Bestände und Wertentwicklung des VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) im Überblick

Sehen Sie sich die wichtigsten Faktoren an, die zur starken Wertentwicklung des SMH ETF im zweiten Quartal 2023 beigetragen haben.

SMH-Wertentwicklungsübersicht für Q2 2023

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF verzeichnete im zweiten Quartal 2023 eine starke Wertentwicklung und legte in diesem Zeitraum um 14,87 % zu. Die Wertentwicklung war vor allem auf die Beteiligung an der NVIDIA Corp. ($NVDA) und deren Beteiligung an der wachsenden GPU-Nachfrage nach KI-Modellen zurückzuführen. Halbleiter sind nach wie vor eine der wichtigsten Triebkräfte für technologische Innovationen weltweit, egal ob es sich nun um komplexe Systeme auf einem Chip oder um einfache Speicher und Komponenten handelt, und wir glauben, dass die Entwicklung im Sektor ein langfristiger Trend ist, den Anleger berücksichtigen sollten.

SMH Top-Beteiligungen zum 30. Juni 2023

Dies sind keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Wertpapiere und Gewichtungen können sich ändern.

Die beiden wichtigsten Performanceträger für SMH in Q2 2023

NVIDIA Corp. (NVDA) – 11,9 % Durchschnittliche Gewichtung | 5,81 % Beitrag zur Rendite

Im zweiten Quartal übertraf Nvidia die Erwartungen mit einem Gewinn pro Aktie von 2,70 USD (62 Cent mehr als erwartet) und einem Gesamtumsatz von 13,51 Milliarden USD, was die erwarteten Zahlen deutlich übertraf. Dieser bemerkenswerte Erfolg wurde durch robuste Umsätze im Bereich der Rechenzentren erzielt, die die Schätzungen der Experten um fast 30 % übertrafen, sowie durch höhere Umsätze in den Bereichen Gaming und ProViz.

Die Prognosen für das kommende Quartal sind vielversprechend: Die erwarteten Umsätze zeigen einen Anstieg von 27 %, eine höhere Rentabilität pro Verkauf und umsichtige Betriebsausgaben. Die Marktanalysten reagierten positiv auf diese Ergebnisse und korrigierten ihre Erwartungen für Nvidia nach oben. Sie würdigten Nvidias geschickte Wertentwicklung im Bereich der Rechenzentren und der Verbesserung im Bereich Gaming und hoben die strategischen Bemühungen des Unternehmens hervor, die steigende Nachfrage durch die Diversifizierung seines Produktportfolios zu bedienen. Es wurde jedoch eine gewisse Vorsicht geäußert, da die Chip-Verkäufe in China und die verhaltene Wertentwicklung im Automobilsektor potenzielle Herausforderungen darstellen.

Broadcom Inc. (AVGO) – 10,01 % Gewichtung | 3,37 % Beitrag zur Rendite

Im zweiten Quartal übertraf Broadcom die Erwartungen mit einem Umsatzanstieg von 3,5 % und einem Gewinn pro Aktie (EPS), der die Prognosen um 2,0 % oder 0,30 USD überstieg. Analysten äußerten sich optimistisch hinsichtlich eines starken Wachstums im Bereich Networking, das von der KI-Nachfrage angekurbelt wird und das Halbleitergeschäft vor der iPhone-Aktualisierung stärkt. Zu den positiven Faktoren gehören ein Geschäftsabschluss mit Apple, ein prognostizierter Anstieg der KI-Einnahmen und Optimismus in Bezug auf Geschäftsabschlüsse. Dies führte zu einer Anhebung der Prognosen und einem höheren durchschnittlichen Kursziel von 847,31 USD.

Die zwei wesentlichen nachteiligen Faktoren für SMH in Q2

QUALCOMM Inc. (QCOM) – 5,75 % Durchschnittliche Gewichtung | -0,56 % Beitrag zur Rendite

Nach dem Quartalsbericht von Qualcomm für das dritte Quartal brachen die Aktien größtenteils ein. Der Umsatz des Unternehmens lag mit 8,44 Milliarden USD um 0,8 % unter den Prognosen, während der Gewinn je Aktie von 1,87 USD die Prognosen um 0,06 USD übertraf. In den einzelnen Segmenten blieb der Umsatz von QCT (Technologiegeschäft) hinter den Zielvorgaben zurück, das EBT (Gewinn vor Steuern) lag jedoch im Zielbereich, während QTL (Lizenzgeschäft) sowohl Umsatz als auch EBT verfehlte. Die Prognose des Managements für das vierte Quartal deutet darauf hin, dass der Mittelwert der Umsatz- und EPS-Ziele unter dem bisherigen Prognosewert liegt. Analysten haben die Ergebnisse und Prognosen für das 3. Quartal im Allgemeinen als enttäuschend bezeichnet und dabei Herausforderungen durch China, Huawei und Bestandsanpassungen angeführt, die größere Auswirkungen als erwartet hatten. Dennoch halten einige Analysten die Bewertung für günstig und bleiben optimistisch, was die längerfristigen Aussichten des Unternehmens betrifft.

Texas Instruments (TXN) – 6,92 % Durchschnittliche Gewichtung | -0,3 % Beitrag zur Rendite

Texas Instruments erlebte nach einer schwachen Gewinnprognose ein relativ schlechtes Quartal mit -2,5 %. Das Unternehmen teilte mit, dass es für das 3. Quartal einen Gewinn je Aktie zwischen 1,68 und 1,92 USD erwartet, während die Analysten 1,90 USD vorausgesagt hatten. Das Unternehmen für analoge Chips hatte in allen Geschäftsbereichen mit Ausnahme der Automobilindustrie einen Auftragsrückgang zu verzeichnen, da die Kunden auf vorhandene Lagerbestände zurückgriffen. Die Lagerbestände des Unternehmens sind inzwischen gestiegen und dieser Trend wird sich voraussichtlich auch im dritten und vierten Quartal 2023 fortsetzen. Der Umsatz im zweiten Quartal betrug 4,53 Milliarden USD, d. h. 13 % weniger als im ersten Quartal, übertraf aber die durchschnittliche Analystenschätzung von 4,35 Milliarden USD. Das Unternehmen verzeichnete einen Gewinn je Aktie von 1,87 USD, was einem Rückgang von 23,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Standardisierte Wertentwicklung