Fundo Ouro

Como investir em ouro: a abordagem da VanEck

John van Eck abriu a empresa em 1955, originalmente para investir em ações internacionais. Porém, com a visão de reconhecer um cenário em mudança, ele mudou seu foco para ações de ouro em 1968. A hiperinflação da década de 1970 desencadeou um dos mercados de investimento em ouro mais significativos da história, enquanto a VanEck criava o primeiro fundo mútuo de ações de ouro disponível publicamente.

Essa estratégia pioneira é gerenciada pelo gerente de carteiras Joe Foster, que se juntou à equipe de investimentos em 1996 após uma extensa carreira como geólogo de exploração de ouro.

• Empregando esse conhecimento técnico, nossa abordagem para investir em ouro é consistente e está enraizada em pesquisa fundamental, apoiada por visitas aos locais de operações de minas da empresa.
• Esse conhecimento do setor e a interação em primeira mão fornecem uma estrutura para avaliar as empresas em qualquer fase de crescimento operacional; desde a descoberta e desenvolvimento até a produção.
• Nosso processo de investimento em ouro ascendente permite que a estratégia invista em todo o espectro de capitalização de mercado, de desenvolvedores juniores a grandes produtores.

Formas de investir em ouro

Existem várias maneiras de investir em ouro, cada uma com suas próprias vantagens e considerações.

Embora seja uma proteção contra riscos financeiros, como a desvalorização da moeda e crises econômicas, a compra direta do metal físico pode incorrer em custos adicionais, como aluguel de cofres ou serviços de segurança, dependendo da quantidade de ouro que está sendo armazenada, além de pouca liquidez, já que vender ouro físico pode não ser tão fácil ou rápido quanto vender participações em ETFs de ouro ou fundos de ouro.

Nesse sentido, saber como investir em ouro através de ETFs e fundo ouro pode trazer benefícios adicionais.

Os ETFs de ouro oferecem uma maneira simples e acessível de investir no metal precioso sem a necessidade de armazenamento físico. Estes são fundos negociados em bolsa que geralmente rastreiam o preço do ouro. Com isso, é possível comprar e vender cotas desses ETFs da mesma forma que fariam com ações de uma empresa.

Já os fundos de ouro são veículos de investimento coletivo que investem em várias formas de ouro, como barras de ouro, contratos futuros de ouro e ações de empresas mineradoras de ouro. Os investidores compram ações do fundo e se beneficiam do desempenho do metal.

Ambos contribuem para a diversificação da carteira de investimentos, com maior liquidez e acesso a diferentes ativos.

Investir em ouro vale a pena?

Sendo um ativo único, comprar ouro na bolsa aumenta a diversificação da carteira, atua como reserva de valor e protege contra riscos financeiros e geopolíticos sistêmicos. A justificativa para investir em ouro no ambiente de hoje ganhou maior clareza, principalmente porque seu futuro de curto prazo parece brilhante.

1. Investir em ouro vale a pena porque, em um nível macroeconômico, políticas monetárias extremas, taxas de juros reais negativas, níveis insustentáveis de dívida soberana e corporativa, além de ventos contrários do dólar, devem continuar sustentando os preços do ouro mais altos.
2. Um mercado deflacionário em alta é o caso base, com o movimento de 2008-2011 como a melhor referência. O movimento pós-GFC foi um movimento de +150%. Se contarmos US$ 1.350 como base do verão de 2019, a meta de preço seria US$ 3.400. É claro que, se tivermos uma explosão inflacionária, uma grande fraqueza ou incerteza econômica dos EUA, os preços poderiam subir muito.
3. As empresas lastreadas em ouro estão mais saudáveis do que estiveram há 10-20 anos, com baixos custos operacionais, balanços saudáveis (FCF positivo e baixos índices de dívida líquida) e avaliações atraentes, o que faz com que investir em ouro seja uma opção segura para quem quer diversificar a carteira com baixo risco.
4. A estratégia de investir em ouro mantém o posicionamento sobreponderado em empresas de mineração de ouro de nível intermediário e júnior (em relação aos pares e sua referência). Historicamente, essas empresas tiveram um desempenho superior em recuperações de mercado e/ou ambientes de apoio ao preço do ouro.

Como comprar ouro na bolsa: existem riscos?