Como investir em recursos naturais: Diversifique seu portfólio desde a criação

Existem muitas formas diferentes de recursos naturais

Os recursos naturais incluem commodities convencionais como petróleo e gás, metais básicos e preciosos, além de tecnologias e materiais que suportam a transição de várias décadas para energias renováveis. Essa fronteira expansiva proporciona um conjunto de oportunidades de longo alcance que se estende muito além dos mercados tradicionais de commodities. Por exemplo, a alteração para a energia renovável está criando uma demanda crescente por commodities não tradicionais. Minerais como lítio, zinco e manganês são componentes essenciais das tecnologias limpas.

Minerais usados em tecnologias de energia limpa

Fonte: IEA. Dados de maio de 2021.

Do ponto de vista do investimento, a VanEck classifica os recursos naturais globais nas seguintes categorias: petróleo e gás, energia renovável e alternativa, metais básicos e industriais, ouro e metais preciosos, agricultura, papel e florestas, indústrias de serviços públicos e outros materiais.

Os recursos naturais proporcionam uma ampla gama de benefícios de investimento

Historicamente, os investimentos em recursos globais e commodities têm sido uma excelente forma de diversificar portfólios mais amplos de ações e renda fixa, além de servirem como proteção contra a inflação.

• Benefícios da diversificação: Recursos naturais oferecem fortes benefícios de diversificação devido à sua baixa correlação com ativos tradicionais como ações e títulos. Quando o mercado de ações é volátil ou as condições econômicas mudam, as commodities frequentemente se comportam de maneira diferente, proporcionando um efeito de estabilização em uma carteira de investimentos. Por exemplo, durante recessões econômicas, enquanto os preços das ações podem despencar, os preços das commodities como o ouro podem permanecer estáveis ​​ou até mesmo aumentar, oferecendo uma proteção contra os impactos no mercado.

• Proteção contra a inflação: Historicamente, recursos globais e commodities têm atuado como proteção contra a inflação, superando a performance de ações e títulos dos EUA. Mesmo em períodos de inflação modesta (de 2 a 6%), os recursos globais e as commodities superaram o desempenho das ações dos EUA.

Retorno médio de 12 meses em regimes de inflação variável

“Mineradoras Diversificadas” representadas pelo índice MSCI ACWI Select Metals & Mining Producers ex. Gold & Silver Index de setembro de 2001 até o presente, o índice EMIX Global Mining ex. Gold & Energy Index de janeiro de 1986 a agosto de 2001, e os retornos do CRSP - 48 Industry Portfolios (Mines, Average Value Weighted) de janeiro de 1970 a dezembro de 1985. “Produtores de Energia” representados pelo índice MSCI ACWI Select Energy Producers Index de setembro de 2001 até o presente, o índice EMIX Global Energy Index de janeiro de 1986 a agosto de 2001, e os retornos do CRSP - 10 Industry Portfolios (Energy, Average Value Weighted) de janeiro de 1970 a dezembro de 1985. “Mineradoras de Ouro” representadas pelo índice NYSE Arca Gold Miners Index de outubro de 1993 até o presente e os retornos do CRSP - 48 Industry Portfolios (Gold, Average Value Weighted) de janeiro de 1970 a setembro de 1993. “REITs” representados pelo índice FTSE NAREIT All Equity REITs Index (nota: a criação do índice é em janeiro de 1972). “Títulos de Renda Fixa dos EUA” representados pelo índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index de janeiro de 1976 até o presente, o índice Bloomberg U.S. Aggregate Government/Credit Index de janeiro de 1973 a dezembro de 1976, e uma combinação dos índices Ibbotson's SBBI U.S. 1 Year Treasury Index, U.S. Intermediate-Term Government Bond Index, U.S. Long-Term Government Bond Index, e U.S. Long-Term Corporate Bond Index series de janeiro de 1970 a dezembro de 1971. “Ações dos EUA” representadas pelo índice S&P 500.

Fonte: VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, Banco Mundial. Dados de dezembro de 2024. Desempenho passado não é indicação de resultados futuros.

Aproveitando o crescimento global

Desde os recursos tradicionais como petróleo e gás, até a transição em curso para energias renováveis, os recursos globais formam a espinha dorsal da atividade econômica.

Mercados emergentes e industrialização

O crescimento econômico significativo nos mercados emergentes, especialmente na Ásia, está aumentando a demanda por recursos naturais. À medida que esses países avançam com sua industrialização e urbanização, cresce a demanda por infraestrutura, manufatura e energia. Esse aumento na demanda é particularmente evidente em:

• Metais: O minério de ferro, o cobre e o alumínio são cruciais para os setores de construção, eletrônica e transporte. Os projetos de infraestrutura na China, como ferrovias, rodovias e desenvolvimento urbano, têm gerado um aumento significativo na demanda por metais.
• Energia: Os recursos energéticos convencionais, como petróleo e gás natural, ainda desempenham um papel vital no suporte às indústrias e no transporte. O crescimento econômico da Índia tem resultado em um aumento no consumo de combustíveis fósseis para atender à crescente demanda energética do país.
• Produtos agrícolas: Com o crescimento populacional e o aumento da renda, os padrões alimentares estão mudando, o que aumenta a demanda por diversos produtos agrícolas. Um exemplo disso é o aumento do consumo de carne pela crescente classe média na China, o que tem impulsionado a demanda por grãos utilizados na alimentação animal, como soja e milho.

Transição para tecnologias de energia limpa

A mudança global em direção à energia renovável e tecnologias sustentáveis é outro fator crítico que impulsiona a demanda por recursos naturais específicos. Essa transição é essencial para combater as mudanças climáticas e reduzir a dependência de combustíveis fósseis. As principais áreas incluem:

• Metais de bateria: O aumento dos veículos elétricos (EVs) e das soluções de armazenamento de energia renovável tem gerado um aumento na demanda por metais usados em baterias, como lítio, cobalto e níquel. As baterias de íon-lítio, essenciais para alimentar os VEs e armazenar energia solar e eólica, desempenham um papel fundamental nessa revolução verde.
• Infraestrutura de energia renovável: A fabricação de painéis solares, turbinas eólicas e usinas hidrelétricas demanda quantidades substanciais de metais, como elementos de terras raras e alumínio. Governos ao redor do mundo estão fazendo investimentos significativos em projetos de energia renovável, o que amplia ainda mais a demanda por esses recursos.

Restrições no fornecimento e oportunidades de investimento

Enquanto a demanda por recursos naturais continua a crescer, restrições de oferta apresentam desafios e criam oportunidades de investimento. Os principais fatores do lado da oferta incluem:

• Desafios da mineração: A extração de minerais e metais da terra está se tornando cada vez mais difícil e cara. Minas mais profundas, menores teores de minério e regulamentações ambientais mais rígidas são alguns dos fatores que contribuem para esses desafios. Os investidores podem aproveitar oportunidades em empresas que estão inovando em tecnologias de mineração ou que contam com depósitos de recursos naturais de alta qualidade.
• Perturbações agrícolas: As mudanças climáticas, eventos climáticos extremos e doenças podem ter um impacto significativo na produção agrícola. Essas perturbações podem resultar em escassez de suprimentos e aumento nos preços das commodities agrícolas. Investir em tecnologias agrícolas, como culturas resistentes à seca ou agricultura de precisão, pode oferecer oportunidades para capturar potenciais ganhos diante desses desafios.

Considerações sobre riscos

O investimento em recursos naturais envolve um conjunto único de riscos. As commodities tendem a ser mais voláteis do que outras classes de ativos devido a fatores como condições climáticas, tensões geopolíticas e alterações na oferta e na demanda. Por exemplo, a instabilidade política nas regiões produtoras de petróleo pode resultar em picos acentuados nos preços do petróleo. Além disso, os mercados de commodities podem ser menos líquidos do que os mercados de ações, o que pode dificultar a compra e venda rápida de ativos sem afetar seus preços. Compreender esses riscos é fundamental antes de incluir recursos naturais na sua carteira.

Formas de investir

Há várias maneiras de investir em recursos naturais:

• Comprar commodities físicas: Isso envolve a compra da própria commodity, como barras de ouro ou produtos agrícolas. Embora ofereça exposição direta, o armazenamento e a segurança podem ser desafiadores.
• Investimento em empresas: Investir em ações de empresas envolvidas na extração, produção e distribuição de recursos naturais, como empresas de mineração ou petrolíferas, proporciona exposição indireta aos preços das commodities.
• Contratos futuros: Esses instrumentos financeiros permitem que você concorde em comprar ou vender uma commodity em uma data e preço futuros, oferecendo oportunidades de lucro potencialmente maiores, mas também apresentando maior risco.
• ETFs e fundos mútuos: Esses fundos agrupam o dinheiro dos investidores para comprar um portfólio diversificado de commodities ou empresas relacionadas a commodities, oferecendo uma maneira mais gerenciável de obter exposição a recursos naturais com gestão profissional.

Incorporar recursos naturais na sua carteira de investimentos pode oferecer benefícios significativos, como diversificação, proteção contra a inflação e a oportunidade de aproveitar as tendências de crescimento global. No entanto, é essencial estar ciente dos riscos envolvidos e selecionar o método de investimento adequado com base na sua tolerância ao risco e nos seus objetivos de investimento. Ao ponderar cuidadosamente esses fatores, você pode utilizar de forma eficaz os recursos naturais para melhorar e diversificar sua carteira de investimentos.

VanEck: Soluções em recursos naturais e commodities

A VanEck tem mais de 50 anos de experiência em investimentos em recursos naturais e commodities, oferecendo aos investidores estratégias gerenciadas de forma ativa e passiva, que vão desde commodities físicas até ações de recursos naturais. Nós oferecemos exposição especializada a setores individuais e soluções diversificadas com ampla exposição em todos os setores e indústrias.

Para ver mais informações, incluindo o desempenho recente e as participações atuais, clique nos nomes dos fundos abaixo:

Fundo de Recursos Globais

Uma abordagem gerenciada de forma ativa focada em empresas que possuem vantagens competitivas exclusivas ligadas a commodities tradicionais, bem como aquelas que estão na vanguarda do desenvolvimento de aplicações e tecnologias emergentes de recursos.

Inverstidores internacionais do fundo de ouro

O processo comprovado e ascendente enfatiza a seleção de ações com base na experiência do setor para aproveitar oportunidades em todo o setor de mineração de ouro.

Fundo de Índice de Commodities de CM

Um fundo gerido de forma passiva que proporciona exposição diversificada a commodities, distribuindo sua exposição por diversos vencimentos e mantendo um vencimento constante por commodity para mitigar o impacto do rendimento negativo de rollover.

ETF de Estratégia de Commodities da CMCI

Um ETF gerenciado passivamente que espalha sua exposição por vários vencimentos para oferecer exposição diversificada e atenua o impacto do rendimento negativo de roll-over mantendo um vencimento constante por commodity.

VanEck Oil Refiners ETF (CRAK)

Oferece exposição a um setor que, em geral, pode se beneficiar de preços mais baixos do petróleo, um segmento que, historicamente, tem interagido de forma diferente com os preços do petróleo e a dinâmica do mercado em relação a outros segmentos de energia.

VanEck Energy Income ETF (EINC)

Oferece exposição a MLPs e empresas de infraestrutura de energia que, historicamente, têm demonstrado características de rendimentos atraentes sem a onerosa declaração de impostos K-1.

VanEck Gold Miners ETF (GDX) 

O primeiro ETF do país que oferece exposição direta ao setor de mineração de ouro, o que pode alavancar o aumento dos preços do ouro.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)

Acesso a mineradoras de ouro juniores, que incluem empresas menores em fase exploratória ou de desenvolvimento inicial, responsáveis por muitas descobertas de reservas de ouro ao redor do mundo.

ETF de metais verdes (GMET)

Inclui empresas que fabricam metais essenciais para a mudança de combustíveis fósseis para fontes de energia e tecnologias mais sustentáveis.

VanEck Natural Resources ETF (HAP)

Oferece exposição a empresas globais envolvidas em seis segmentos de recursos naturais (incluindo agricultura, energia, metais e energia renovável).

VanEck Agribusiness ETF (MOO)

Posicionado para atender à crescente demanda, à medida que o crescimento populacional global impulsiona o aumento da demanda por alimentos e a necessidade de soluções agrícolas eficientes.

VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)

Acesso a um segmento importante do mercado de energia nuclear, que é uma fonte de energia limpa de grande importância em um momento de aumento da demanda.

VanEck Oil Services ETF (OIH)

Investe em empresas de alta liquidez no setor de serviços de petróleo, incluindo tanto empresas nacionais quanto estrangeiras listadas nos EUA, permitindo uma ampla exposição ao setor.

VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)

Proporciona aos investidores uma forma acessível e prática de investir em ouro por meio de ações, com a possibilidade de optar pela entrega física do metal precioso.

VanEck Inflation Allocation ETF (RAAX)

Estratégia de alocação abrangente que investe em ativos reais e busca reduzir a volatilidade, respondendo às flutuações contínuas do mercado.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX)

Fornece acesso ao setor de terras raras ou metais estratégicos, que fornecem insumos essenciais para muitas das tecnologias mais avançadas do mundo.

VanEck Steel ETF (SLX)

Acesso ao setor siderúrgico, que apoia a industrialização global e a expansão econômica.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG)

Exposição à energia de baixo carbono, abrangendo não apenas empresas de energia solar, eólica e hidrelétrica, mas também setores emergentes como veículos elétricos, tecnologia de baterias, hidrogênio e células de combustível.

VanEck Commodity Strategy ETF (PIT)

Exposição ativamente gerenciada a um amplo universo de futuros de commodities.

Natural Resources Offer Diversification Amid Heavily Concentrated Equity Indexes

While the U.S. stock market has many things going for it—profit growth, a strong economy, low unemployment—valuations are high and recent performance has been dominated by a handful of mega-cap technology companies, i.e., the so-called “Magnificent Seven.” Commodities, particularly precious metals like gold, have historically exhibited a low correlation with stocks and bonds, offering portfolio resilience during market downturns. In addition, unlike the concentrated technology-heavy equity markets, natural resource investments provide exposure to tangible, real assets, which can enhance diversification.

Tapping into Global Growth

From traditional commodities like oil and gas to the ongoing transition to renewables, global resources represent the foundation of economic activity.

Emerging Markets and Industrialization

Emerging markets, particularly in Asia, are experiencing significant economic growth, driving the demand for natural resources. As these countries continue to industrialize and urbanize, the need for infrastructure development, manufacturing, and energy increases. This surge in demand is particularly evident in:

• Metals: Iron ore, copper, and aluminum are crucial for construction, electronics, and transportation industries. China's infrastructure projects, including railways, highways, and urban developments, have significantly increased the demand for these metals.
• Energy: Traditional energy resources like oil and natural gas remain vital for powering industries and transportation. India's expanding economy has led to a higher consumption of fossil fuels to meet its growing energy needs.
• Agricultural Products: As populations grow and incomes rise, dietary patterns change, increasing the demand for diverse agricultural products. For instance, China's rising middle class has led to higher consumption of meat, driving up the demand for feed grains like soybeans and corn.

U.S. Energy Demand & AI Boom

The rise of artificial intelligence and data centers is driving demand for natural gas and nuclear energy as reliable power sources. As AI computing expands, so will the need for stable, large-scale energy solutions. In fact, markets may be underestimating the significant power requirements commanded by AI technologies (and the resources required to sustain that growth).

Power Demand Needs Are Growing Due to AI

Global Data Center Electrical Power Demand (TWh)

Source: Goldman Sachs (via Masanet et. al, 2020, IEA, Cisco and Goldman Sachs Global Investment Research). Data as of December 2023.

Resources Transition: Inevitable, but a Long Way to Go

The global shift towards renewable energy and sustainable technologies is another critical factor driving the demand for specific natural resources. Electrified transport (including electric vehicles) and energy storage, among others, are likely to contend as major drivers of the resources transition alongside renewables, in our view.

Global Investment in Resource Transition is Increasing ($ Billion)

Source: BNEF; IRENA. Data as of December 2023. Note: start years differ by sector, but all sectors are present from 2020 onwards. ^*IRENA projected investment needed to keep rising global temperatures to well below 2 degree Celsius (°C) and towards 1.5°C during this century.

Supply Constraints and Investment Opportunities

While the demand for natural resources continues to grow, supply constraints pose challenges and create investment opportunities. Key supply-side factors include:

• Mining Challenges: Extracting minerals and metals from the earth is becoming increasingly difficult and costly. Deeper mines, lower ore grades, and stricter environmental regulations are some of the factors contributing to these challenges. Investors can capitalize on companies that innovate in mining technologies or hold high-quality resource deposits.
• Agricultural Disruptions: Climate change, extreme weather events, and diseases can significantly impact agricultural production. These disruptions can lead to supply shortages and higher prices for agricultural commodities. Investing in agricultural technologies, such as drought-resistant crops or precision farming, can provide exposure to potential gains from these challenges.

Risk Considerations

Investing in natural resources comes with a unique set of risks. Commodities tend to be more volatile than other asset classes due to factors like weather conditions, geopolitical tensions, and changes in supply and demand. For example, political instability in oil-producing regions can lead to sharp spikes in oil prices. Additionally, commodities markets can be less liquid than stock markets, making it harder to buy and sell assets quickly without affecting their prices. Understanding these risks is crucial before adding natural resources to your portfolio.

Ways to Invest

There are several ways to invest in natural resources:

• Buy Physical Commodities: This involves purchasing the actual commodity, such as gold bars or agricultural products. While it offers direct exposure, storage and security can be challenging.
• Invest in Companies: Buying stocks of companies involved in the extraction, production, and distribution of natural resources, such as mining firms or oil companies, provides indirect exposure to commodity prices.
• Futures Contracts: These financial instruments allow you to agree to buy or sell a commodity at a future date and price, providing leverage and potentially higher returns, but also higher risk.
• ETFs and Mutual Funds: These funds pool investor money to buy a diversified portfolio of commodities or commodity-related companies, offering a more manageable way to gain exposure to natural resources with professional management.

Incorporating natural resources into your investment portfolio can offer significant benefits, including diversification, inflation protection, and the potential to capitalize on global growth trends. However, it is essential to be aware of the risks involved and to choose the appropriate investment method based on your risk tolerance and investment goals. By carefully considering these factors, you can effectively leverage natural resources to enhance and diversify your investment portfolio.

VanEck Natural Resources and Commodities Solutions

VanEck has a history of investing in natural resources and commodities for over 50 years, offering investors actively and passively managed strategies, from physical commodities to natural resource equities. We offer specialized exposure to individual sectors and diversified solutions with broad exposure across sectors and industries.

More information, including recent performance and current holdings, can be found by clicking the fund names below:

Global Resources Fund: Actively-managed approach to companies with unique competitive advantages associated with traditional commodities and those leading the development of emerging resource applications and technologies.

International Investors Gold Fund: Proven fundamental, bottom-up process emphasizes stock selection based on industry experience to access opportunities across the gold mining sector.

CM Commodity Index Fund: A passively managed fund that offers diversified commodities exposure by spreading its exposure across multiple maturities and maintaining a constant maturity per commodity to mitigate the impact of negative roll yield.

CMCI Commodity Strategy ETF: A passively managed ETF that spreads its exposure across multiple maturities to offer diversified exposure and mitigates the impact of negative roll yield by maintaining a constant maturity per commodity.

VanEck Oil Refiners ETF (CRAK): Provides exposure to an industry that may generally benefit from lower oil prices, a segment that has historically interacted differently with oil prices and market dynamics than other energy segments.

VanEck Energy Income ETF (EINC): Offers exposure to MLPs and energy infrastructure companies that have historically exhibited attractive yield characteristics without burdensome K-1 tax reporting.

VanEck Gold Miners ETF (GDX): The nation's first ETF that offers direct exposure to the gold mining industry, which may provide leverage to rising gold prices.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ): Access to junior gold miners, including smaller exploratory or early development phase companies that are responsible for many gold reserve discoveries worldwide.

Green Metals ETF (GMET): Capture companies involved in the production of the metals that enable the energy transition from fossil fuels to cleaner energy sources and technologies.

VanEck Natural Resources ETF (HAP): Offers exposure to global companies involved in six natural resources segments (including agriculture, energy, metals and renewable energy).

VanEck Agribusiness ETF (MOO): Positioned to meet growing demand as global population growth is driving increasing food demand and the need for efficient agricultural solutions.

VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR): Access to an important segment of the nuclear energy market, which is a significant clean energy source at an inflection point from increasing demand.

VanEck Oil Services ETF (OIH): Invests in highly liquid companies in oil services industry, including both domestic and U.S. listed foreign companies, allowing for enhanced industry representation.

VanEck Merk Gold ETF (OUNZ): Provides investors with a convenient and cost-efficient way to invest in gold through shares with the option to take physical delivery.

VanEck Real Assets ETF (RAAX): Comprehensive allocation strategy that invests across real assets and seeks to reduce volatility by responding to changing market environments.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX): Provides access to the rare earth or strategic metals industry, which supplies key inputs to many of the world’s most advanced technologies.

VanEck Steel ETF (SLX): Access to the steel industry, an industry supporting global industrialization and economic expansion.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG): Exposure to low carbon energy that includes not only solar, wind and hydro companies, but also in more recently developing areas of the market such as electric vehicles, battery tech, hydrogen and fuel cells.

VanEck Commodity Strategy ETF (PIT): Actively managed exposure to a broad basket of commodity futures.