Mercados Emergentes: o crescimento econômico da Índia exige atenção do investidor

A Índia está se destacando em um nicho único no cenário de investimentos global e se tornando um destino de investimento em ascensão em mercados emergentes. Os principais impulsionadores incluem:

• Setor digital em expansão impulsionado pelo aumento de usuários de smartphones.
• Iniciativas governamentais que promovem inclusão financeira e fintechs.
• Força de trabalho jovem e com fluência em inglês.
• Mercado de ações próspero que ultrapassou o da China.

Neste blog, exploramos essas dinâmicas, destacando as tendências de mercados emergentes que tornam a Índia um refúgio de investimento que exige atenção.

Oportunidades de Investimento no Setor Digital em Ascensão da Índia

Com mais de 800 milhões de usuários de smartphones e uma população em rápida expansão, a Índia é um terreno fértil em mercados emergentes para oportunidades no setor digital. Essa tendência demográfica não se limita a áreas urbanas, mas também está avançando significativamente nas regiões rurais, expandindo a base de consumidores digitais. A revolução digital na Índia, impulsionada pelo uso crescente de smartphones e acesso à Internet, impulsiona o crescimento em diversos setores, incluindo comércio eletrônico, pagamentos digitais e entretenimento online.

A Revolução Digital da Índia Impulsiona o Uso de Dispositivos Móveis

Fonte: TRAI, CLSA, Fóruns Econômicos Mundiais “Future of Consumption in Fast-Growth Consumer Markets: India” (O Futuro do Consumo em Mercados Consumidores de Crescimento Rápido: Índia), de 31/12/2023.

Segundo a TRAI, a Índia deverá ter mais de 800 milhões de usuários de smartphones até 2023. A transformação digital neste mercado emergente está criando um efeito cascata na economia, abrindo novas oportunidades para empresas e investidores. Por exemplo, espera-se que o mercado de comércio eletrônico na Índia cresça exponencialmente nos próximos anos. Da mesma forma, projeções mostram que o setor de pagamentos digitais deverá alcançar novos patamares, impulsionado pelo crescimento nos pagamentos móveis. Essas tendências no mercado emergente da Índia destacam o vasto potencial do setor digital da Índia, oferecendo inúmeras oportunidades para investidores. Essas oportunidades abrangem tanto os disruptores digitais quanto as empresas que estão conduzindo as disrupções (como empresas tradicionais de consultoria em TI).

O Governo da Índia Impulsiona a Inclusão Financeira e Fintechs

As iniciativas do governo indiano são cruciais para promover a inclusão financeira e impulsionar o setor de fintech neste mercado emergente. O Programa de Inclusão Financeira Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) levou à abertura de mais de 400 milhões de contas bancárias em 2021. Outra iniciativa significativa é a Interface Unificada de Pagamentos (UPI), um sistema de pagamento em tempo real que revolucionou as transações financeiras na Índia.

UPI: O Venmo Público da Índia

Fonte: National Payments Corporation of India (NPCI) de abril de 31/12/2023.

A National Payments Corporation of India (NPCI) relata que as transações UPI ultrapassaram 2,3 bilhões em volume e 4,3 trilhões de INR em valor em janeiro de 2021, indicando a ampla adoção de serviços financeiros digitais. Essas iniciativas, comuns a mercados emergentes, lideradas pelo governo promovem a inclusão financeira e impulsionam o crescimento do setor de fintech, criando um ambiente propício para investimentos.

Tendências Demográficas Proporcionam Vantagem Competitiva à Índia

As tendências demográficas da Índia a posicionam bem para oportunidades únicas de expansão em relação a outros mercados emergentes, especialmente em comparação com a China. Com uma idade mediana de 28 anos, a Índia tem uma das populações mais jovens do mundo. Essa força de trabalho jovem é grande e proficiente em inglês, proporcionando uma vantagem competitiva em relação a outros países de mercados emergentes e desenvolvidos.

Vantagens Demográficas Distintas da Índia em Comparação com a China

Fonte: worldometers.info, lingoda.com, higherlanguage.com de junho de 2023.

Segundo um relatório recente, a Índia é o segundo maior país de língua inglesa do mundo, uma vantagem significativa para as empresas que buscam expansão na região através de mercados emergentes. Em contraste, a população da China está envelhecendo, com a idade mediana esperada para chegar a 48 anos até 2050. Essa comparação demográfica destaca o potencial da Índia como destino de investimento em índices de mercados emergentes. A combinação de uma força de trabalho jovem e com fluência em inglês com uma base de consumidores em crescimento rápido torna a Índia um mercado atrativo tanto para empresas quanto para investidores interessados em mercados emergentes.

O Mercado de Ações Próspero da Índia Supera o da China

O mercado emergente de ações da Índia em grande parte superou o da China, e a tendência de maior crescimento dos lucros da Índia deve continuar a superar significativamente a da China. Acreditamos que esse desempenho de longo prazo é impulsionado por uma combinação de fatores comuns aos mercados emergentes, incluindo reformas econômicas, forte crescimento dos lucros corporativos e sentimento positivo dos investidores. No entanto, uma recuperação decepcionante da China após a COVID-19 em decorrência de bloqueios rigorosos, além de tensões geopolíticas, pode estar por trás do desempenho de curto prazo da Índia.

A Índia Superou Significativamente a China nos Últimos 3 Anos

Fonte: Morningstar em 30/06/23. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Em vários índices de referência, incluindo o Índice MSCI India e o Índice IISL Nifty 50, a Índia apresentou um desempenho significativamente superior em comparação com índices de referência da China, incluindo o CSI 300 e o Índice MSCI China. Acreditamos que esse desempenho robusto no mercado emergente da Índia reflete os fundamentos econômicos sólidos do país e a perspectiva positiva dos investidores em relação às perspectivas econômicas da Índia. O esperado maior crescimento dos lucros aprimora ainda mais a atratividade do mercado de ações da Índia, tornando-o um destino de investimento convincente em ETFs de mercados emergentes e outros fundos, na nossa visão.

Lucros da Índia Superando os da China

Fonte: Bloomberg de 30/06/23.

Além disso, após atingirem níveis elevados durante a pandemia da COVID-19, as avaliações estão finalmente retornando a uma faixa mais normal neste mercado emergente.

Avaliações na Índia Voltando ao Normal

Fonte: Bloomberg de 31/03/2024.

Agora é o Momento de Investir na Índia

A Índia está se transformando rapidamente em um hub de investimento poderoso, assim como no mercado emergente do Brasil, por exemplo. Seu setor digital em crescimento, combinado com um mercado de ações forte, está chamando a atenção do mundo todo. Além disso, o compromisso do governo em promover a inclusão financeira e a inovação em fintech está alimentando ainda mais esse interesse. Quando comparada com a China, a vantagem demográfica da Índia amplifica o seu apelo. Em resumo, acreditamos que os sólidos fundamentos econômicos da Índia e o potencial de mercado massivo a tornam um destino irresistível para investimentos em mercados emergentes.

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