Hoe de esportsector zich blijft ontwikkelen

De rol van esport binnen de gamesector

In de afgelopen jaren is de belangstelling voor esport vanuit de media fors toegenomen. Nieuws over uitverkochte stadions, miljoenen dollars aan franchisevergoedingen voor professionele teams en sponsorcontracten met grote merken, maakten het verhaal over de esportgekte compleet. Maar laten we de omzetten in de esportsector eens in perspectief zetten door ze te vergelijken met die van de rest van de videogamesector.

Van de omzet van $ 159 miljard die de wereldwijde videogamesector naar verwachting in 2020 genereert, is volgens Newzoo zo'n $ 1,1 miljard afkomstig van esport. Met andere woorden, de wereldwijde videogamesector genereert in 2020 iets van 144-maal meer omzet dan de hele esportsector.

Maar hoe zit het dan met al dat voorpaginanieuws over de booming esportsector? Eigenlijk hoef je beide sectoren niet los van elkaar te zien. Bij VanEck zien we de esportsector als een subsector van de bredere videogamesector. De videogamesector is op zijn beurt weer een samenvoeging van technologie- en communicatiebedrijven. De videogame- en esportsectoren omvatten een breed scala aan bedrijven, zoals videogame-uitgevers (Activision), halfgeleiderbedrijven (Nvidia) en mediabedrijven (Huya).

Nieuwe bedrijfsmodellen die de levensduur van de omzet maximaliseren

Game-uitgevers zijn met nieuwe bedrijfsmodellen voor games gaan werken om het omzetpotentieel voor afzonderlijke games te maximaliseren. Het 'game-as-a-service'-model is een fenomeen geworden dat onlosmakelijk is verbonden met mobiel gamen. Uitgevers werken niet meer met eenmalige transacties, maar met doorlopende abonnementen waarbij individuele gebruikers gedurende veel langere perioden aankopen kunnen doen.

In het traditionele bedrijfsmodel, dat bekend staat als 'game-as-a-product', ontwikkelt een game-uitgever een game en verkoopt deze vervolgens aan de consument tegen een eenmalige omzetgenererende vergoeding. Nadat de consument de game eenmaal heeft aangeschaft, moet de videogame-uitgever game-uitbreidingen of geheel nieuwe videogames ontwikkelen om extra omzet van deze consument te kunnen genereren.

Halverwege het eerste decennium van deze eeuw kwam hier verandering in: videogame-uitgevers begonnen met het testen van een 'game-as-a-service'-model. Bij dit model tellen consumenten niet meteen een groter bedrag neer, maar krijgen zij continu toegang tegen een doorlopende vergoeding. Binnen dit model zijn er verschillende manieren waarop de game-uitgever omzet kan genereren, waaronder abonnementen, microtransacties en season passes.

Een munt inwerpen en spelen: uitgevers gaan competities organiseren

In de afgelopen jaren hebben videogame-uitgevers miljoenen geïnvesteerd in het ontwikkelen, lanceren en organiseren van professionele esportcompetities. Voorheen werden esportcompetities georganiseerd door onafhankelijke externe partijen, die niet aan uitgevers waren gelieerd. Het gevolg van deze ontwikkeling is dat de videogame-uitgevers er volgens ons goed voorstaan om optimaal te profiteren van het esportfenomeen.

Uitgevers bezitten niet alleen de rechten op de games die in de competitie worden gespeeld, maar ook de uitzendrechten. Deze uitzendrechten worden verkocht aan mediabedrijven en aan bedrijven die communicatiediensten leveren (zoals Twitch en Facebook). Op dit moment nemen mediarechten ongeveer 20% van alle esportomzet voor hun rekening. Goldman Sachs verwacht dat dit percentage in 2022 is gestegen naar 40%.¹ Dat betekent dat als je ook rekening houdt met overige omzetbronnen binnen esport, zoals sponsoring en publicatievergoedingen, videogame-uitgevers het grootste deel van de omzetten voor zich op kunnen eisen.

Een indexgebaseerde benadering om te beleggen in videogaming en esport

Bron: VanEck per 30 juli 2020.