ETF Academy Diversificatie: waarom het belangrijk is
Video: Diversification
Ahmet Dagli
Diversificatie is de basis van intelligent beleggen. De Nobelprijswinnende econoom Harry Markowitz noemde diversificatie “de enige gratis lunch” in de financiële wereld. Immers, door te diversifiëren verminder je het beleggingsrisico terwijl dat niet ten koste hoeft te gaan van rendement. Beleggingsprofessionals diversifiëren door hun geld te spreiden over verschillende effecten en over verschillende beleggingscategorieën, zoals aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Met ETFs kan met relatief weinig geld een gediversifieerde portefeuille worden opgebouwd.
Beleggingsportefeuilles: opgebouwd rond diversificatie
De meeste grote institutionele beleggers hanteren bij de samenstelling van hun portefeuilles het diversificatieprincipe. Het is immers logisch dat beleggers hun rendement willen maximaliseren en tegelijkertijd het risico zo veel mogelijk willen verminderen. Dat is het verschil tussen verstandig beleggen en speculeren. Zoals gezegd in de eerste deel van de Academy, is er in de financiële wereld een relatie tussen risico en verwacht rendement. Maar door te diversifiëren kan het hogere risiconiveau dat is verbonden met het streven naar meer rendement, worden verlaagd.
Portefeuillediversificatie: kunst of wetenschap?
Het antwoord is: allebei. Sommige institutionele beleggers hebben tientallen uitstekend opgeleide (en, in onze ogen, uitstekend betaalde) experts in dienst die de optimale portefeuillemix moeten bepalen. Als particuliere belegger kunt u de zaken wat pragmatischer aanpakken door de volgende vuistregels te hanteren:
- Stel een kernportefeuille samen van aandelen en obligaties
- Vul deze aan met overige beleggingscategorieën zoals vastgoed en grondstoffen (zoals goud)
- Uw aandelenportefeuille moet een redelijk aantal verschillende aandelen bevatten, idealiter uit verschillende sectoren en regio's. Veelal wordt 30 verschillende aandelen als vuistregel gehanteerd.
Diversificatie: beleg regelmatig om fluctuaties te verminderen
Het lijkt soms een understatement om te beweren dat markten kunnen fluctueren. Helaas ligt het in de aard van mensen om te kopen wanneer de koersen hoog zijn en te verkopen wanneer de koersen laag zijn. De beste manier om niet in deze val te lopen is door beleggingen over de tijd te spreiden. Beleggers moeten leren de discipline op te brengen om regelmatig in te leggen zonder te letten op de koersniveaus. Als u met de regelmaat van de klok, bijvoorbeeld elke maand, belegt, koopt u soms wanneer de koersniveaus hoog zijn en soms wanneer de koersniveaus laag zijn.
In onderstaande tabel ziet u wat beleggen op het verkeerde moment kan kosten. In de afgelopen vijftig jaar was de langste tijd die het heeft gekost voordat een verkeerd getimede belegging weer op zijn oorspronkelijke koers was teruggekeerd, acht jaar.
Geduld loont
De vijf grootste dalingen van de S&P 500 in de afgelopen vijftig jaar en het aantal jaren dat nodig was voor herstel
| Crash | Datum | Scenario | Daling | Hersteltijd (handelsdagen) |
| Kredietcrisis | Oktober 2007 | Amerikaanse woningkredieten kelderden met een internationale bankencrisis tot gevolg | -55% | 773 |
| Olie-embargo OPEC | Oktober 1973 | Combinatie van hoge inflatie en economische stagnatie | -48% | 1453 |
| Internetzeepbel | Maart 2000 | Speculatief beleggen in Amerikaanse techbedrijven rond de opkomst van internet | -47% | 1017 |
| Corona | Maart 2020 | Grootste krimp van de aandelenmarkt sinds 2008 vanwege angst voor het coronavirus | -34% | 97 |
| Zwarte maandag | Oktober 1987 | Grootste daling op één dag van aandelenkoersen in de Amerikaanse geschiedenis, die over het algemeen wordt toegeschreven aan een combinatie van geopolitieke gebeurtenissen en het gebruik van geautomatiseerde handelssystemen | -33% | 397 |
Bron: Totaalrendementsgegevens Bloomberg.
Diversificatie via fondsen
Fondsen zijn een uitstekende manier om te diversifiëren, dat geldt voor zowel ETFs als voor traditionele beleggingsfondsen. Over het algemeen spreiden zij beleggingen over een groot aantal effecten. Zij herzien hun portefeuille regelmatig om eenzijdige blootstelling aan één enkele belegging te voorkomen.