VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) Overzicht van posities en rendement

Bekijk de belangrijkste bijdragers en detractors die hebben geleid tot het sterke rendement van de SMH ETF in het tweede kwartaal van 2023.

SMH rendementsoverzicht voor het 2e kwartaal van 2023

VanEck Semiconductor UCITS ETF heeft in Q2 van 2023 een sterk rendement behaald, met een stijging van 14,87% over die periode. Het rendement was grotendeels te danken aan de blootstelling aan NVIDIA Corp. ($NVDA) en hun blootstelling aan de groeiende vraag naar GPU's voor kunstmatige intelligentiemodellen. Halfgeleiders blijven wereldwijd een belangrijke motor van technologische innovatie, of het nu gaat om complexe systemen op een chip of basisgeheugen en -componenten, wij denken dat de sector een langetermijntrend is die beleggers zeker in overweging moeten nemen.

SMH-topposities vanaf 30 juni 2023

Dit zijn geen aanbevelingen om effecten te kopen of te verkopen. Effecten en posities kunnen variëren.

De twee grootste bijdragers voor SMH in het 2e kwartaal van 2023

NVIDIA Corp. (NVDA) - 11,9% gemiddeld gewicht | 5,81% bijdrage aan rendement

In het tweede kwartaal overtrof Nvidia de verwachtingen met een winst per aandeel van $ 2,70 (62 cent meer dan voorspeld) en een totale omzet van $ 13,51 miljard, wat de verwachte cijfers aanzienlijk overtrof. Dit opmerkelijke succes was te danken aan de robuuste verkoop in datacenters, die de schattingen van experts met bijna 30% overtrof, naast de hogere verkoop in de Gaming- en ProViz-sectoren.

De prognoses voor het komende kwartaal zien er veelbelovend uit, met een verwachte omzetstijging van 27%, een hogere winstgevendheid per verkoop en voorzichtige operationele uitgaven. Marktanalisten reageerden positief op deze resultaten en stelden hun verwachtingen voor Nvidia naar boven bij. Ze erkenden dat Nvidia goed presteert in datacenters en op het gebied van gaming, en benadrukten de strategische inspanningen van het bedrijf om aan de stijgende vraag te voldoen door de productportefeuille te diversifiëren. Er werd echter een zekere mate van voorzichtigheid geuit vanwege mogelijke uitdagingen met betrekking tot de verkoop van chips in China en het matige rendement in de autosector.

Broadcom Inc. (AVGO) - 10,01% gewicht | 3,37% bijdrage aan het rendement

In het tweede kwartaal overtrof Broadcom de verwachtingen met een omzetstijging van 3,5% en een winst per aandeel (WPA) die de prognoses met 2,0% of $ 0,30 overtrof. Analisten waren optimistisch over de sterke groei van de netwerken, gestimuleerd door de vraag naar AI, waardoor de halfgeleideractiviteiten een boost kregen vóór de vernieuwing van de iPhone. Positieve factoren zijn onder andere een Apple-deal, een verwachte stijging van de AI-inkomsten en optimisme over het sluiten van deals. Dit leidde tot verhoogde schattingen en een hoger gemiddeld koersdoel van $ 847,31.

De twee grootste detractors voor SMH in het tweede kwartaal

QUALCOMM Inc. (QCOM) – 5,75% gemiddeld gewicht | -0,56% bijdrage aan rendement

Na het derde kwartaalverslag van Qualcomm daalden de aandelen aanzienlijk. De omzet van het bedrijf van $ 8,44 miljard was 0,8% lager dan verwacht, terwijl de winst per aandeel van $ 1,87 de voorspellingen met $ 0,06 overtrof. In alle segmenten lagen de inkomsten van QCT (technologiebusiness) onder de verwachtingen, maar was de EBT (winst voor belastingen) in lijn, terwijl QTL (licentiebusiness) zowel de inkomsten als de EBT niet haalde. De verwachtingen van het management voor het vierde kwartaal geven aan dat het midden van hun omzet- en EPS-doelstellingen onder de vorige consensus ligt. Analisten hebben de resultaten en vooruitzichten voor het derde kwartaal over het algemeen als teleurstellend bestempeld, waarbij ze uitdagingen uit China, Huawei en voorraadaanpassingen noemden die een grotere impact hadden dan verwacht. Desondanks vinden sommige analisten de waardering gunstig en blijven ze optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf op de langere termijn.

Texas Instruments (TXN) - 6,92% gemiddeld gewicht | -0,3% bijdrage aan het rendement

Texas Instruments had een relatief slecht kwartaal met -2,5% na een zwakke winstverwachting. Het bedrijf liet weten dat het voor het derde kwartaal een winst per aandeel verwacht tussen $ 1,68 en $ 1,92, vergeleken met een analistenverwachting van $ 1,90. Het analoge chipbedrijf had te maken met minder orders in al zijn bedrijfsonderdelen, behalve in de auto-industrie, waarbij de klanten hun toevlucht namen tot bestaande voorraden. De voorraden van het bedrijf nemen ondertussen toe en er wordt voorspeld dat deze trend zich in het derde en vierde kwartaal van 2023 zal voortzetten. De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $ 4,53 miljard, 13% lager dan in het eerste kwartaal, maar beter dan de gemiddelde analistenraming van $ 4,35 miljard. Het bedrijf boekte een winst per aandeel van $ 1,87, een daling van 23,7% op jaarbasis.

Genormaliseerd rendement