewichtung von 6,9%) trug 1,9% zur Wertentwicklung des Portfolios bei, da das Unternehmen weiterhin von einem äußerst beliebten Handyspiel profitierte, das sich ausschließlich an Verbraucher in den Schwellenländern richtet. Sea Limited gab bekannt, dass das Spiel im zweiten Quartal 2021 mit über 150 Millionen täglich aktiven Nutzern einen Rekord verzeichnete. (Quelle: Sea Limited, Ergebnisse des zweiten Quartals 2021). Trotz einer hauptsächlich chinesischen Nutzerbasis war NetEase (Gewichtung von 5,2%) ebenfalls ein Top-Performer und trug 0,7% zur Wertentwicklung des Index bei.
Auf das Metaversum fokussierte Spieleunternehmen rückten in der zweiten Jahreshälfte 2021 in den Fokus; führende Unternehmen steigerten ebenfalls ihre Wertentwicklung. Roblox (Gewichtung von 2,4%) und Unity (Gewichtung von 4,6%) trugen jeweils etwa 0,7% zur Wertentwicklung des Portfolios bei. Beide Unternehmen sind erst vor Kurzem an die Börse gegangen. Obwohl sie das ganze Jahr über unrentabel waren, profitierten die Anleger von ihrer großen Nutzerbasis (Roblox) und der weit verbreiteten Nutzung von Entwicklungstools (Unity).
Videospielunternehmen mit der besten Wertentwicklung
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Quelle: FactSet, Stand: 31. Dezember 2021. Die Renditen spiegeln die Renditen des MVIS Global Video Gaming and eSports Index vom 31.12.2020 bis 31.12.2021 wider. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.
2021 Schwächste Themen und Belastungen
Unternehmen, die von chinesischen Spielern abhängig sind, litten 2021. Nexon (Gewichtung 3,9%) trug mit einem Minus von 37% und einem Anteil von -1,9% am Portfolio am meisten zur negativen Wertentwicklung im Jahr 2021 bei. Nexon erzielt etwa 27% seiner Einnahmen in China. Der Titel fiel enorm, da befürchtet wurde, dass das Unternehmen nicht in der Lage sein würde, neue Spiele in China genehmigen zu lassen. (Quelle: Bloomberg News)
Tencent (Gewichtung 7,5%) trug mit -1,6% und Bilibili (Gewichtung 4,7%) mit -1,5% zur Wertentwicklung bei. Beide Unternehmen sind in China ansässig und litten unter der Aussicht auf ein restriktiveres Umfeld für chinesische Internet- und Spieleunternehmen.
Andere Unternehmen fielen aufgrund von Wachstumsproblemen nach einer Pandemie oder aufgrund von idiosynkratischen Risiken bei einzelnen Spielen. Nach einem Jahr mit hervorragendem Wachstum im Jahr 2020 sanken die Wachstumsaussichten von Nintendo (Gewichtung 5,7%) im Jahr 2021, was zu einem Jahr mit negativen Aktienrenditen führte. Nintendo gab im Jahresverlauf um 24,4% nach und trug mit -1,7% zum Portfolio bei. Das koreanische Unternehmen NCsoft (Gewichtung 3,8%) trug mit -1,7% zur negativen Wertentwicklung bei, nachdem das mit Spannung erwartete „Blade & Soul 2“ mit schlechten Kritiken und Nutzerbewertungen veröffentlicht wurde.
Videospielunternehmen mit der schlechtesten Wertentwicklung
Quelle: FactSet, Stand: 31. Dezember 2021. Die Renditen spiegeln die Renditen des MVIS Global Video Gaming and eSports Index vom 31.12.2020 bis 31.12.2021 wider. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.
Was ist für 2022 geplant?
Mobile Gaming wird auch weiterhin die Videospielumsätze dominieren. Laut Newzoo werden im Jahr 2021 mehr als 50% der Videospielumsätze auf Mobile Gaming entfallen, und dieser Trend wird sich voraussichtlich fortsetzen. Unseres Erachtens haben die Unternehmen, die sich auf die mobilen Verbraucher in den Schwellenländern (außer China) konzentrieren, längere Wachstumszeiten als Unternehmen, die sich auf nicht mobile Verbraucher in den Industrieländern konzentrieren.
Die M&A-Aktivitäten werden sich in hohem Level fortsetzen. In den letzten Jahren wurden M&A-Aktivitäten von der Notwendigkeit getrieben, in den Bereich des Mobile Gaming vorzudringen, oder von Konglomeraten, die sich für die kommenden Cloud-Kriege positionieren. Wir gehen davon aus, dass diese beiden treibenden Kräfte die M&A-Aktivitäten auch in absehbarer Zukunft vorantreiben werden.
Es werden weitere Metaversum-Plattformen und -Veranstaltungen eingeführt werden. Das Metaversum wurde 2021 mit dem Rebranding von Facebook und einem massiven Anstieg des Interesses daran, was das Metaversum ausmacht und wie man entsprechend investieren kann, zum Mainstream. Obwohl ein vollständig realisiertes Metaversum noch Jahre entfernt ist, erwarten wir, dass mehr Unternehmen Ressourcen für die Entwicklung dieses Potenzials bereitstellen werden.
Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte werden stärker in traditionelle Videospiele integriert. Krypto-Gaming-Ökosysteme erfreuen sich im Jahr 2021 wachsender Beliebtheit. Krypto-Gaming kombiniert Elemente des Glücksspiels und des Finanzwesens und ermöglicht es den Spielern, Krypto-Token zu verdienen, indem sie ein Spiel spielen (auch bekannt als „Play-to-Earn“). Nicht fungible Token (NFTs) sollten 2022 ebenfalls stärker integriert werden. Zudem erwarten wir, dass ein großer Spielehersteller erfolgreich ein NFT-Ökosystem einführt, mit dem Spieler ihre digitalen Vermögenswerte kaufen und an andere verkaufen können.
Videospiele und Esports: Medien und Unterhaltung auf die nächste Stufe bringen
Beachten Sie den VanEck Video Gaming and eSports UCITS ETF, wenn Sie Ihr Portfolio um Videospiel- und Esports-Unternehmen erweitern möchten.
- Videospiele und Esports werden durch globale demografische Trends und technologische Innovationen unterstützt
- Mobile Gaming, neue Geschäftsmodelle und Esports haben die Branche an die Spitze der Medien- und Tech-Unterhaltung katapultiert
- Unternehmen müssen mindestens 50% ihres Gesamtumsatzes aus Videospielen und/oder Esports erzielen, damit sie für den Index infrage kommen
Bitte beachten Sie die folgenden Risikofaktoren: Aktienmarktrisiko, Branchen- oder Sektorenkonzentrationsrisiko, Risiko in Verbindung mit Anlagen in kleineren Unternehmen.
Der VanEck™ Video Gaming and eSports UCITS ETF (der „ETF“), ein Teilfonds von VanEck™ UCITS ETFs plc, wird von der VanEck Asset Management B.V. verwaltet, ist bei der irischen Zentralbank registriert und bildet einen Aktienindex nach. Der Wert der Vermögenswerte des ETF kann aufgrund seiner Anlagestrategie stark schwanken. Wenn der zugrunde liegende Index an Wert verliert, verliert auch der ETF an Wert.
Anleger müssen den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen durchlesen, bevor sie in den Fonds investieren. Diese sind auf Englisch, und die KIIDs in bestimmten anderen Sprachen, je nach Sachlage, verfügbar und können kostenlos unter www.vaneck.com, von der Verwaltungsgesellschaft oder von der lokalen Informationsstelle, deren Kontaktdaten auf dieser Website verfügbar sind, bezogen werden.
Der MVIS®Global Video Gaming and eSports Index ist das ausschließliche Eigentum von MVIS (einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Van Eck Associates Corporation), welche die Solactive AG mit der Führung und Berechnung des Index beauftragt hat. Die Solactive AG verwendet größtmögliche Sorgfalt darauf, die korrekte Berechnung des Index sicherzustellen. Ungeachtet ihrer Verpflichtungen gegenüber der MV Index Solutions GmbH ist die Solactive AG nicht verpflichtet, Dritte auf Fehler im Index aufmerksam zu machen. Der VanEck™ Video Gaming and eSports UCITS ETF wird nicht von der MV Index Solutions GmbH unterstützt, empfohlen, verkauft oder beworben, und die MV Index Solutions GmbH gibt keine Zusicherung bezüglich der Ratsamkeit einer Anlage in den Fonds.
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