Delegar o trabalho de avaliação
12 maio 2021
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A parte do processo de fosso econômico da Morningstar que eu mais gosto é que a Morningstar atribui um "valor justo" a cada uma das ações que cobre. Com base nesse valor justo, a cada revisão trimestral do Índice Morningstar® Wide Moat FocusSM, as ações supervalorizadas saem do índice e as ações subvalorizadas entram no índice.
Não há muitos ETFs que oferecem esse benefício.
Embora o Índice Morningstar Wide Moat Focus seja tudo menos uma estratégia de valor, é interessante notar que o índice mudou recentemente para um viés de “valor”.
Oportunidades de avaliação impulsionam exposição ao estilo
O tamanho dos círculos aumenta da data de início até a data de término. 31 de março de 2021 representado por contorno branco.
Fonte: Morningstar. A Morningstar Style Box representa a exposição baseada em participações à capitalização de mercado (de Microcapitalização a Gigacapitalização) e estilo (Valor profundo a Alto crescimento).
Algumas dessas mudanças podem surpreender. Em março de 2021, o índice adicionou o Google e vendeu o Bank of America.
Preço atraente/valor justo traz a Alphabet (GOOGL) para a Moat Index
Fonte: Morningstar. Dados de 31/03/2021. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Apenas para fins ilustrativos.
Bank of America (BAC) sai da Moat Index após ficar supervalorizado
Fonte: Morningstar. Dados de 31/03/2021. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Apenas para fins ilustrativos.
Revisão do primeiro trimestre da Moat Index: Compras e vendas
| Integrantes do índice adicionados | |
| Empresa | Ticker |
| Alphabet Inc A | GOOGL |
| Facebook Inc A | FB |
| Cerner Corp | CERN |
| ServiceNow, Inc. | NOW |
| Tyler Technologies Inc | TYL |
| Roper Technologies Inc | ROP |
| Adobe Inc | ADBE |
| Northrop Grumman Corp | NOC |
| Dominion Energy Inc | D |
| Integrantes do índice removidos | |
| Empresa | Ticker |
| US Bancorp | USB |
| Microchip Tech | MCHP |
| Lam Research Corp | LRCX |
| Applied Materials Inc | AMAT |
| Polaris Inc | PII |
| Bank of America Corp | BAC |
| John Wiley & Sons Inc. A | JW.A |
| Charles Schwab Corp | SCHW |
| American Express Co | AXP |
Fonte: Morningstar.
Para obter uma lista completa de alterações, consulte os resultados mais recentes da revisão da Moat Index aqui. Se você deseja receber atualizações regulares sobre investimento em fosso econômico, inscreva-se aqui.
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